日期:2014-08-04 08:33
代表個人觀點）
1.日本估值相對合理。1月按照209日元計算是2050美元的煙片，合理，近期日本庫存不斷下降，但是后期需要注意煙片與標膠價差的回歸是否有加速行為，主要還是看泰國原料供應量。2.滬膠估值有幾個不合理的地方。1501作為全乳膠，比日本估值高200多美元，無論作為全乳膠還是煙片膠，均是不合理的，1501承載了全乳膠對標膠的升水以及煙片對標膠的升水兩層含義。但是由于新膠減產(chǎn)，這兩個壓力能否短期回歸還是問題。
3.關注天膠替代合成膠比例以及工廠進行程度，這塊對于需求