Libor操縱不是銀行業(yè)第一起價格操縱事件，但它卻是性質(zhì)最惡劣的事件之一，讓人回想起1991年所羅門兄弟(Salomon Brothers)國債丑聞，此丑聞令該公司陷入困境，如今，所羅門兄弟已被納入花旗集團(tuán)(Citigroup)旗下。當(dāng)債券交易員保羅•莫澤(Paul Mozer)在國債市場上提交虛假報價之后，所羅門兄弟首席執(zhí)行官約翰•古德菲瑞德(John Gutfreund)被迫辭職。

2002年，美國天然氣市場發(fā)生一起類似的丑聞后，美國商品期貨交易委員會(CFTC)對多家公司實(shí)施了處罰。經(jīng)查實(shí)，其中一家公司保留了一份標(biāo)有“虛假”字樣的電子報價清單，用以冒充真實(shí)價格。在最近的一次演講中，CFTC專員斯科特•奧馬利亞(Scott O’Malia)在回想起被他稱為“極其蠻荒的西部”的能源行業(yè)時表示，“那個行業(yè)里沒人知道，究竟誰是執(zhí)法者，誰又是違法者。”

近期以來，人們對美元掉期市場提出了疑問。美元掉期是與政府債券收益率掛鉤的衍生品，其價格每天上午11時在紐約確定。正如Libor一樣，主導(dǎo)其定價過程的也是少數(shù)幾家銀行。

同樣，石油市場的定價——由普氏能源資訊(Platts)等資訊機(jī)構(gòu)來操作——也受到人們的審視。作為國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國際證監(jiān)會組織(IOSCO)警告，石油基準(zhǔn)價的設(shè)定“存在著被虛假報價操縱的風(fēng)險”。

Libor丑聞此番得到詳細(xì)披露，將進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)與銀行就一個問題進(jìn)行角力時的力度，這個問題就是：應(yīng)強(qiáng)制將多大比例的衍生品市場移至交易所內(nèi)，或者執(zhí)行中央結(jié)算，以確保價格透明度。

2008年金融危機(jī)之后，美國國會通過了《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)，其中就含有對上述市場進(jìn)行改革的條款。然而，CFTC在進(jìn)行執(zhí)法時，遭到了多家銀行的強(qiáng)烈抵制。

不久前摩根大通(JPMorgan)發(fā)生了交易丑聞，此次Libor丑聞將使其產(chǎn)生的震蕩進(jìn)一步擴(kuò)大。迄今為止，摩根大通由于對沖頭寸不當(dāng)已虧損約50億美元，致使監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)加大對銀行的監(jiān)督力度，以及強(qiáng)令銀行提高透明度。

Libor事件的調(diào)查范圍非常廣泛，從歐洲、美國到日本的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正攜起手來，對近20家銀行進(jìn)行調(diào)查，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動力度會比以往強(qiáng)得多。

但對于巴克萊，各方的反應(yīng)尤為強(qiáng)烈，這也是可以理解的。大西洋兩岸已發(fā)起一連串的監(jiān)管和稅務(wù)調(diào)查，令巴克萊苦不堪言。在英國，巴克萊因誤報交易數(shù)據(jù)和提供劣質(zhì)咨詢服務(wù)而被罰款；在美國，該行由于違反不得向?qū)Ｖ普?quán)提供融資的禁令而被罰款。

今年早些時候，英國政府也采取了行動，阻止巴克萊執(zhí)行兩項“具有高度濫用性的”稅務(wù)方案（它們可能導(dǎo)致英國國庫少收入5億英鎊），加劇了外界長期以來對巴克萊稅收籌劃的疑問。

此外，鮑勃•戴蒙德(Bob Diamond)本人也引發(fā)了爭議。在不久前的一次年度股東大會上，有三分之一的股東投票反對巴克萊去年的薪酬報告。此前傳出的消息是，戴蒙德得到的薪酬總額達(dá)到近2500萬英鎊，其中包括一項存在爭議的600萬英鎊“稅收均衡”款項。

盡管數(shù)月來不斷傳出火爆的消息，戴蒙德卻一直不斷地強(qiáng)調(diào)，巴克萊在意自己的“企業(yè)公民”身份。批評人士表示，戴蒙德的這一說法現(xiàn)在聽起來讓人更覺空洞。

數(shù)天前，戴蒙德在給下議院財政部特別委員會(Treasury Select Committee)主席安德魯•泰瑞(Andrew Tyrie)的信中，又重復(fù)了他的陳詞濫調(diào)。未來的幾天或幾周內(nèi)，戴蒙德將必須親自向該委員會解釋情況。他在信中寫道：“我堅信，巴克萊應(yīng)全面履行企業(yè)公民的職責(zé)，一以貫之地從事合理、誠實(shí)的行為，在我們所做的每一件事上都對社會做出積極的貢獻(xiàn)。”

他是否能將上述使命進(jìn)行到底，目前取決于愈發(fā)焦慮擔(dān)憂的股東是否準(zhǔn)備再給他一次機(jī)會，而與此同時，日益不滿的政府也發(fā)出了不少批評。

自弗雷德•古德溫(Fred Goodwin)被迫卸任蘇格蘭皇家銀行(RBS)首席執(zhí)行官以來，已過去3年有余，而距離戴蒙德向泰瑞領(lǐng)導(dǎo)下的委員會表示銀行“懊悔和道歉的時期”已結(jié)束，卻連一年時間都還不到。最近發(fā)生的事件，給戴蒙德的這一言論打上了一個問號。戴蒙德已被迫向公眾道歉，并正面臨著該委員會的又一輪質(zhì)詢。

戴蒙德表示不打算辭職（注：戴蒙德已于周二辭職）。但如果他被迫卸任，那將給所有銀行的老板們再次敲響警鐘，尤其是Libor丑聞所牽涉的其他銀行的老板們。

辭職可能會平息公眾的憤怒。至于這能否解決根本的問題，就很難說了。英國央行(Bank of England)行長默文•金爵士(Sir Mervyn King)呼吁銀行業(yè)進(jìn)行一次“真正的文化變革”，這一變革必須觸及比人事任免更深遠(yuǎn)的層面。

“以為把一兩個人趕下臺，問題就解決了，這是說不通的。”戴蒙德日前表示，“如果機(jī)制保持不變，即使換成其他人，也只會按照相同的方式行事。”

（來源:英國《金融時報》）