隨著供應(yīng)限制問題在大多數(shù)市場有所緩解，2023年全球輕型車需求的復(fù)蘇勢頭強(qiáng)于預(yù)期。11月，LMC Automotive將2023年全年銷量預(yù)測在1月的基礎(chǔ)上上調(diào)了4%，從當(dāng)時(shí)的8,580萬輛提升至8,920萬輛。然而，此次復(fù)蘇——更確切地說是消費(fèi)者——仍然面臨著車價(jià)高企的阻力（處于價(jià)格戰(zhàn)中的中國市場是一大例外）。盡管汽車產(chǎn)能壓力正在緩解，但高昂的車價(jià)仍遏制了行業(yè)復(fù)蘇的勢頭，并導(dǎo)致部分消費(fèi)者持觀望態(tài)度。

考慮到當(dāng)前車價(jià)高企的大背景、電動化轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)以及可能發(fā)生的其他外部沖擊因素，不得不對中期銷量預(yù)測以及需求恢復(fù)至疫前水平的前景持審慎態(tài)度。近期已經(jīng)下調(diào)了全球輕型車銷量預(yù)測，在整個預(yù)測期內(nèi)的平均下調(diào)幅度為每年750萬輛，并將價(jià)格壓力視為推動下調(diào)的主要因素。若價(jià)格壓力無法得到解決，復(fù)蘇后的銷量預(yù)測可能遭遇進(jìn)一步下調(diào)。

車價(jià)的持續(xù)高企實(shí)際上導(dǎo)致了新車市場的萎縮并使之呈現(xiàn)出高端車市場的特點(diǎn)，從而將部分消費(fèi)者擋在門外。這些消費(fèi)者只能被迫繼續(xù)開舊車，抑或是購買二手車，甚至索性不買車?？紤]到車企有可能在利潤和銷量之間更重視前者，因此或?qū)⒊霈F(xiàn)需求進(jìn)一步下降的情況，這將平添諸多不確定性，原因在于為了支持電動化轉(zhuǎn)型，幾十億投資已用于汽車產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移與構(gòu)建。

新車市場出現(xiàn)萎縮的可能性是真實(shí)存在的，并且這種情況會對生產(chǎn)效率和產(chǎn)能利用率構(gòu)成威脅。如上圖所示，2018年全球汽車產(chǎn)能利用率為70%，而行業(yè)公認(rèn)的“健康”范圍是70-80%，因此該年的數(shù)值正好達(dá)到了健康值的下限。疫情爆發(fā)之后，產(chǎn)能利用率不出所料地降至55%的低點(diǎn)，但隨著供應(yīng)中斷問題的出現(xiàn)，產(chǎn)能利用率至今仍未明顯改善。預(yù)計(jì)，從2024年起，生產(chǎn)限制問題將明顯緩解，供需平衡也會順理成章地實(shí)現(xiàn)，這對全球汽車行業(yè)來說是個好消息。然而，在預(yù)測期內(nèi)，產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)不會達(dá)到70%?；A(chǔ)預(yù)測顯示，2028年全球汽車產(chǎn)能利用率為65%。在需求疲軟的情況下，產(chǎn)能利用率可能會降至60%，因?yàn)閷脮r(shí)投建電動車工廠帶來的新增產(chǎn)能或?qū)㈦y以獲得需求的支撐。

并非所有市場都存在同樣程度的風(fēng)險(xiǎn)或隱憂。在全球主要地區(qū)和市場中，南美市場的產(chǎn)能利用率仍然最低，但預(yù)計(jì)將好于2018年水平，這在全球范圍內(nèi)獨(dú)樹一幟。然而，即使產(chǎn)能利用率已從48%提高至55%，南美仍然是全球產(chǎn)能利用率最低的地區(qū)。北美和歐洲市場預(yù)計(jì)將繼續(xù)投入重金提升電動車產(chǎn)能，但考慮到電動車的消費(fèi)者接受度和產(chǎn)量增長存在不確定性，未參與轉(zhuǎn)型的燃油車產(chǎn)能仍可能會予以保留。這兩大市場的產(chǎn)能利用率應(yīng)能達(dá)到或接近80%的水平，但2028年的預(yù)測值僅分別為66%和64%，與應(yīng)有水平相距甚遠(yuǎn)。受制于地區(qū)性或本地市場的分散化特點(diǎn)，自汽車行業(yè)誕生至今，中國市場的產(chǎn)能利用率在很長時(shí)間內(nèi)都是一大問題。過去二十多年來，中國汽車行業(yè)一直在呼吁整合，因此從這點(diǎn)來看，寄希望于中國市場發(fā)生重大變化并不現(xiàn)實(shí)。在中國以外的亞洲市場，日韓兩國的產(chǎn)量占據(jù)了主導(dǎo)地位，產(chǎn)能利用率通常也處于高水平，因此在整個預(yù)測期內(nèi)亞洲仍將是全球表現(xiàn)最強(qiáng)勢的市場。

在汽車行業(yè)不斷發(fā)展的格局下，產(chǎn)能利用率較低的難題預(yù)計(jì)仍然難以破解。效率低下給車企帶來了經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，因此長期維持過剩產(chǎn)能是否具備可持續(xù)性就成為了一大疑問。汽車行業(yè)正站在或即將走到十字路口，需要做出艱難的抉擇。產(chǎn)能過剩的必然后果包括部分工廠關(guān)閉、品牌整合以及弱勢品牌慘遭淘汰。

盡管前路或?qū)⑻魬?zhàn)重重，但那些具有遠(yuǎn)見和適應(yīng)能力的企業(yè)終將成為汽車新時(shí)代的排頭兵。