假設(shè)背景為第四季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)深度衰退，失業(yè)率增幅與上世紀(jì)70年代末80年代初以及本輪金融危機(jī)最高峰時(shí)相同，其他主要經(jīng)濟(jì)體也出現(xiàn)劇烈收縮

11月23日，美聯(lián)儲(chǔ)要求合并資產(chǎn)達(dá)到500億美元的銀行提交計(jì)劃，以準(zhǔn)備進(jìn)行新一輪的壓力測(cè)試。

此次測(cè)試對(duì)象包括以前測(cè)試過(guò)的19家銀行和未測(cè)試過(guò)的12家銀行。前者此次測(cè)試將通過(guò)其內(nèi)部開(kāi)發(fā)的模型進(jìn)行，以估算可能損失和資本金比率。這也是美聯(lián)儲(chǔ)繼2009年初和今年初進(jìn)行兩輪銀行壓力測(cè)試之后，第三次進(jìn)行壓力測(cè)試。

一位銀行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《本報(bào)》采訪時(shí)表示：“金融危機(jī)后，多數(shù)經(jīng)過(guò)政府救助的大型銀行都渡過(guò)了難關(guān)，資本充足率也得到了很大改善，美國(guó)前六大銀行的核心資本充足率大多數(shù)都在10%以上。同時(shí)，多數(shù)美國(guó)銀行陸續(xù)進(jìn)行了歐元區(qū)的資產(chǎn)減記工作，風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模普遍有所改善。”

“盡管如此，壓力測(cè)試還是十分必要。”該人士表示，“受歐債危機(jī)影響，歐洲銀行業(yè)承受的壓力越來(lái)越大，這將波及美國(guó)銀行業(yè)。另一方面，2011年美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性逐步加大。在這種前景下，必須高度重視銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的可能性。”

此次銀行業(yè)壓力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)較前兩輪更為嚴(yán)厲。測(cè)試假設(shè)背景為第四季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)深度衰退，失業(yè)率增幅與上世紀(jì)70年代末80年代初以及本輪金融危機(jī)最高峰時(shí)相同，其他主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也出現(xiàn)劇烈收縮。

另外，美聯(lián)儲(chǔ)還要求最大的六家銀行根據(jù)假設(shè)的全球市場(chǎng)沖擊來(lái)估算潛在損失，這一沖擊程度是以2008年下半年的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)，并根據(jù)歐洲的主權(quán)債危機(jī)進(jìn)行了調(diào)整。

具體而言，壓力假想情景以季度為單位，假設(shè)2012年第一季度名義GDP下降5.4%，名義可支配收入下降5.3%；2013年第二季度失業(yè)率飆升至13%的峰值，2013年第四季度CPI升至2.44%；2012年第三季度3月期國(guó)債收益率0.10%，10年期國(guó)債收益率跌至1.67%；抵押貸款利率在2012年6月30日前上升70個(gè)基點(diǎn)，道指下跌50%，市場(chǎng)波動(dòng)之劇烈達(dá)到2008年第四季度的水平，住房/CRE價(jià)格3年下跌22%。

在如此壓力情景下，美聯(lián)儲(chǔ)要求銀行須至少維持5%的一級(jí)核心資本充足率，同時(shí)須提出達(dá)到新巴塞爾協(xié)議所要求的9%的核心資本充足率的途徑。昨日，德意志銀行發(fā)布研究報(bào)告指出，雖然壓力環(huán)境相比去年嚴(yán)峻，但銀行目前的資本和流動(dòng)性水平分別比去年高92個(gè)基點(diǎn)和273個(gè)基點(diǎn)，且已吸收了額外的大規(guī)模資產(chǎn)沖減。

“從測(cè)試要求來(lái)看，資本充足率達(dá)標(biāo)是最重要的指標(biāo)。”不過(guò)，上述人士認(rèn)為，“銀行業(yè)壓力測(cè)試應(yīng)引入更多的測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)，尤其需要對(duì)銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)作出更高的要求。”

美聯(lián)儲(chǔ)表示，對(duì)于2012年1月5日前遞交資本方案的銀行，美聯(lián)儲(chǔ)將在3月15日前作出反應(yīng)。而且美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)公布對(duì)19家機(jī)構(gòu)的壓力測(cè)試結(jié)果。