2010年，貨幣之最——最犀利，非美元莫屬；最悲催，歐元不幸上榜；最糾結(jié)，日元躑躅登頂；最給力，澳元當(dāng)之無愧；最淡定，加元低調(diào)加冕?
2010年的外匯市場(chǎng)依然延續(xù)了金融危機(jī)爆發(fā)以來的震蕩，經(jīng)歷了歐洲債務(wù)危機(jī)、美國二次量化寬松政策、朝鮮半島問題等一系列風(fēng)險(xiǎn)事件輪番上演，美元、歐元、日元、澳元和加元這些貨幣各自為政，匯價(jià)走勢(shì)特點(diǎn)也各有千秋?
最犀利的貨幣：美元
當(dāng)選理由：漲得干脆，跌得純粹
說美元“最犀利”，要看兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)：6月7日和11月4日?從年初到6月7日，美元一路上揚(yáng)，走得異常堅(jiān)定；從6月7日到11月4日，美元一路下沖，也毫不猶豫?因此，主要貨幣之中，要說“最犀利”，非美元莫屬?
美元指數(shù)從年初1月4日的77.50到12月28日的80.40，總體走勢(shì)小幅上揚(yáng)，漲幅約為3.7%?但是其間經(jīng)歷了兩個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，將美元指數(shù)走勢(shì)分為先揚(yáng)、后抑、再反彈三個(gè)階段?
2010年伊始，美元指數(shù)就開始不斷向上攀升?一至四月份間，穩(wěn)步突破80一線，并站穩(wěn)81水平?這段時(shí)間，正是希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)進(jìn)入投資者視野、受到越來越多關(guān)注、并引發(fā)有關(guān)危機(jī)蔓延至整個(gè)歐元區(qū)擔(dān)憂的過程?如果說這段時(shí)間美元僅僅是在熱身的話，那么，4月中旬過后，美元指數(shù)就開始爆發(fā)了?從4月初的81水平附近扶搖直上，短短兩個(gè)月，就突破了88的高位，收盤價(jià)于6月7日到達(dá)年內(nèi)最高點(diǎn)88.43，漲幅逾10%?
至此，美元指數(shù)的年內(nèi)高點(diǎn)，也成了轉(zhuǎn)折點(diǎn)?美元上半年的犀利上漲，很大程度上是因?yàn)闅W元受到歐洲債務(wù)危機(jī)的拖累，使得美元被動(dòng)上漲?因此也可以說，美元這段時(shí)間是“被犀利”了?當(dāng)希臘債務(wù)危機(jī)有所緩解、市場(chǎng)目光回到全球第一大經(jīng)濟(jì)體美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，美元就開始主動(dòng)犀利下跌了?
盛極必衰，是亙古不變的規(guī)律?美元指數(shù)在88.43位置是否已經(jīng)算是“盛極”還不好說，只是從此，美元指數(shù)開始走衰?6月開始，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱?市場(chǎng)開始擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的“蜜月期”已經(jīng)結(jié)束?8月份公布的第二季度美國GDP年率恰逢其時(shí)地印證了市場(chǎng)的擔(dān)憂?該數(shù)據(jù)增長1.6%，低于初步估計(jì)的2.4%?如果說，上半年，仍有人對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)升息抱有幻想的話，下半年，市場(chǎng)則開始擔(dān)心美國是否將推出二次量化寬松政策?在QE2的預(yù)期中，市場(chǎng)交易邏輯開始發(fā)生變化，從之前重視美元的避險(xiǎn)功能而做多美元，到看到美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的無力而開始傾向于做空美元?于是，美元犀利俯沖，悉數(shù)回吐上半年漲幅?
6月到11月間，美元從年內(nèi)高點(diǎn)滑落，QE2在11月3日如期而至，美元指數(shù)收盤價(jià)非常配合的在11月4日到達(dá)年內(nèi)最低點(diǎn)，75.88.
11月4日，美元指數(shù)觸及年內(nèi)最低點(diǎn)，有技術(shù)走勢(shì)上的必然，也有政策上的偶然?美聯(lián)儲(chǔ)推出6000億美元的第二輪量化寬松政策后，有分析師指出，美元指數(shù)年內(nèi)75.88的最低點(diǎn)恐怕是打不住了?美聯(lián)儲(chǔ)也因?yàn)榇伺e有間接壓低美元匯率之嫌招來罵聲一片?非常時(shí)刻，歐洲債務(wù)危機(jī)重回視野、朝鮮半島沖突乍起，美元非但沒有繼續(xù)下跌，反而掉頭向上，不到一個(gè)月便竄上了80附近?最犀利者，美元也?
最悲催的貨幣：歐元
當(dāng)選理由：沒有最低，只有更低
2010年，歐元當(dāng)選“最悲催”的貨幣，入選理由眾所周知?如果說2008年冰島危機(jī)僅是歐洲債務(wù)問題的序曲的話，那么，2010年歐元區(qū)國家此起彼伏的債務(wù)危機(jī)，就是歐洲債務(wù)問題這部樂章的高潮了?雖然歐元區(qū)各國領(lǐng)導(dǎo)人使盡渾身解數(shù)，力挽狂瀾，但是，市場(chǎng)信心的缺乏以及避險(xiǎn)情緒的高漲仍然推動(dòng)著歐元總體走勢(shì)一跌再跌?
2010年，歐元的春天格外短暫?歐元兌美元收盤價(jià)從1月4日的1.4411到年內(nèi)最高點(diǎn)1.4513,102個(gè)點(diǎn)的漲幅，止于1月11日?此后，歐元開始了曠日持久的下跌，并且沒有最低，只有更低?隨著5月19日，希臘還款日的臨近，市場(chǎng)不理性因素橫行?雖然希臘的經(jīng)濟(jì)總量在歐元區(qū)所占比重不大，但是，市場(chǎng)擔(dān)心的始終是誰會(huì)成為下一個(gè)希臘，并且尤其關(guān)注葡萄牙、愛爾蘭、意大利和西班牙?這五個(gè)國家國名的首字母，P-I-I-G-S構(gòu)成PIIGS，被戲稱為“歐豬五國”?他們?nèi)济媾R公債和外債可持續(xù)性的挑戰(zhàn)?
希臘邁過5月19日的坎兒，歐洲債務(wù)危機(jī)漸漸淡出視線?之后，歐洲還進(jìn)行了銀行業(yè)壓力測(cè)試，歐元得以重塑市場(chǎng)信心?自6月7日創(chuàng)出2006年3月以來的新低1.1923之后，歐元開始反彈?然而，就在歐元即將將年內(nèi)失地全部收復(fù)之際，愛爾蘭債務(wù)危機(jī)接踵而至?
歷史總是驚人的相似?2009年末，全球三大評(píng)級(jí)公司標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)分別下調(diào)希臘的主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)，市場(chǎng)對(duì)歐元信心嚴(yán)重缺失，使歐元對(duì)美元展開猛烈跌浪?
2010年末，歷史再度上演?這一次，愛爾蘭成功取代希臘成為這一年度末，歐洲債務(wù)危機(jī)的主角?盡管歐盟努力救火，但評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)卻偏偏火上澆油?穆迪、惠譽(yù)和標(biāo)普爭先恐后對(duì)愛爾蘭和葡萄牙等國展開攻擊?歐元再度承壓下行?
歐元在下跌的路上還要走多遠(yuǎn)？發(fā)債、求援，都是治標(biāo)不治本之舉?前路漫漫，或許真正能讓歐元摘掉“最悲催”的這頂帽子，恐怕只有“團(tuán)結(jié)”二字?
最糾結(jié)的貨幣：日元
當(dāng)選理由：多空交織，躑躅上漲
“漲”，貫穿了日元2010年的始終?8月過后，日元更是屢屢刷新15年高點(diǎn)?但是，在2010年里，支持日元與打壓日元的各種因素膠著，日元雖漲，卻漲得矛盾、漲得糾結(jié)?
2010年，美元對(duì)日元的收盤價(jià)從1月4日的92.51，走到12月28日的82.37，上漲了12.3%?盡管日元在歐洲債務(wù)危機(jī)中盡顯避險(xiǎn)功能而走強(qiáng)，但是，在這段時(shí)間，日本政府債臺(tái)高筑的消息再度成為市場(chǎng)討論的熱點(diǎn)，成為日元走升的障礙?
5月初，希臘還債“大限”臨近?隨著市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒日漸高漲，日元本有望繼續(xù)走升?然而，此時(shí)，日本財(cái)務(wù)省公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至2010年3月底的2009財(cái)年，日本的國家債務(wù)已增至882.92萬億日元，約合9500億美元，再次創(chuàng)歷史新高?此外，國際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，2015年，日本債務(wù)累計(jì)額將相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的250%，是主要發(fā)達(dá)國家中最高的，而飽受財(cái)政危機(jī)威脅的希臘，這一比率僅為133%?
禍不單行，3月26日晚，韓國海軍“天安”號(hào)警戒艦在朝鮮半島西部海域白翎島和大青島之間巡邏時(shí)因發(fā)生爆炸而沉沒?5月20日，韓國公布該事件正式調(diào)查結(jié)果，認(rèn)為“天安”號(hào)警戒艦沉沒事件的原因是“朝鮮小型潛水艇實(shí)施的魚雷攻擊”?
一方面是避險(xiǎn)需求利好日元，另一方面是債臺(tái)高筑、地緣政治利空日元，日元從五月底一直糾結(jié)到六月初，才終于決定重拾升勢(shì)?
日元對(duì)美元匯率從5月4日的年內(nèi)低點(diǎn)94.97升至9月14日的83.04，升值幅度逾13%?這段時(shí)間，市場(chǎng)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的擔(dān)憂加劇，避險(xiǎn)偏好改變，對(duì)日元需求增加?日元的上漲削弱了日本的出口競(jìng)爭力，日本因而決定采取措施來打壓日元?
9月15日，美元兌日元匯率從83.03急速上漲至85.74，飆升3.25%?這是因?yàn)楫?dāng)天，日本政府時(shí)隔六年再次介入?yún)R市，動(dòng)用兩萬億日元“偷襲”外匯市場(chǎng)，拋售日元阻其升值?兩萬億日元約合233億美元，創(chuàng)下了日本政府匯價(jià)干預(yù)史上單日干預(yù)的最大規(guī)模?而這，僅僅換來了9月15日，日元年內(nèi)單日最大跌幅?
在這次多空雙方的較量中，日元空方只歡騰了短短三天就敗下陣來，而日元，則繼續(xù)刷新15年高點(diǎn)?10月5日，日元再次糾結(jié)?這一天，日本央行推出了零利率政策，將銀行間無擔(dān)保隔夜拆借利率從0.1%降至零至0.1%區(qū)間?日本政府第二次對(duì)抗日元匯率的努力，換來了當(dāng)日日元匯率0.01%的跌幅，以及之后兩周的高位震蕩?但糾結(jié)之后，也觸到了年內(nèi)最高點(diǎn)80.24?
可以說，2010年，日元一直糾結(jié)在利空和利多因素之間?盡管利空力量非常強(qiáng)大，比如，日本債務(wù)問題、政府干預(yù)匯市、施行零利率政策、朝鮮半島沖突等等?然而，在風(fēng)險(xiǎn)情緒主導(dǎo)匯市的情況下，日元的避險(xiǎn)功能受到市場(chǎng)青睞?兩方面因素糾結(jié)僵持，最終，還是市場(chǎng)的青睞略占上風(fēng)?因此，盡管糾結(jié)，日元保住了2010年的漲勢(shì)?
最給力的貨幣：澳元
當(dāng)選理由：緊縮當(dāng)?shù)?，銳氣難平
2010年表現(xiàn)“最給力”的貨幣，自然非澳元莫屬?推動(dòng)澳元不斷走高的因素有很多，譬如，澳大利亞較強(qiáng)勁的基本面、利率上的優(yōu)勢(shì)以及大宗商品價(jià)格的上漲等等?所有這些因素使澳元在2010年里非常“給力”?
2010年澳元兌美元以1月4日的收盤價(jià)0.9125為開始，截止到12月28日其每日收盤價(jià)為1.0098，呈現(xiàn)出較大的漲勢(shì)，漲幅約為10.7%?雖然澳元走勢(shì)先抑后揚(yáng)，但是匯價(jià)一直在0.81上方高位運(yùn)動(dòng)，在6月7日達(dá)到年內(nèi)最低值0.8102后，更是強(qiáng)勢(shì)反彈?
2010年伊始，澳元走勢(shì)并不盡如人意?得益于2009年10月以來的三次加息，澳元已經(jīng)處于高位，進(jìn)入2010年，澳元技術(shù)上的回調(diào)在所難免?但是緊接著，三月，澳大利亞的基準(zhǔn)利率從3.75%提高至4%，四月，從4%提高至4.25%?盡管此時(shí)歐洲債務(wù)危機(jī)如火如荼，澳元作為商品貨幣面臨風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒的壓力?但在這兩次加息的支持下，澳元仍然穩(wěn)步上攀?
價(jià)格不可能直上直下，有漲有跌才是真理?2010年澳元匯價(jià)也是如此?雖然總體而言“最給力”，但是，在第二季度里，澳元強(qiáng)勢(shì)不再?希臘債務(wù)違約期漸漸臨近，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲?在這樣的背景下，商品貨幣澳元難逃此劫?4、5月間，澳元著實(shí)消停了一段時(shí)間?這樣的一種“不怎么給力”的低迷，和這段時(shí)間因歐債問題而收益頗豐的美元走高密不可分，面對(duì)美元此時(shí)的犀利走強(qiáng)，澳元選擇收斂鋒芒，等待反彈時(shí)機(jī)?
進(jìn)入下半年，澳元在蟄伏了兩個(gè)月之后，終于迎來了反彈的時(shí)機(jī)?在6月7日觸底之后，澳元的反彈勢(shì)頭超出了所有人的想象?伴隨著美元如此“犀利”的下跌，澳元開始了如此“給力”的上漲?
這首先要?dú)w因于澳元經(jīng)濟(jì)在危機(jī)過后的強(qiáng)勢(shì)增長?2010年下半年，商品市場(chǎng)逐步回暖支撐了澳洲的出口企業(yè)?相對(duì)于其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體而言，澳洲經(jīng)濟(jì)的高成長性，帶動(dòng)了澳元的一路走高?其次，無論是10月15日美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的講話向市場(chǎng)傳達(dá)出美聯(lián)儲(chǔ)再次量化寬松的可能，還是11月3日QE2的開始實(shí)施，都引起了美元的疲軟，這也為澳元強(qiáng)勢(shì)反彈大開綠燈?此外，商品貨幣澳元的匯價(jià)與黃金價(jià)格密切相關(guān)?下半年黃金價(jià)格迭創(chuàng)新高?歷史新高往往對(duì)價(jià)格上漲走勢(shì)構(gòu)成壓力?然而2010年，黃金價(jià)格的歷史紀(jì)錄是個(gè)不折不扣的易碎品，1300美元每盎司、1400美元每盎司，歷史新高，唾手可得?在這樣的情況下，澳元怎能不強(qiáng)！
如果說給力的澳元在上半年兩次加息的刺激下的上漲還稍顯矜持，那么，臨近年底的第三次加息則成就了澳元年內(nèi)最輝煌的時(shí)刻?這一次加息，讓澳元盡顯鋒芒?
11月2日，澳央行意外宣布將基準(zhǔn)利率調(diào)升25個(gè)基點(diǎn)至4.75%?受此消息提振，澳元兌美元短線迅速上揚(yáng)，自0.9870附近快速攀升至0.9980附近后窄幅震蕩?隨后澳元進(jìn)一步震蕩攀升，并在歐洲時(shí)段早盤突破1.0，觸及1.0009。這是自1983年澳元實(shí)現(xiàn)自由浮動(dòng)以來的新高?然而這一紀(jì)錄很快就被再次刷新?11月5日，澳元一舉沖上了1.0161的年內(nèi)最高點(diǎn)?
2010年下半年，澳元的強(qiáng)勢(shì)反彈讓市場(chǎng)眼前一亮，這要?dú)w功于危機(jī)過后，澳洲經(jīng)濟(jì)增長明顯，并且三次動(dòng)用加息工具，使得資金難以抗拒澳元的魅力?除此之外，周邊新興市場(chǎng)國家在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中，對(duì)大宗商品需求強(qiáng)勁，商品價(jià)格回升，也是支撐澳元走高的重要因素?2010年強(qiáng)勢(shì)反彈，成就了澳元 “最給力”的稱號(hào)?
最淡定的貨幣：加元
當(dāng)選理由：溫和強(qiáng)勢(shì)，寵辱不驚
2010年，市場(chǎng)關(guān)注的主要貨幣中，有一種，無論宏觀環(huán)境如何洶涌起伏，這種貨幣對(duì)美元的走勢(shì)都顯得波瀾不驚?它的低調(diào)，為它贏來了本年度最淡定貨幣的桂冠?它就是加元?2010年美元對(duì)加元收盤價(jià)的最高值是2月8日的1.0755，而最低值是4月14日的0.9985。波動(dòng)區(qū)間僅為770點(diǎn)?而歐元的區(qū)間達(dá)到了2590點(diǎn)；澳元次之，為2059點(diǎn)；日元雖糾結(jié)，但也有1193點(diǎn)?因此，加元絕對(duì)稱得上是本年度“最淡定”的貨幣?
2010年，加元從1.0417起步，截止到12月28日的1.0008，總體小幅下跌，跌幅約為4.09%?“溫和強(qiáng)勢(shì)”是2010年加元行情的主基調(diào)，加元對(duì)美元反復(fù)圍繞平價(jià)進(jìn)行爭奪，但遺憾的是，淡定的加元最終仍然無法比犀利的美元更貴?
與澳元一樣，同為商品貨幣的加元，受到大宗商品價(jià)格走勢(shì)與歐洲債務(wù)危機(jī)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒的影響?然而，與澳大利亞一樣，加拿大年內(nèi)三次加息，從6月份起，連續(xù)三次上調(diào)基準(zhǔn)利率?目前，加拿大利率已經(jīng)從金融危機(jī)中的0.25%升至1%?然而，三次加息過程中，加元并沒有多大作為，基本上在1.06至1.02區(qū)間內(nèi)窄幅盤整?如果說淡定的加元在2010年里，有那么一段沖動(dòng)的話，那還得數(shù)2月到4月間的這段上漲?
2月8日，加元收盤價(jià)跌至年內(nèi)最低點(diǎn)1.0755?此后，加元開始緩慢上攻，并于4月14日到達(dá)年內(nèi)最高0.9985?這段時(shí)間里，加元與原油價(jià)格呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)關(guān)系?雖然，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí)有反復(fù)，但全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇大勢(shì)不改?特別是新興市場(chǎng)國家引領(lǐng)全球復(fù)蘇，需求強(qiáng)勁?加上北半球天氣逐步轉(zhuǎn)暖，工廠開工和出行的增加也帶動(dòng)石油需求上升，因此，市場(chǎng)基本面逐步改善，同時(shí)，投機(jī)資金對(duì)石油市場(chǎng)仍有助推作用，支撐油價(jià)上行?在這段時(shí)間內(nèi)，國際油價(jià)震蕩上揚(yáng)，并重新突破每桶80美元大關(guān)?加元獲得支撐?
然而，這段時(shí)間里，加元的“沖動(dòng)”，也不過是不足800點(diǎn)的上揚(yáng)?盡管沖動(dòng)，依然內(nèi)斂?也許，正是加拿大這個(gè)國家舒緩、平和、知足常樂的性格，賦予了加元淡定的心態(tài)?
2010年整個(gè)外匯市場(chǎng)風(fēng)起云涌，無論是歐洲債務(wù)危機(jī)還是美國的第二次量化寬松政策都一次次地刺激著外匯市場(chǎng)的神經(jīng)?主要貨幣個(gè)性十足，美元的犀利、歐元的悲催、日元的糾結(jié)、澳元的給力和加元的淡定，都是2010年外匯市場(chǎng)上不可或缺的風(fēng)景?
2010年的外匯市場(chǎng)依然延續(xù)了金融危機(jī)爆發(fā)以來的震蕩，經(jīng)歷了歐洲債務(wù)危機(jī)、美國二次量化寬松政策、朝鮮半島問題等一系列風(fēng)險(xiǎn)事件輪番上演，美元、歐元、日元、澳元和加元這些貨幣各自為政，匯價(jià)走勢(shì)特點(diǎn)也各有千秋?
最犀利的貨幣：美元
當(dāng)選理由：漲得干脆，跌得純粹
說美元“最犀利”，要看兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)：6月7日和11月4日?從年初到6月7日，美元一路上揚(yáng)，走得異常堅(jiān)定；從6月7日到11月4日，美元一路下沖，也毫不猶豫?因此，主要貨幣之中，要說“最犀利”，非美元莫屬?
美元指數(shù)從年初1月4日的77.50到12月28日的80.40，總體走勢(shì)小幅上揚(yáng)，漲幅約為3.7%?但是其間經(jīng)歷了兩個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，將美元指數(shù)走勢(shì)分為先揚(yáng)、后抑、再反彈三個(gè)階段?
2010年伊始，美元指數(shù)就開始不斷向上攀升?一至四月份間，穩(wěn)步突破80一線，并站穩(wěn)81水平?這段時(shí)間，正是希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)進(jìn)入投資者視野、受到越來越多關(guān)注、并引發(fā)有關(guān)危機(jī)蔓延至整個(gè)歐元區(qū)擔(dān)憂的過程?如果說這段時(shí)間美元僅僅是在熱身的話，那么，4月中旬過后，美元指數(shù)就開始爆發(fā)了?從4月初的81水平附近扶搖直上，短短兩個(gè)月，就突破了88的高位，收盤價(jià)于6月7日到達(dá)年內(nèi)最高點(diǎn)88.43，漲幅逾10%?
至此，美元指數(shù)的年內(nèi)高點(diǎn)，也成了轉(zhuǎn)折點(diǎn)?美元上半年的犀利上漲，很大程度上是因?yàn)闅W元受到歐洲債務(wù)危機(jī)的拖累，使得美元被動(dòng)上漲?因此也可以說，美元這段時(shí)間是“被犀利”了?當(dāng)希臘債務(wù)危機(jī)有所緩解、市場(chǎng)目光回到全球第一大經(jīng)濟(jì)體美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)，美元就開始主動(dòng)犀利下跌了?
盛極必衰，是亙古不變的規(guī)律?美元指數(shù)在88.43位置是否已經(jīng)算是“盛極”還不好說，只是從此，美元指數(shù)開始走衰?6月開始，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱?市場(chǎng)開始擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的“蜜月期”已經(jīng)結(jié)束?8月份公布的第二季度美國GDP年率恰逢其時(shí)地印證了市場(chǎng)的擔(dān)憂?該數(shù)據(jù)增長1.6%，低于初步估計(jì)的2.4%?如果說，上半年，仍有人對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)升息抱有幻想的話，下半年，市場(chǎng)則開始擔(dān)心美國是否將推出二次量化寬松政策?在QE2的預(yù)期中，市場(chǎng)交易邏輯開始發(fā)生變化，從之前重視美元的避險(xiǎn)功能而做多美元，到看到美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的無力而開始傾向于做空美元?于是，美元犀利俯沖，悉數(shù)回吐上半年漲幅?
6月到11月間，美元從年內(nèi)高點(diǎn)滑落，QE2在11月3日如期而至，美元指數(shù)收盤價(jià)非常配合的在11月4日到達(dá)年內(nèi)最低點(diǎn)，75.88.
11月4日，美元指數(shù)觸及年內(nèi)最低點(diǎn)，有技術(shù)走勢(shì)上的必然，也有政策上的偶然?美聯(lián)儲(chǔ)推出6000億美元的第二輪量化寬松政策后，有分析師指出，美元指數(shù)年內(nèi)75.88的最低點(diǎn)恐怕是打不住了?美聯(lián)儲(chǔ)也因?yàn)榇伺e有間接壓低美元匯率之嫌招來罵聲一片?非常時(shí)刻，歐洲債務(wù)危機(jī)重回視野、朝鮮半島沖突乍起，美元非但沒有繼續(xù)下跌，反而掉頭向上，不到一個(gè)月便竄上了80附近?最犀利者，美元也?
最悲催的貨幣：歐元
當(dāng)選理由：沒有最低，只有更低
2010年，歐元當(dāng)選“最悲催”的貨幣，入選理由眾所周知?如果說2008年冰島危機(jī)僅是歐洲債務(wù)問題的序曲的話，那么，2010年歐元區(qū)國家此起彼伏的債務(wù)危機(jī)，就是歐洲債務(wù)問題這部樂章的高潮了?雖然歐元區(qū)各國領(lǐng)導(dǎo)人使盡渾身解數(shù)，力挽狂瀾，但是，市場(chǎng)信心的缺乏以及避險(xiǎn)情緒的高漲仍然推動(dòng)著歐元總體走勢(shì)一跌再跌?
2010年，歐元的春天格外短暫?歐元兌美元收盤價(jià)從1月4日的1.4411到年內(nèi)最高點(diǎn)1.4513,102個(gè)點(diǎn)的漲幅，止于1月11日?此后，歐元開始了曠日持久的下跌，并且沒有最低，只有更低?隨著5月19日，希臘還款日的臨近，市場(chǎng)不理性因素橫行?雖然希臘的經(jīng)濟(jì)總量在歐元區(qū)所占比重不大，但是，市場(chǎng)擔(dān)心的始終是誰會(huì)成為下一個(gè)希臘，并且尤其關(guān)注葡萄牙、愛爾蘭、意大利和西班牙?這五個(gè)國家國名的首字母，P-I-I-G-S構(gòu)成PIIGS，被戲稱為“歐豬五國”?他們?nèi)济媾R公債和外債可持續(xù)性的挑戰(zhàn)?
希臘邁過5月19日的坎兒，歐洲債務(wù)危機(jī)漸漸淡出視線?之后，歐洲還進(jìn)行了銀行業(yè)壓力測(cè)試，歐元得以重塑市場(chǎng)信心?自6月7日創(chuàng)出2006年3月以來的新低1.1923之后，歐元開始反彈?然而，就在歐元即將將年內(nèi)失地全部收復(fù)之際，愛爾蘭債務(wù)危機(jī)接踵而至?
歷史總是驚人的相似?2009年末，全球三大評(píng)級(jí)公司標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)分別下調(diào)希臘的主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)，市場(chǎng)對(duì)歐元信心嚴(yán)重缺失，使歐元對(duì)美元展開猛烈跌浪?
2010年末，歷史再度上演?這一次，愛爾蘭成功取代希臘成為這一年度末，歐洲債務(wù)危機(jī)的主角?盡管歐盟努力救火，但評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)卻偏偏火上澆油?穆迪、惠譽(yù)和標(biāo)普爭先恐后對(duì)愛爾蘭和葡萄牙等國展開攻擊?歐元再度承壓下行?
歐元在下跌的路上還要走多遠(yuǎn)？發(fā)債、求援，都是治標(biāo)不治本之舉?前路漫漫，或許真正能讓歐元摘掉“最悲催”的這頂帽子，恐怕只有“團(tuán)結(jié)”二字?
最糾結(jié)的貨幣：日元
當(dāng)選理由：多空交織，躑躅上漲
“漲”，貫穿了日元2010年的始終?8月過后，日元更是屢屢刷新15年高點(diǎn)?但是，在2010年里，支持日元與打壓日元的各種因素膠著，日元雖漲，卻漲得矛盾、漲得糾結(jié)?
2010年，美元對(duì)日元的收盤價(jià)從1月4日的92.51，走到12月28日的82.37，上漲了12.3%?盡管日元在歐洲債務(wù)危機(jī)中盡顯避險(xiǎn)功能而走強(qiáng)，但是，在這段時(shí)間，日本政府債臺(tái)高筑的消息再度成為市場(chǎng)討論的熱點(diǎn)，成為日元走升的障礙?
5月初，希臘還債“大限”臨近?隨著市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒日漸高漲，日元本有望繼續(xù)走升?然而，此時(shí)，日本財(cái)務(wù)省公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至2010年3月底的2009財(cái)年，日本的國家債務(wù)已增至882.92萬億日元，約合9500億美元，再次創(chuàng)歷史新高?此外，國際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，2015年，日本債務(wù)累計(jì)額將相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的250%，是主要發(fā)達(dá)國家中最高的，而飽受財(cái)政危機(jī)威脅的希臘，這一比率僅為133%?
禍不單行，3月26日晚，韓國海軍“天安”號(hào)警戒艦在朝鮮半島西部海域白翎島和大青島之間巡邏時(shí)因發(fā)生爆炸而沉沒?5月20日，韓國公布該事件正式調(diào)查結(jié)果，認(rèn)為“天安”號(hào)警戒艦沉沒事件的原因是“朝鮮小型潛水艇實(shí)施的魚雷攻擊”?
一方面是避險(xiǎn)需求利好日元，另一方面是債臺(tái)高筑、地緣政治利空日元，日元從五月底一直糾結(jié)到六月初，才終于決定重拾升勢(shì)?
日元對(duì)美元匯率從5月4日的年內(nèi)低點(diǎn)94.97升至9月14日的83.04，升值幅度逾13%?這段時(shí)間，市場(chǎng)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的擔(dān)憂加劇，避險(xiǎn)偏好改變，對(duì)日元需求增加?日元的上漲削弱了日本的出口競(jìng)爭力，日本因而決定采取措施來打壓日元?
9月15日，美元兌日元匯率從83.03急速上漲至85.74，飆升3.25%?這是因?yàn)楫?dāng)天，日本政府時(shí)隔六年再次介入?yún)R市，動(dòng)用兩萬億日元“偷襲”外匯市場(chǎng)，拋售日元阻其升值?兩萬億日元約合233億美元，創(chuàng)下了日本政府匯價(jià)干預(yù)史上單日干預(yù)的最大規(guī)模?而這，僅僅換來了9月15日，日元年內(nèi)單日最大跌幅?
在這次多空雙方的較量中，日元空方只歡騰了短短三天就敗下陣來，而日元，則繼續(xù)刷新15年高點(diǎn)?10月5日，日元再次糾結(jié)?這一天，日本央行推出了零利率政策，將銀行間無擔(dān)保隔夜拆借利率從0.1%降至零至0.1%區(qū)間?日本政府第二次對(duì)抗日元匯率的努力，換來了當(dāng)日日元匯率0.01%的跌幅，以及之后兩周的高位震蕩?但糾結(jié)之后，也觸到了年內(nèi)最高點(diǎn)80.24?
可以說，2010年，日元一直糾結(jié)在利空和利多因素之間?盡管利空力量非常強(qiáng)大，比如，日本債務(wù)問題、政府干預(yù)匯市、施行零利率政策、朝鮮半島沖突等等?然而，在風(fēng)險(xiǎn)情緒主導(dǎo)匯市的情況下，日元的避險(xiǎn)功能受到市場(chǎng)青睞?兩方面因素糾結(jié)僵持，最終，還是市場(chǎng)的青睞略占上風(fēng)?因此，盡管糾結(jié)，日元保住了2010年的漲勢(shì)?
最給力的貨幣：澳元
當(dāng)選理由：緊縮當(dāng)?shù)?，銳氣難平
2010年表現(xiàn)“最給力”的貨幣，自然非澳元莫屬?推動(dòng)澳元不斷走高的因素有很多，譬如，澳大利亞較強(qiáng)勁的基本面、利率上的優(yōu)勢(shì)以及大宗商品價(jià)格的上漲等等?所有這些因素使澳元在2010年里非常“給力”?
2010年澳元兌美元以1月4日的收盤價(jià)0.9125為開始，截止到12月28日其每日收盤價(jià)為1.0098，呈現(xiàn)出較大的漲勢(shì)，漲幅約為10.7%?雖然澳元走勢(shì)先抑后揚(yáng)，但是匯價(jià)一直在0.81上方高位運(yùn)動(dòng)，在6月7日達(dá)到年內(nèi)最低值0.8102后，更是強(qiáng)勢(shì)反彈?
2010年伊始，澳元走勢(shì)并不盡如人意?得益于2009年10月以來的三次加息，澳元已經(jīng)處于高位，進(jìn)入2010年，澳元技術(shù)上的回調(diào)在所難免?但是緊接著，三月，澳大利亞的基準(zhǔn)利率從3.75%提高至4%，四月，從4%提高至4.25%?盡管此時(shí)歐洲債務(wù)危機(jī)如火如荼，澳元作為商品貨幣面臨風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒的壓力?但在這兩次加息的支持下，澳元仍然穩(wěn)步上攀?
價(jià)格不可能直上直下，有漲有跌才是真理?2010年澳元匯價(jià)也是如此?雖然總體而言“最給力”，但是，在第二季度里，澳元強(qiáng)勢(shì)不再?希臘債務(wù)違約期漸漸臨近，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲?在這樣的背景下，商品貨幣澳元難逃此劫?4、5月間，澳元著實(shí)消停了一段時(shí)間?這樣的一種“不怎么給力”的低迷，和這段時(shí)間因歐債問題而收益頗豐的美元走高密不可分，面對(duì)美元此時(shí)的犀利走強(qiáng)，澳元選擇收斂鋒芒，等待反彈時(shí)機(jī)?
進(jìn)入下半年，澳元在蟄伏了兩個(gè)月之后，終于迎來了反彈的時(shí)機(jī)?在6月7日觸底之后，澳元的反彈勢(shì)頭超出了所有人的想象?伴隨著美元如此“犀利”的下跌，澳元開始了如此“給力”的上漲?
這首先要?dú)w因于澳元經(jīng)濟(jì)在危機(jī)過后的強(qiáng)勢(shì)增長?2010年下半年，商品市場(chǎng)逐步回暖支撐了澳洲的出口企業(yè)?相對(duì)于其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體而言，澳洲經(jīng)濟(jì)的高成長性，帶動(dòng)了澳元的一路走高?其次，無論是10月15日美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克的講話向市場(chǎng)傳達(dá)出美聯(lián)儲(chǔ)再次量化寬松的可能，還是11月3日QE2的開始實(shí)施，都引起了美元的疲軟，這也為澳元強(qiáng)勢(shì)反彈大開綠燈?此外，商品貨幣澳元的匯價(jià)與黃金價(jià)格密切相關(guān)?下半年黃金價(jià)格迭創(chuàng)新高?歷史新高往往對(duì)價(jià)格上漲走勢(shì)構(gòu)成壓力?然而2010年，黃金價(jià)格的歷史紀(jì)錄是個(gè)不折不扣的易碎品，1300美元每盎司、1400美元每盎司，歷史新高，唾手可得?在這樣的情況下，澳元怎能不強(qiáng)！
如果說給力的澳元在上半年兩次加息的刺激下的上漲還稍顯矜持，那么，臨近年底的第三次加息則成就了澳元年內(nèi)最輝煌的時(shí)刻?這一次加息，讓澳元盡顯鋒芒?
11月2日，澳央行意外宣布將基準(zhǔn)利率調(diào)升25個(gè)基點(diǎn)至4.75%?受此消息提振，澳元兌美元短線迅速上揚(yáng)，自0.9870附近快速攀升至0.9980附近后窄幅震蕩?隨后澳元進(jìn)一步震蕩攀升，并在歐洲時(shí)段早盤突破1.0，觸及1.0009。這是自1983年澳元實(shí)現(xiàn)自由浮動(dòng)以來的新高?然而這一紀(jì)錄很快就被再次刷新?11月5日，澳元一舉沖上了1.0161的年內(nèi)最高點(diǎn)?
2010年下半年，澳元的強(qiáng)勢(shì)反彈讓市場(chǎng)眼前一亮，這要?dú)w功于危機(jī)過后，澳洲經(jīng)濟(jì)增長明顯，并且三次動(dòng)用加息工具，使得資金難以抗拒澳元的魅力?除此之外，周邊新興市場(chǎng)國家在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中，對(duì)大宗商品需求強(qiáng)勁，商品價(jià)格回升，也是支撐澳元走高的重要因素?2010年強(qiáng)勢(shì)反彈，成就了澳元 “最給力”的稱號(hào)?
最淡定的貨幣：加元
當(dāng)選理由：溫和強(qiáng)勢(shì)，寵辱不驚
2010年，市場(chǎng)關(guān)注的主要貨幣中，有一種，無論宏觀環(huán)境如何洶涌起伏，這種貨幣對(duì)美元的走勢(shì)都顯得波瀾不驚?它的低調(diào)，為它贏來了本年度最淡定貨幣的桂冠?它就是加元?2010年美元對(duì)加元收盤價(jià)的最高值是2月8日的1.0755，而最低值是4月14日的0.9985。波動(dòng)區(qū)間僅為770點(diǎn)?而歐元的區(qū)間達(dá)到了2590點(diǎn)；澳元次之，為2059點(diǎn)；日元雖糾結(jié)，但也有1193點(diǎn)?因此，加元絕對(duì)稱得上是本年度“最淡定”的貨幣?
2010年，加元從1.0417起步，截止到12月28日的1.0008，總體小幅下跌，跌幅約為4.09%?“溫和強(qiáng)勢(shì)”是2010年加元行情的主基調(diào)，加元對(duì)美元反復(fù)圍繞平價(jià)進(jìn)行爭奪，但遺憾的是，淡定的加元最終仍然無法比犀利的美元更貴?
與澳元一樣，同為商品貨幣的加元，受到大宗商品價(jià)格走勢(shì)與歐洲債務(wù)危機(jī)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒的影響?然而，與澳大利亞一樣，加拿大年內(nèi)三次加息，從6月份起，連續(xù)三次上調(diào)基準(zhǔn)利率?目前，加拿大利率已經(jīng)從金融危機(jī)中的0.25%升至1%?然而，三次加息過程中，加元并沒有多大作為，基本上在1.06至1.02區(qū)間內(nèi)窄幅盤整?如果說淡定的加元在2010年里，有那么一段沖動(dòng)的話，那還得數(shù)2月到4月間的這段上漲?
2月8日，加元收盤價(jià)跌至年內(nèi)最低點(diǎn)1.0755?此后，加元開始緩慢上攻，并于4月14日到達(dá)年內(nèi)最高0.9985?這段時(shí)間里，加元與原油價(jià)格呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)關(guān)系?雖然，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí)有反復(fù)，但全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇大勢(shì)不改?特別是新興市場(chǎng)國家引領(lǐng)全球復(fù)蘇，需求強(qiáng)勁?加上北半球天氣逐步轉(zhuǎn)暖，工廠開工和出行的增加也帶動(dòng)石油需求上升，因此，市場(chǎng)基本面逐步改善，同時(shí)，投機(jī)資金對(duì)石油市場(chǎng)仍有助推作用，支撐油價(jià)上行?在這段時(shí)間內(nèi)，國際油價(jià)震蕩上揚(yáng)，并重新突破每桶80美元大關(guān)?加元獲得支撐?
然而，這段時(shí)間里，加元的“沖動(dòng)”，也不過是不足800點(diǎn)的上揚(yáng)?盡管沖動(dòng)，依然內(nèi)斂?也許，正是加拿大這個(gè)國家舒緩、平和、知足常樂的性格，賦予了加元淡定的心態(tài)?
2010年整個(gè)外匯市場(chǎng)風(fēng)起云涌，無論是歐洲債務(wù)危機(jī)還是美國的第二次量化寬松政策都一次次地刺激著外匯市場(chǎng)的神經(jīng)?主要貨幣個(gè)性十足，美元的犀利、歐元的悲催、日元的糾結(jié)、澳元的給力和加元的淡定，都是2010年外匯市場(chǎng)上不可或缺的風(fēng)景?
