2009 -2010年，中國乘用車銷量進(jìn)入井噴式增長，2009年的乘用車銷量同比增長52.88%，2010年的乘用車銷量同比增長33.29%。2011年隨著國內(nèi)汽車振興主要政策的退市，加之國內(nèi)經(jīng)過車市經(jīng)過兩年的快速發(fā)展，基數(shù)較大。2011年中國乘用車市場的增長速度開始放慢，2011年全年的乘用車銷量同比僅增長5.45%，2012年1月份乘用車銷量甚至下滑了24.09%。但應(yīng)當(dāng)看到 2012年1月份受到元旦和農(nóng)歷新年的影響，銷量上存在節(jié)日性偏差，與2011年2月份相比（上一年的農(nóng)歷新年是陽歷2月份），銷量上漲了8.69%，因此還不能憑借1月份的銷量來簡單斷定中國車市已經(jīng)進(jìn)入快速下滑通道，應(yīng)當(dāng)結(jié)合1、2月份數(shù)據(jù)綜合來預(yù)測2012年的中國車市。

 

    2011年是中國汽車振興政策退市后的負(fù)面消化期，2012年中國乘用車市場或?qū)⑦M(jìn)入平穩(wěn)的內(nèi)生增長期，此時(shí)期車市或?qū)⒎只?，但以需求為拉?dòng)導(dǎo)向的乘用車市場不會(huì)改變。

 

    一、消費(fèi)升級(jí)將成為東部等發(fā)達(dá)地區(qū)乘用車市場發(fā)展的動(dòng)力。

 

    2009 -2010年這些政策中小排量乘用車購置稅減半對(duì)近年車市高速增長居功甚偉，但這兩項(xiàng)政策拉動(dòng)的主要消費(fèi)車型也是以1.6升及以下的乘用車為主。

    2009-2010年，全國1.6升及以下乘用車銷售1662.85萬輛，而同期的乘用車總銷量為2406.43萬輛，1.6升及以下的乘用車的銷量占到乘用車總銷量的70%，而在2009年前 1.6升及以下排量的乘用車銷售量占整個(gè)乘用車銷量的比重在50%—65%的區(qū)間常態(tài)中。1.6升及以下乘用車市場的快速增長以及2010年年底政策的退出，使得2011年的小排量乘用車市場表現(xiàn)出疲態(tài)。2011年2月，小排量乘用車市場的銷售增長率由之前的兩位數(shù)增長下滑至單位數(shù)，而2011年10-12月份三個(gè)月甚至出現(xiàn)了負(fù)增長。2012年1月份的銷售增長率更是出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑，小排量乘用車市場不再擁有前兩年高速發(fā)展的動(dòng)力，發(fā)展速度開始放緩。

    但1.6升以上的中高檔轎車后期將成為中東部發(fā)達(dá)地區(qū)的銷售主力軍。2011年下半年開始中高檔乘用車銷量的增長率由負(fù)轉(zhuǎn)正，顯示出中高檔乘用車在無政策的支撐下內(nèi)在的生命力。2011年我國人均收入21033元人民幣，同比去年增長11．3，部分沿海城市及地區(qū)已經(jīng)達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平，同時(shí)社會(huì)保障體系趨于完善，大部分城市居民基本養(yǎng)老及醫(yī)療需求得到保障中高檔汽車成為沿海局面二次購車的首選。另外目前國內(nèi)汽車消費(fèi)正呈現(xiàn)年輕化的趨勢(shì)，20－40 歲購車人群占比逐年提升，這一年齡段的購車者消費(fèi)意愿和能力都比較高，并且年輕人對(duì)于個(gè)性化需求更強(qiáng)烈，也更傾向于購買SUV 和MPV等個(gè)性化車型。而豪華車型未來也將為中高檔乘用車的消量貢獻(xiàn)重要力量。2012年中國豪華車銷量為103萬輛左右，占國內(nèi)整個(gè)乘用車市場銷量的7%左右（2010年這一數(shù)據(jù)為5%）。但從國外豪華車市場經(jīng)驗(yàn)來看，德國、英國豪華車占新車銷量比重超過20%，包括美國在內(nèi)的成熟汽車市場豪華車占新車銷售比重約為15%，而發(fā)展中國家這一比重約為8%。對(duì)比國外豪華車市場發(fā)展規(guī)模，我們認(rèn)為豪華車在中國仍具備巨大增長空間。且這一數(shù)據(jù)從2010年的5%增至2011年的7%也可以看出國內(nèi)日益膨脹的富人群體將推動(dòng)對(duì)豪華車的消費(fèi)。

 

    二、中西部地區(qū)面臨乘用車普及

    從日韓以及我國各城市近幾年的汽車保有率增長軌跡看，當(dāng)汽車的千人保有量處于50 輛以下時(shí)，汽車銷量將以超高速增長，汽車進(jìn)入快速普及階段。當(dāng)千人保有量達(dá)到50 輛以后，增速逐漸放緩，但仍將維持較快增速直至達(dá)到200 輛。目前我國千人保有量不足70 輛，而部分中西部地區(qū)僅為30輛。

  

    隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和西部地區(qū)人均可支配收入的增加，地區(qū)消費(fèi)能力將快速體征，復(fù)制沿海地區(qū)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。以目前汽車保有率較低的江西省為例，2010年這兩省的汽車千人汽車保有量為30輛左右，但2010年江西省的人均可支配收入為15481元人民幣，這個(gè)收入水平相當(dāng)于2004年浙江地區(qū)，2006年的江蘇，2007年的福建，而這三個(gè)地區(qū)在相應(yīng)的時(shí)間點(diǎn)的千人汽車保有量分別為34輛、31輛、25輛。從可支配收入和千人汽車保有量來看，江西省未來的汽車發(fā)展或?qū)?fù)制這3個(gè)地區(qū)。浙江、江蘇、福建經(jīng)過幾年的發(fā)展，目前這3個(gè)地區(qū)的千人汽車保有量都超過了50輛，其中浙江地區(qū)的千人汽車保有量接近90輛。因此從支配收入以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度看，未來中西部地區(qū)的江西、湖南、廣西、重慶、湖北、四川寧夏等千人汽車保有量在50輛以下的省份將面臨汽車普及率快速提升的階段；人均可支配收入在2萬元左右的省份福建、江蘇、廣東、浙江、上海等低的千人汽車保有量將邁入第一梯隊(duì)（北京天津地區(qū)千人保有量為100輛以上）。

2011年受到汽車振興政策退市的影響，行業(yè)增長速度放緩，經(jīng)過一年的負(fù)面政策消化期，2012年汽車行業(yè)內(nèi)在的銷售動(dòng)能將重新影響市場。特別是1.6升以上的中高級(jí)轎車會(huì)有明顯的增長，但自主品牌等小微車型雖有西部地區(qū)銷售支撐，但由于經(jīng)過幾年的快速發(fā)展，中國乘用車市場基數(shù)太大，加之西部地區(qū)想要成為汽車主要銷售區(qū)域仍需時(shí)間和經(jīng)濟(jì)增長，因此，2012年自主品牌等小微車型或?qū)⒗^續(xù)萎縮。

    2008年受到金融危機(jī)的影響，國內(nèi)汽車工業(yè)受到嚴(yán)重的沖擊，因此，國內(nèi)在2009年出臺(tái)了多項(xiàng)汽車刺激政策，但截至日期到2011年。汽車政策退出后，國內(nèi)的汽車銷量增長率開始下滑。2011年年初市場普遍預(yù)期全國汽車銷量將增長10-15%，但到2011年12月國內(nèi)的汽車銷量累計(jì)只增長了2.7%。

 

    汽車行業(yè)經(jīng)過兩年的快速發(fā)展，市場汽車的保有量已經(jīng)達(dá)到了9400萬輛。而目前中國的城鄉(xiāng)人口分布看，國內(nèi)的汽車銷量增長率難以再保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。中國的城市化率在2000年出現(xiàn)了跳躍發(fā)展，由1999年的30.89%升為2000年的36.22%，2000年后，中國城市化率進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，每年大約增加一個(gè)百分點(diǎn)，2008年、2009年由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊略有放緩。從全球其他國家的經(jīng)驗(yàn)歷史看，日本城市化率由50%升至60%用了14年，美國用的時(shí)間超過20年，如果從收入水平和城市化率之間的關(guān)系看，高收入國家城市化率基本在60%以上，中等偏上收入國家的城市化率基本在50%-70%之間，而中等收入國家的城市化率在25%——50%之間，低收入國家的城市化率在30%以下，目前中國50%的城市化率已經(jīng)處于中等收入國家城市化率水平的上限以及1965年的中等偏上收入國家水平。從上面的分析看，無論從全球城市化率水平以及趨勢(shì)、美國日本的歷史來看，中國進(jìn)入50%的城市化率之后，每年超過1%的城市化率可能難以維持，未來10-20年，中國的城市化率水平或能達(dá)到60%。

 

    我們分析城市化率的原因是目前中國汽車銷售的增長點(diǎn)仍在城市。從2010年公布的中國人口數(shù)據(jù)看，國內(nèi)有約13.4億人，城市化率是47.5%，按照我們剛才分析的中國大約用10-20年的時(shí)間才能達(dá)到60%的城市化率，那每年的城市化率水平大約是0.5%-1%。

 

    首先我們按照經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的情況下，1%的城市化進(jìn)展速度看，2011年中國的城市化是48.5%，2012年的城市化率是49.5%。而2009年中國汽車持有情況是3.05戶家庭一輛車，2010年這一數(shù)據(jù)上升至2.57，2011年是2.18，通過統(tǒng)計(jì)測算模型計(jì)算，2012年這一數(shù)據(jù)將上升至1.88戶城鎮(zhèn)家庭擁有一輛車。從而我們計(jì)算出2011年中國的汽車銷量上限為1800萬輛，同2011年相比將出現(xiàn)負(fù)增長的局面，悲觀情況下或?qū)⒊霈F(xiàn)兩位數(shù)的負(fù)增長局面。