11月18日，和訊博主海邊的老王發(fā)表了題為《天然橡膠怎么了？》的博客，以下是博客全文：

基金一成立，平臺(tái)方老總，一個(gè)經(jīng)歷風(fēng)雨的老期貨，就告誡我不要再公開(kāi)寫橡膠，以免招來(lái)麻煩。

時(shí)至今日，我?guī)讉€(gè)帳戶全空倉(cāng)，基金也沒(méi)什么持倉(cāng)，有幾十手膠，進(jìn)進(jìn)出出的。

而這一篇文章也不是講行情的。

說(shuō)實(shí)話我也很迷茫，幾周前合作伙伴給我報(bào)名參加兩次會(huì)議，一次橡膠谷，我因家事沒(méi)有去成，一次是版納，我急匆匆趕過(guò)去，只一天就回來(lái)了。

會(huì)議上有很多老朋友，傍晚自由發(fā)言時(shí)，我正低頭看手機(jī)，有朋友讓我講講，我當(dāng)時(shí)就笑。

因?yàn)槲抑雷屛抑v，是大家記著我在一年多以前參加宗德婚禮時(shí)說(shuō)的6000點(diǎn)。

我只好告訴大家這是個(gè)玩笑，說(shuō)實(shí)在的，我現(xiàn)在很迷茫，也不知道往何處去，否則我就會(huì)堅(jiān)定的持倉(cāng)。

會(huì)議上許多投資公司老總也表示空倉(cāng)，沒(méi)有做空了。

我關(guān)心的是產(chǎn)業(yè)，中午出去逛了一圈，然后晚間又和一些本地產(chǎn)業(yè)的深談了一會(huì)兒，就趕凌晨飛機(jī)走了。

橡膠產(chǎn)業(yè)怎么樣了呢?

這是我們今天談的，與投機(jī)和價(jià)格無(wú)關(guān)。

我曾是個(gè)理想主義者，你要說(shuō)現(xiàn)在有沒(méi)有情懷，我確切的告訴你:沒(méi)有了。

所以，我下面談的理想業(yè)態(tài)，你也就不用當(dāng)真。

一個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有其自然規(guī)律，在一個(gè)長(zhǎng)周期里，有賺錢的時(shí)段，于是人們就拼命擴(kuò)大投資，到了頂點(diǎn)就會(huì)隕落，很多投資人虧損，死去，于是供需達(dá)到平衡，經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的底部徘徊，價(jià)格重新起來(lái)，新的投資人又開(kāi)始投資，周而復(fù)始。

成功的投資人是逆周期投資，在底部開(kāi)始做長(zhǎng)趨勢(shì)投資;在頂部開(kāi)始前離場(chǎng)，或者在金融市場(chǎng)作套保保護(hù)產(chǎn)業(yè)渡過(guò)漫長(zhǎng)的寒冬，只賺基差維持生存就可以。

一個(gè)長(zhǎng)達(dá)百年的企業(yè)，就應(yīng)該這樣經(jīng)營(yíng)。

即使我把這個(gè)道理說(shuō)透，絕大多數(shù)人還是追漲殺跌，不會(huì)去做這樣的投資的。否則這個(gè)世界就遍地成功的人了。

事實(shí)上，到現(xiàn)在的格局，只能拼資金，拼融資能力。

輪胎業(yè)也是拼資金，拼資金的成本和來(lái)源，從而以長(zhǎng)時(shí)間的消耗，把市場(chǎng)上的對(duì)手排擠出局，以維持生存。這里面除了海外巨頭，就是本土數(shù)百家中小輪胎廠相互搏殺。海外巨頭無(wú)論在體量還是品牌溢價(jià)上，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)所有的中國(guó)輪胎廠。故此，中國(guó)的輪胎廠只是內(nèi)斗，這也是一個(gè)兼并的時(shí)段，從同族工廠的失敗中，兼并產(chǎn)能壯大自己。

這取決于資本能力，沒(méi)有融資能力的只能維持生存，祈禱能活到終點(diǎn)，不會(huì)垮掉，也不會(huì)被人吃掉。

不過(guò)，他們還面臨國(guó)家政策的擠壓，那就是關(guān)稅。

對(duì)于國(guó)家政策面來(lái)說(shuō)，是一個(gè)兩難的地步，是保護(hù)種植業(yè)，還是保護(hù)下游產(chǎn)業(yè)，都有巨大的產(chǎn)業(yè)勞工。

很多人說(shuō)，直補(bǔ)，才是兼顧上下游的策略。

這里我們就不討論，先說(shuō)目前中國(guó)橡膠業(yè)面臨的困境，其實(shí)就是來(lái)自海外的強(qiáng)力沖擊，越南以空前的低價(jià)，七千多的現(xiàn)貨價(jià)格，沖擊整個(gè)橡膠行業(yè)。以至于輪胎產(chǎn)業(yè)的發(fā)言人說(shuō)，轉(zhuǎn)移到泰國(guó)的輪胎工廠在橡膠成本上也沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)。

實(shí)際上，中國(guó)橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)生了什么變化?

那就是民營(yíng)膠廠的全面潰退，融資能力是一個(gè)方面;來(lái)自產(chǎn)業(yè)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)壓力是主要的。產(chǎn)業(yè)巨頭有更多的資金可以堅(jiān)持，他們?cè)谑漳z原材料的能力上更強(qiáng)。

但產(chǎn)業(yè)巨頭也面臨巨大的生存壓力，他們收原材料制造橡膠，在現(xiàn)實(shí)的消費(fèi)市場(chǎng)是無(wú)法與海內(nèi)外的低價(jià)橡膠競(jìng)爭(zhēng)的。只能依賴交割或者國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)來(lái)維持生存。

我聽(tīng)到不少攻擊產(chǎn)業(yè)巨頭的話語(yǔ)，也在會(huì)議上聽(tīng)到嘉賓婉轉(zhuǎn)的批評(píng)，認(rèn)為讓膠價(jià)順暢的跌下去，會(huì)更有利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)格局的整理。

從我個(gè)人的角度來(lái)說(shuō)，我不覺(jué)得產(chǎn)業(yè)巨頭有對(duì)錯(cuò)或者道德困境的問(wèn)題，這就是囚徒困境，他們必然要在這樣的格局里去掙扎求生。在海外龐大的低價(jià)產(chǎn)能面前，如果沒(méi)有國(guó)家的支撐，他們必死無(wú)疑。

所以，只有在小格局的博弈里，以所有可能的政策謀生，以兼并的趨勢(shì)來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，這個(gè)和輪胎產(chǎn)業(yè)的格局并沒(méi)有太大差別，差別是輪胎產(chǎn)業(yè)都是民營(yíng)為主，只能靠自己的死尸堆積出生存者 。

那天，朋友問(wèn)我是不是很絕望?

我就笑了，這只是個(gè)小產(chǎn)業(yè)，有什么絕望可言?絕望應(yīng)該是看到中國(guó)普遍的各個(gè)產(chǎn)業(yè)都是這樣的格局。

正如所有的谷物:大豆、玉米、小麥、菜籽等等，白糖和棉花等等，未來(lái)都會(huì)在全球化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)沖擊下，變得依賴海外。

在短暫的關(guān)稅壁壘保護(hù)之下，代價(jià)是下游產(chǎn)業(yè)的潰敗，比如紡織業(yè)。而民生產(chǎn)品，也就是快速消費(fèi)品的部分食品，因?yàn)橄M(fèi)者的品牌和價(jià)格不是像中間件那樣敏感，才能夠維持下游工廠的生存。

倒霉的是，輪胎產(chǎn)業(yè)不在其中。你我在行業(yè)內(nèi)，知道三角輪胎是好的，雙錢也不錯(cuò)。普通消費(fèi)者會(huì)認(rèn)嗎？會(huì)拿自己的性命來(lái)試錯(cuò)嗎？

所以，下游產(chǎn)業(yè)要押注價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的惡性循環(huán)里走向宿命；而上游是小池塘里的鱷魚之戰(zhàn)，把小魚蝦吞噬干凈后，等待池塘的枯竭干涸而死。

對(duì)于上游而言，我忘了會(huì)議上是哪個(gè)老總說(shuō)的，只有全乳膠進(jìn)入消費(fèi)環(huán)節(jié)后，整個(gè)上游產(chǎn)業(yè)才能夠盤活，進(jìn)入良性的生存狀態(tài)。

但到那一步，就意味著國(guó)內(nèi)外價(jià)差拉平才行。在泰國(guó)、印尼、越南、柬埔寨、緬甸這些新老產(chǎn)膠國(guó)的膠價(jià)與中國(guó)的膠價(jià)價(jià)差消失才能夠做到。否則輪胎業(yè)的掙扎求生，一定會(huì)以大量的低價(jià)產(chǎn)膠國(guó)來(lái)替代，決不會(huì)用自己國(guó)家的高價(jià)膠。

這是常識(shí)。

某一年日本的首相選舉，我看了首相背后的家族勢(shì)力，是普利斯通，頓時(shí)明白輪胎業(yè)作為一個(gè)耐用消耗品，是這個(gè)星球上少有的好產(chǎn)業(yè)。而這些世界級(jí)別的巨頭，長(zhǎng)達(dá)半個(gè)世紀(jì)以上的生存，是建立在對(duì)橡膠產(chǎn)業(yè)周期和經(jīng)濟(jì)周期的充分理解上。

真正強(qiáng)悍的輪胎產(chǎn)業(yè)超越了經(jīng)濟(jì)周期。

我和泰國(guó)的一些橡膠企業(yè)有所接觸，但從沒(méi)有聽(tīng)過(guò)東南亞橡膠產(chǎn)業(yè)高層的言談，或者說(shuō)即使是聽(tīng)到，也不會(huì)有真心的表露。有一個(gè)已經(jīng)做得非常好，從它的擴(kuò)張中，我感受到它的理念。這家公司對(duì)產(chǎn)業(yè)周期的理解也非常深厚。當(dāng)我去緬甸想要設(shè)立膠廠時(shí)，他們已經(jīng)有了兩家工廠，讓我瞠目結(jié)舌。

不過(guò)當(dāng)我回頭看自己國(guó)家的橡膠產(chǎn)業(yè)時(shí)，心里一陣悲涼。

什么話也不想說(shuō)了。

即使我這篇文章得罪了所有的同行，也就這樣了。

還能怎么樣呢？（作者：王海濱）