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類別
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2014/4/4
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2014/4/8
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漲跌幅度
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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101.14
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102.56
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1.40%
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倫銅（美元）
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6613
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6682
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1.04%
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美元兌日元匯率
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103.3
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101.8
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-1.45%
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美元兌人民幣收盤價
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6.2118
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6.1965
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-0.25%
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橡膠主要市場成交信息
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2265
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2270
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0.22%
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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1835
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1835
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0.00%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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223.5
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225.4
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0.85%
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滬膠主力月收盤價（人民幣）
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15450
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15745
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1.91%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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14910
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15260
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2.35%
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滬膠遠月價格（人民幣）
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16525
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16805
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12.71%
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凈持倉（手）
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-22194
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-22041
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-0.69%
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滬膠成交量分析（手）
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699050
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821194
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17.47%
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滬膠持倉量分析（手）
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376572
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388890
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3.27%
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滬膠技術(shù)上受到5日均線支撐，在外盤走勢并不理想的背景下走高，又再度有沖擊16000的跡象，符合我們的判斷，滬膠仍在區(qū)間運行中，并未找到真正的方向，14700-15000支撐依舊有效，四月份在主產(chǎn)國低產(chǎn)期、現(xiàn)貨壓力減輕、期貨倉單減少等利空緩解下維持稍強走勢，壓力位短線16000-16200，觀望能否突破，之上壓力還是較大。
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國內(nèi)外現(xiàn)貨市場價格
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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57.5
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56
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-2.61%
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2270
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2270
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0.00%
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外盤STR20&SMR20（美元）
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1900
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1900
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0.00%
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保稅區(qū)STR20&SMR20（美元）
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1840
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1860
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1.09%
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國內(nèi)貿(mào)易商船貨STR20&SMR20（美元）
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1900
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1900
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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14800
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15000
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1.35%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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13000
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13000
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0.00%
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順?。ㄈA東）（元)
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11200
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11200
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0.00%
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丁苯1502（華東）(元)
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12000
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12000
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0.00%
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外盤主動低價成交，內(nèi)盤貿(mào)易商船貨很難高于1900美元。區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨1860左右，港上1840美元左右，人民幣膠報價略走高，復(fù)合膠持穩(wěn)，期貨的上漲并未給現(xiàn)貨帶來更多跟風上漲，東京和新加坡盤面的弱勢令東南亞價格走低，國內(nèi)采購窗口再度打開。合成膠依舊上漲壓力重重，穩(wěn)中走低。
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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69.13
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69.85
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0.73
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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37.46
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34.48
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-2.98
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滬膠1409與1501價差（元）
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-1075
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-1060
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15.00
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價差（元）
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-1910
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-2260
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-350.00
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美金膠船貨與滬膠主力月價差（元）
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-1641
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-1970
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-329.01
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煙片膠船貨與滬膠1409合約價差（元）
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2451.92
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2116.28
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-335.64
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全乳膠期現(xiàn)價差（1409，元）
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650
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745
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95.00
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美金標膠與順丁現(xiàn)貨價差（美元）
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349.78
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368.73
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18.95
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1、反彈中期現(xiàn)價差擴大，套利盤在關(guān)注買現(xiàn)貨拋期貨的操作，對期貨反彈空間是個打壓。2、滬日格局在逐步轉(zhuǎn)變，日膠有可能轉(zhuǎn)弱，但由于近月逼倉行為，近月價格離譜，日膠仍屬于大格局震蕩，下行空間存在。3、依舊關(guān)注買1501拋1405 1409 1411的機會，目前價差仍在擴大，操作可以靈活一些
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宏觀及行業(yè)消息
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泰國農(nóng)業(yè)部周二表示，受嚴重旱災(zāi)影響，稻米和橡膠等商品產(chǎn)量預(yù)計將降低，在經(jīng)濟增速受政治危機壓制之際，出口收入將減少。
2月日本經(jīng)常帳盈余6127億日元，5個月來首次出現(xiàn)盈余。 為保證全年經(jīng)濟社會發(fā)展主要預(yù)期目標的順利實現(xiàn)，從4月開始，一系列穩(wěn)增長、擴內(nèi)需措施有望密集出臺，這些措施將集中于投資和消費領(lǐng)域。據(jù)《中國證券報》報道，在投資方面，預(yù)計中西部地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及保障性安居工程、棚戶區(qū)改造等重點民生項目建設(shè)將提速。 歐洲央行副行長Constancio：尚無實施QE決定，關(guān)注4月通脹 日本央行維持0.10%的利率及貨幣政策不變，符合預(yù)期。同時，日本央行并未出臺新一輪刺激措施。日本央行認為，盡管因銷售稅上調(diào)的影響，經(jīng)濟出現(xiàn)了一些波動，但日本經(jīng)濟將繼續(xù)溫和復(fù)蘇,日元迅速升值 |
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早盤提示（僅代表個人觀點）
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1.供需上不會出現(xiàn)更多利空，過剩格局雖然不能改變，但價格越低，橡膠的農(nóng)產(chǎn)品屬性就越強，季節(jié)性低產(chǎn)期，矛盾暫時緩解。在供應(yīng)上，目前云南正常開割，海南也將開割，對于雇人割膠來說，會有一些影響，但是自己割的小膠園影響不大。泰國目前東北部正常，南部宋干節(jié)后陸續(xù)開割，雖然厄爾尼諾現(xiàn)象一直在炒作，但是目前不應(yīng)把希望寄托在氣候改變供應(yīng)這一環(huán)節(jié)。
2.關(guān)注幾個變化：外盤工廠貿(mào)易商主動調(diào)低報價，內(nèi)外船貨開始持平，印尼工廠也開始低價出貨，外盤主動降價，采購窗口打開。 日膠和新加坡轉(zhuǎn)弱。 港上貨物壓力已經(jīng)緩解，區(qū)內(nèi)貨物開始流轉(zhuǎn)，到港量減低，現(xiàn)貨壓力減輕，符合我們預(yù)期。 交易所庫存持續(xù)減少，比預(yù)期好很多，支撐反彈.市場在反彈中兌現(xiàn)一些之前我們的預(yù)期，包括港上貨物壓力減輕、港上貨物與區(qū)內(nèi)的價差縮小、現(xiàn)貨與船貨價差縮小，內(nèi)外盤船貨價差縮小等。 3.關(guān)注國家微刺激政策，主要是維持在基建和交通，因而盤面反應(yīng)不大。但也看到宏觀上大的利空應(yīng)該暫時是沒有了。關(guān)注本周宏觀數(shù)據(jù)。 4.聽聞泰國今年開割略提前，預(yù)計工廠報價將會主動與市場接軌，目前來看價格的走高還是會受到很大的船貨拋售、期現(xiàn)套利的打壓，暫時觀望16000一帶的技術(shù)壓力。 |
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