近日從監(jiān)管人士處獲悉，今年8月以來三次征求意見中，銀監(jiān)會(huì)的態(tài)度由負(fù)面轉(zhuǎn)為積極，從最開始的“審慎開展”轉(zhuǎn)向“規(guī)范發(fā)展”。大宗商品貿(mào)易融資將迎來銀監(jiān)會(huì)首次系統(tǒng)性的監(jiān)管。

上述消息稱，銀監(jiān)會(huì)近期的征求意見稿著力防范虛假貿(mào)易，在整頓倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)方面提出：提高倉儲(chǔ)方、擔(dān)保監(jiān)管方的準(zhǔn)入門檻；擬開展融資業(yè)務(wù)的倉庫要制定標(biāo)準(zhǔn)；銀行應(yīng)梳理內(nèi)部流程控制，完善部門分工和各崗位職責(zé)，合理設(shè)置審批和操作流程；銀行需在央行征信中心的動(dòng)產(chǎn)權(quán)益登記系統(tǒng)登記倉單，并公示系統(tǒng)與企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫相關(guān)聯(lián)等。

近年來中國(guó)大宗商品融資頻亮“紅燈”，今年6月中國(guó)政府對(duì)青島港金屬融資騙貸的調(diào)查凸顯了這類商品貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)此次出臺(tái)意見也響應(yīng)了對(duì)銀行與倉儲(chǔ)監(jiān)管升級(jí)的形勢(shì)需要。

今年9月25日，外管局管理檢查司副司長(zhǎng)武瑞林表示，青島港貿(mào)易融資事件不是單純的外匯管理問題，不僅涉及到外匯融資，還涉及到本幣融資，涉及多個(gè)金融監(jiān)管部門。外管局查實(shí)，部分銀行未盡責(zé)審核助長(zhǎng)了利用轉(zhuǎn)口貿(mào)易投機(jī)套利的歪風(fēng)。大量企業(yè)制造虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易，使這類貿(mào)易演變?yōu)闊徨X、乃至違法黑金跨境流動(dòng)的通道。武瑞林當(dāng)時(shí)稱：“截至目前，外管局已查實(shí)虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易單證金額近百億美元，其中有15起案件交給公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。”

上周末中國(guó)海關(guān)總署公布的10月中國(guó)進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，繼9月同比增長(zhǎng)15.3%后，10月中國(guó)出口增長(zhǎng)11.6%。9月與10月貴金屬或包貴金屬的首飾出口同比分別增長(zhǎng)678%和187%。野村證券上周發(fā)布的報(bào)告稱，9月中國(guó)內(nèi)地對(duì)香港出口與香港對(duì)內(nèi)地進(jìn)口的差額為135億美元，約為今年前八個(gè)月平均月度差額的兩倍。這些都被認(rèn)為是虛假貿(mào)易和熱錢流入的證據(jù)。

近年來，為解決資金緊缺難題，很多企業(yè)將融資的“觸角”伸向了大宗商品領(lǐng)域，融資的品種涉及鐵礦石、銅、鋁、鋅、棕櫚油、大豆、橡膠等，其中以銅和鐵礦石貿(mào)易融資最為活躍。由于大宗商品貿(mào)易本身專業(yè)性強(qiáng)、資金密集、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收益可觀，出于盈利需要，銀行也傾向于將資金投向大宗商品融資領(lǐng)域。

一位大行人士認(rèn)為，防止虛假貿(mào)易套現(xiàn)最好的方式是銀行將貨權(quán)控制，然后開信用證，一單對(duì)一單。而現(xiàn)時(shí)的倉單類融資風(fēng)險(xiǎn)說明貨權(quán)失控。不僅是倉單，貨單、保管單、報(bào)關(guān)單都有同樣的問題。任何風(fēng)險(xiǎn)都是人與人勾結(jié)造成的，倉儲(chǔ)里面的人和銀行的人，只要有勾結(jié)，肯定就有問題。

民生銀行香港分行行長(zhǎng)預(yù)計(jì)，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的產(chǎn)品將成為有吸引力的資產(chǎn)管理投資標(biāo)的，該資管產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)度低于貨幣基金和銀行理財(cái)。目前，企業(yè)通過國(guó)際、國(guó)內(nèi)貿(mào)易形成巨額應(yīng)收賬款，該類應(yīng)收賬款經(jīng)過銀行增信，可成為資產(chǎn)管理的安全投資標(biāo)的。此外，通過貿(mào)易金融資管產(chǎn)品募集資金，可以降低貿(mào)易企業(yè)的融資成本，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

下圖為正常貿(mào)易融資演變?yōu)樘摷儋Q(mào)易的三種形式：