國際三大信用評級機(jī)構(gòu)之一穆迪近日發(fā)布報告，積極評價西班牙政府2月3日通過的金融業(yè)改革方案，稱此方案有利于西班牙鞏固其主權(quán)信用評級。由于當(dāng)前西班牙的主權(quán)信用在穆迪的評級展望為負(fù)面，且不久前另外兩家國際信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普和惠譽(yù)也雙雙將西班牙的主權(quán)信用評級下調(diào)，因此穆迪的報告對于西班牙來說無疑是一場“及時雨”。
西班牙金融業(yè)改革方案的核心是提高銀行業(yè)問題資產(chǎn)保障資金的覆蓋率，這些問題資產(chǎn)主要指西班牙銀行業(yè)持有的房地產(chǎn)和發(fā)放的房地產(chǎn)貸款。2007年底至2008年初，西班牙房地產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷10年的快速發(fā)展后泡沫破裂，不僅使就業(yè)市場的情況嚴(yán)重惡化，而且導(dǎo)致銀行業(yè)被迫持有和囤積了大量房地產(chǎn)，此外還有許多發(fā)放給開發(fā)商的貸款面臨違約風(fēng)險。這些房地產(chǎn)的實際價值在過去的4年里出現(xiàn)了大幅縮水，大量被囤積而且價值被高估的房地產(chǎn)不僅影響了西班牙銀行資產(chǎn)的流動性，也導(dǎo)致國際金融市場對其銀行業(yè)缺乏信心。
西班牙政府此次推出的金融業(yè)改革方案大幅提高了銀行業(yè)需要為其問題資產(chǎn)支付的準(zhǔn)備金金額，目標(biāo)是讓銀行業(yè)問題資產(chǎn)中80%的土地、65%的在建房產(chǎn)和35%的已建房產(chǎn)都能夠得到資金保障。西班牙政府預(yù)計，為了完成此次改革，銀行業(yè)至少需要在未來兩年內(nèi)融資500億歐元。
“西班牙的一些大銀行，比如桑坦德銀行和西班牙對外銀行完成各自的融資沒有任何問題，但也有一部分銀行憑借自己現(xiàn)有的資產(chǎn)無法達(dá)到這一要求。在這種情況下，它們有兩個選擇，第一是與其他銀行合并，第二是尋求西班牙銀行有序重組基金的幫助。不管銀行做出哪種選擇，此次改革都將推動西班牙銀行業(yè)進(jìn)行新一輪的洗牌。”西班牙IE商學(xué)院金融系主任費爾南多·費爾南德斯教授在接受本報記者采訪時分析指出。
此外，西班牙政府還希望通過此項改革恢復(fù)市場對西班牙銀行業(yè)的信心，讓西班牙銀行能夠從國際金融市場獲得更多的融資，并在流動性提高的前提下增加對企業(yè)和個人的貸款，進(jìn)而推動西班牙經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和就業(yè)的增加。“金融業(yè)改革牽一發(fā)而動全身，是西班牙應(yīng)對債務(wù)危機(jī)走出的重要一步。”費爾南德斯說。
在推出金融業(yè)改革方案之后，西班牙政府近期內(nèi)還面臨兩大挑戰(zhàn)：第一是盡快推出勞動力市場改革，第二是在3月份通過2012年財政預(yù)算。對此，費爾南德斯表示，“西班牙的改革措施走在正確的道路上，但要完全恢復(fù)市場信心、徹底走出債務(wù)危機(jī)陰影，仍需等待歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的整體解決和歐元區(qū)在機(jī)制建設(shè)與管理上進(jìn)行深度整合。”
