日期:2011-09-08 08:23
金在美元期貨市場中累積大量空頭籌碼，隨后盡管美元還存在超過10％的跌幅，但對沖基金并未順勢追加空頭繼續(xù)做空，而是在美元不斷下跌中兌現美元空頭獲利。在07年底整個獲利兌現過程基本完成。
（需要說明一點的是，圖中對沖基金的雙向總持倉有時比整個未平倉合約還多，這是因為我們在設計該分析系統(tǒng)時，將對沖基金的總持倉設置為多空總持倉。對沖基金多空總持倉并不相等，故差值體現為對沖基金凈持倉。而整個市場未平倉合約總持倉只是單向持倉總計，因為在零和游戲的期貨市場中，多空雙向總持倉是一樣的，整個市場凈持倉始終是零。當圖