日期:2012-11-01 08:39
分析方便，暫忽略不計。
接下來，計算套利利差。
套利利差=開空倉價格交割成本
當(dāng)套利利差0時，套利機會出現(xiàn)了。這時，進行套利操作，不論行情如何變動，只需到期交割就可以獲得穩(wěn)定的收益。當(dāng)然，我們也可以根據(jù)情況通過平倉提前兌現(xiàn)利潤。
按照上述方法，我們可以計算過去一個月每個交易日的套利利差，從中我們可以清楚地看到出現(xiàn)的套利機會。
下面的走勢圖，能更直觀地發(fā)現(xiàn)套利機會點。
可以看出，10月19日RU1301和RU1305合約的利差均大于零，出現(xiàn)了套利機會。套利機會出現(xiàn)后，大量空單涌入，必然會打壓期膠價格。從下圖中，我們可以