|
一、今日市場資訊
|
1. 美聯(lián)儲會議紀(jì)要：沒有必要采取額外寬松措施
北京時間4月4日凌晨消息，美聯(lián)儲今天發(fā)布了3月13日貨幣政策制定會議的會議紀(jì)要。紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲認(rèn)為沒有必要采取新的貨幣寬松措施，除非美國經(jīng)濟(jì)增長速度下滑，或是通脹率低于其2%的目標(biāo)水平。
美聯(lián)儲在紀(jì)要中稱，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的“一些委員認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)喪失增長動量，或是如果通脹率看起來很有可能仍將維持在低于2%的水平，則采取額外的刺激性措施可能會變得必要”。聯(lián)邦公開市場委員會曾在3月份的會議上表示，雖然美國就業(yè)市場已經(jīng)在最近去的改善，但失業(yè)率仍舊正處于較高水平。
美聯(lián)儲在此次貨幣政策制定會議上重申了在1月份首次宣布的一項(xiàng)計(jì)劃，即至少在2014年底以前將其基準(zhǔn)利率維持在接近于零的水平，原因是經(jīng)濟(jì)增長速度可能不足以繼續(xù)壓低失業(yè)率。美聯(lián)儲主席本-伯南克(Ben Bernanke)已對這項(xiàng)承諾作出辯護(hù)，將其稱為一項(xiàng)合適的措施。他指出，雖然美國經(jīng)濟(jì)狀況已經(jīng)有所改善，但想要“宣布勝利則還為時過早”。
2. 美國3月的私營領(lǐng)域就業(yè)環(huán)比增長20.9萬
美國薪資服務(wù)提供商ADP發(fā)布的3月私營領(lǐng)域就業(yè)報(bào)告顯示，3月的私營領(lǐng)域就業(yè)環(huán)比增長20.9萬，延續(xù)著過去幾個月來緩慢而穩(wěn)定的增長勢頭。
3. 3月份美國汽車銷量同比增長13%
美國汽車商3日公布的數(shù)據(jù)顯示，受就業(yè)市場改善和較低的借貸成本提振，3月份美國汽車銷量同比增長13%，達(dá)到140萬輛，創(chuàng)下2007年8月以來最好的月度表現(xiàn)。
4．統(tǒng)計(jì)局：制造業(yè)PMI連續(xù)4個月回升
國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心、中國物流與采購聯(lián)合會4月1日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月我國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為53.1%，比2月提升2.1個百分點(diǎn)，連續(xù)4個月環(huán)比回升。
從企業(yè)規(guī)?？?，3月大型企業(yè)PMI為54.3%，比上月提高3.4個百分點(diǎn)；中型企業(yè)PMI為50.4%，比上月提高0.9個百分點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為50.9%，比上月回落4.3個百分點(diǎn)。報(bào)告認(rèn)為，大型企業(yè)PMI反彈是當(dāng)月PMI整體回升的主要因素，而小型企業(yè)對外部環(huán)境變化較為敏感，生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)不夠穩(wěn)定。
從分項(xiàng)指標(biāo)看，除供應(yīng)商配送時間指數(shù)外，3月大多數(shù)分項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)明顯反彈。其中，生產(chǎn)指數(shù)為55.2%，比上月回升1.4個百分點(diǎn)；新訂單指數(shù)為55.1%，比上月回升4.1個百分點(diǎn)。
國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)部研究員張立群認(rèn)為，盡管3月PMI出現(xiàn)回升，但從前兩月出口、投資、消費(fèi)以及物價(jià)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看，經(jīng)濟(jì)增速和物價(jià)漲幅呈現(xiàn)“雙降”態(tài)勢。從市場需求與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系看，未來經(jīng)濟(jì)增長可能仍將呈現(xiàn)回落態(tài)勢。
|
二、天膠現(xiàn)貨市場概況
|
1、國內(nèi)國產(chǎn)膠現(xiàn)貨市場
國產(chǎn)膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/噸）
|
地區(qū)\膠種
|
云南標(biāo)一
|
海南標(biāo)一
|
標(biāo)二
|
|
衡水地區(qū)
|
30000
|
28400
|
|
|
山東地區(qū)
|
29100
|
28300
|
|
|
上海地區(qū)
|
29600
|
29100
|
28000
|
|
江浙地區(qū)
|
29600
|
29100
|
28000
|
|
華南地區(qū)
|
|||
|
東北地區(qū)
|
30000
|
||
|
西南地區(qū)
|
29500
|
今日，滬膠弱勢震蕩，國內(nèi)市場全乳膠現(xiàn)貨價(jià)格基本持穩(wěn)，現(xiàn)貨市場高價(jià)難以成交，商家維持客戶為主。
2、國內(nèi)進(jìn)口膠現(xiàn)貨價(jià)格
國內(nèi)進(jìn)口膠人民幣現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/噸）
|
地區(qū)\膠種
|
越南3L
|
泰國煙片
|
泰標(biāo)復(fù)合
|
馬標(biāo)復(fù)合
|
|
衡水
|
28000（無票）
|
28000（無票）
|
||
|
山東
|
28200（無票）
|
30000（17票）
|
28200
|
28200
|
|
江浙
|
30000（17票）
|
|||
|
上海
|
30000（17票）
|
|||
|
華南
|
28500（無票）
|
今日，國內(nèi)進(jìn)口膠現(xiàn)貨價(jià)基本持穩(wěn)，期貨下跌但是由于市場現(xiàn)貨庫存偏低，商家不愿過低價(jià)格出貨。
3、青島保稅區(qū)美金天膠現(xiàn)貨價(jià)格
國內(nèi)進(jìn)口膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（青島港為主）
|
日期
|
泰國
RSS3
|
泰國
STR20
|
馬來
SMR20
|
印尼
SIR20
|
泰標(biāo)復(fù)合
|
馬標(biāo)復(fù)合
|
|
4月5（早）
|
3860-3870
|
3820-3830
|
3820-3830
|
3770-3790
|
3840-3850
|
3840-3850
|
|
4月5（晚）
|
3860-3870
|
3820-3840
|
3820-3840
|
3770-3790
|
3840-3850
|
3840-3850
|
|
漲跌
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
今日，保稅區(qū)現(xiàn)貨報(bào)盤與節(jié)前基本持穩(wěn)，期貨市場僵持，而東南亞外盤變動不大，節(jié)后保稅區(qū)市場人士操盤相對謹(jǐn)慎，市場觀望情緒較濃。
4、泰國產(chǎn)區(qū)原料價(jià)格
今日，泰國合艾原料市場生膠片109.25泰銖/公斤漲0.06泰銖，煙片113泰銖/公斤跌0.33泰銖，膠水110.5泰銖/公斤跌0.5泰銖。
5、東南亞天膠外盤
東南亞橡膠外盤報(bào)價(jià)表(單位：美元/噸 5月船期 CIF中國主港)
|
日期
|
RSS3
|
STR20
|
SMR20
|
SIR20
|
桶裝乳膠
|
SVR3L
|
svr10
|
|
3.30
|
3930-3950
|
3880-3900
|
3810-3830
|
3770-3780
|
2650-2670
|
3780-3800
|
3680-3700
|
|
4.5
|
3900-3920
|
3860-3880
|
3830-3850
|
3760-3780
|
2650-2670
|
3780-3800
|
3680-3700
|
|
漲跌幅
|
-30
|
-20
|
20
|
0
|
0
|
0
|
0
|
今日，期貨市場弱勢震蕩，東南亞天膠外盤較節(jié)前基本持穩(wěn)，產(chǎn)區(qū)處于停割期，供應(yīng)商惜售外盤。
6、丁二烯
單位：美元/噸
|
地區(qū)
|
2012年3月23日
|
2012年3月30日
|
漲跌
|
|
FOB 韓國
|
3579-3581
|
3399-3401
|
-180
|
|
FOB日本
|
3579-3581
|
3399-3401
|
-180
|
|
CFR臺灣
|
3599-3601
|
3499-3501
|
-100
|
|
CFR中國
|
3599-3601
|
3499-3501
|
-100
|
|
CFR東南亞
|
3419-3421
|
3239-3241
|
-180
|
7、丁苯橡膠
國產(chǎn)丁苯橡膠松香膠1502各地市場報(bào)價(jià)表（元/噸）
|
地區(qū)
|
2011-4-1
|
2011-4-5
|
漲跌
|
|
山東
|
24200-24300
|
24200-24400
|
0~+100
|
|
華北
|
24200-24500
|
24200-24300
|
0~-200
|
|
華東
|
23600-24600
|
23500-24500
|
-100~-100
|
|
廣東
|
23500-24300
|
23500-24300
|
0~0
|
|
福建
|
23600-24700
|
23600-24700
|
0~0
|
上海天膠現(xiàn)貨和上海丁苯膠價(jià)差圖
利好因素：
1、中石化、中石油于假期前推漲丁苯膠價(jià)格并于假期后持堅(jiān)，市場報(bào)盤由此而有得到支撐；
2、吉林石化丁苯膠裝置計(jì)劃于5月下旬檢修，聽聞部分商家于4月份合同量減少，同時部分企業(yè)丁苯裝置負(fù)荷率依然偏低，丁苯膠資源將有所偏緊；
利空因素：
1、亞洲丁二烯價(jià)格呈現(xiàn)弱勢、盤錦乙烯調(diào)低丁二烯價(jià)格，業(yè)者操盤心態(tài)受到壓制；
2、美聯(lián)儲3月13日貨幣政策制定會議紀(jì)要顯示其認(rèn)為沒有必要采取新的貨幣寬松措施、滬膠期貨早盤低開，合成膠市場承壓加重、同時業(yè)者心態(tài)也有受到抑制；
總體看：預(yù)計(jì)丁苯膠行情維持窄幅震蕩，關(guān)注丁二烯價(jià)格趨勢。
|
三、行情評述
|
1、期貨市場收盤
|
品種
|
東京
RSS3 1205
|
滬膠
主力月 1205
|
新加坡
RSS3
|
|
4月4
|
327.5
|
27330
|
390.0
|
|
4月5
|
326.5
|
27195
|
|
|
漲跌
|
-1.0
|
-135
|
中國證監(jiān)會同意新增合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資額度500億美元，總額度為800億美元，同時增加人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資額度500億元，這會吸引更多長期境外資金投資中國資本市場，對于中國資本市場無疑是一個好消息。今天在這個好消息的帶動下股市展開反彈，但是本次反彈更多的可能是連續(xù)下跌后的技術(shù)性反彈，因?yàn)楣鶚淝逯v話很多次了，對市場的利好支持也不止一次，但是并未改變市場的軌跡，可見市場信心的瓦解。同時今天股指上漲減倉，但并未減到前期增倉的額度，表明市場的空頭并未認(rèn)輸了解。股市帶動期市的信心，可見期貨市場的信心也并未恢復(fù)，滬膠1209今天增倉上行，在觸及26500附近的強(qiáng)支撐后，強(qiáng)力反彈，再次考驗(yàn)前期關(guān)鍵點(diǎn)位27500。截至收盤：滬膠主力1205收于27195，相比上個交易日下跌135元，日膠主力合約1208收326.5相比上個交易日下跌1日元。
2、持倉變動況（1209）
|
名次
|
會員簡稱
|
成交量
|
比上交易日增減
|
名次
|
會員簡稱
|
持買單量
|
比上交易日增減
|
名次
|
會員簡稱
|
持賣單量
|
比上交易日增減
|
|
1
|
浙商期貨
|
11675
|
6285
|
1
|
華聯(lián)期貨
|
3172
|
566
|
1
|
中國國際
|
2509
|
150
|
|
2
|
海通期貨
|
9642
|
798
|
2
|
浙江永安
|
1855
|
679
|
2
|
海通期貨
|
2060
|
527
|
|
3
|
中證期貨
|
9245
|
3647
|
3
|
廣發(fā)期貨
|
1615
|
678
|
3
|
浙江永安
|
1775
|
-676
|
|
4
|
瑞達(dá)期貨
|
8791
|
3833
|
4
|
浙商期貨
|
1602
|
921
|
4
|
新湖期貨
|
1573
|
1160
|
|
5
|
中國國際
|
7441
|
3105
|
5
|
銀河期貨
|
1311
|
41
|
5
|
廣發(fā)期貨
|
1262
|
347
|
|
6
|
浙江永安
|
7429
|
877
|
6
|
格林期貨
|
1258
|
893
|
6
|
銀河期貨
|
1104
|
447
|
|
7
|
國海良時
|
6912
|
1659
|
7
|
中證期貨
|
1194
|
501
|
7
|
國泰君安
|
1015
|
576
|
|
8
|
申萬期貨
|
6566
|
2184
|
8
|
海通期貨
|
1142
|
123
|
8
|
浙江大越
|
995
|
651
|
|
9
|
南華期貨
|
6551
|
4160
|
9
|
南華期貨
|
1132
|
-20
|
9
|
上海中期
|
976
|
82
|
|
10
|
徽商期貨
|
6532
|
2583
|
10
|
江蘇弘業(yè)
|
1111
|
361
|
10
|
天琪期貨
|
963
|
157
|
|
11
|
國聯(lián)期貨
|
6102
|
2374
|
11
|
五礦期貨
|
1067
|
74
|
11
|
南華期貨
|
955
|
393
|
|
12
|
廣發(fā)期貨
|
6063
|
3946
|
12
|
中國國際
|
1043
|
289
|
12
|
浙商期貨
|
894
|
-214
|
|
13
|
銀河期貨
|
5398
|
2211
|
13
|
華泰長城
|
1007
|
5
|
13
|
浙江大地
|
875
|
96
|
|
14
|
華安期貨
|
4950
|
1422
|
14
|
浙江中大
|
935
|
106
|
14
|
萬達(dá)期貨
|
870
|
105
|
|
15
|
國泰君安
|
4797
|
3398
|
15
|
浙江大地
|
877
|
55
|
15
|
北京中期
|
869
|
731
|
|
16
|
國投期貨
|
4775
|
1088
|
16
|
光大期貨
|
759
|
318
|
16
|
東證期貨
|
852
|
682
|
|
17
|
一德期貨
|
4449
|
2994
|
17
|
江西瑞奇
|
758
|
103
|
17
|
方正期貨
|
782
|
637
|
|
18
|
英大期貨
|
4440
|
-168
|
18
|
瑞達(dá)期貨
|
719
|
-150
|
18
|
申萬期貨
|
749
|
332
|
|
19
|
華西期貨
|
4233
|
1823
|
19
|
經(jīng)易期貨
|
659
|
169
|
19
|
寶城期貨
|
739
|
111
|
|
20
|
大華期貨
|
4232
|
3669
|
20
|
國聯(lián)期貨
|
635
|
-75
|
20
|
國海良時
|
725
|
-188
|
|
合計(jì)
|
130223
|
51888
|
23851
|
5637
|
|
|
22542
|
6106
|
從持倉上看，1205目前在有次序的減倉，未來基本沒有參與的必要。今天1209換算過后增倉4萬手，尾盤多頭有小幅離場，可見對于后期市場主力并未看的很透徹。目前看，多頭依舊處于虧損狀態(tài)，不過今天增倉迅猛，更像是主力的對鎖開倉，因此，對于后期的走勢從持倉上難以看出。
【觀點(diǎn)及操作建議】
今日，天膠期貨市場早盤低開后震蕩走強(qiáng)，國內(nèi)現(xiàn)貨市場膠價(jià)基本持穩(wěn)，期貨現(xiàn)貨月表現(xiàn)堅(jiān)挺支撐市場現(xiàn)貨價(jià)格，節(jié)后商家操作上相對較為謹(jǐn)慎，市場成交不多。目前天膠市場表現(xiàn)依然較為僵持，由于市場現(xiàn)貨庫存不多，期貨市場現(xiàn)貨月和近月合約難以下跌，而遠(yuǎn)期合約在缺乏市場資金支持下下跌動力不足。雖然現(xiàn)貨市場支持，但是昨日美聯(lián)儲表態(tài)或?qū)谑袌鰳?gòu)成影響，美聯(lián)儲表態(tài)短期不會實(shí)行新的刺激政策直接打消近期QE3出臺的可能，美元處于強(qiáng)勢地位，近期如出現(xiàn)歐債或其他因素影響，美元或?qū)⒆叱龇磸椥星?，這對大宗商品走勢不利，目前來看天膠市場整體偏空，但是走勢依然相對僵持。
技術(shù)分析：
今日天膠增倉的情況下，價(jià)格上行，但也不能認(rèn)定天膠價(jià)格的下行回調(diào)走勢的結(jié)束。短期內(nèi)關(guān)注價(jià)位27500對價(jià)格走勢形成的阻力。KDJ指標(biāo)數(shù)值從超賣區(qū)間上行修正，短期內(nèi)有可能對27500的上行試探調(diào)整；MACD指標(biāo)也有上行形成金叉跡象。近期繼續(xù)關(guān)注26500—27500區(qū)間走勢。
后市展望：
今日天膠1209低開后，下行，最低至26620，但其后隨著倉位的增加，價(jià)格被推高；在上午小節(jié)后價(jià)格加速上行，最高到27420，處在周報(bào)分析中提到的26500—27500的區(qū)間，在尾盤隨著持倉量的減少，價(jià)格也出現(xiàn)小幅回落，最終收在27195，倉差也達(dá)到19828，市場市場積極介入。
建議：
關(guān)注滬膠1209對27500的上沖試探，可嘗試日內(nèi)在27100上方多單介入，但止盈在27500附近；反之，若在27000—27500區(qū)間的價(jià)格上行動能不足，則考慮背靠27500，逢高沽空，需要設(shè)定小幅止損。
免責(zé)聲明
本報(bào)告中的信息均來源于公開可獲得資料，華安期貨橡膠事業(yè)部力求準(zhǔn)確可靠，但對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不做任何保證，據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。本報(bào)告不構(gòu)成個人投資建議，也沒有考慮到個別客戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要?？蛻魬?yīng)考慮本報(bào)告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。
聯(lián)系我們
華安期貨橡膠事業(yè)部
地址：青島市閩江路2號國華大廈B-2804
電話：0532-80972680 80972632
網(wǎng)址：www.haqh.com
