債市動蕩，兩年期美債收益率升至2011年4月來最高。

因市場擔(dān)憂美聯(lián)儲將可能于本周四加息，兩年期和五年期國債遭到拋售。兩年期美債收益率上漲8個基點(diǎn)至0.81%，創(chuàng)2011年4月以來新高。10年期美債收益率上漲9個基點(diǎn)，至2.28%。

Jefferies LLC國債經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons向彭博表示：“兩年期國債的波動顯示出了市場的膽怯。一些投資者擔(dān)憂美聯(lián)儲將于本月加息。我不認(rèn)為這會發(fā)生，我聊過的許多交易員也不這么認(rèn)為。但是肯定有些投資者會擔(dān)憂。”

RBC Capital Markets的美國國債策略主管Michael Cloherty向英國《金融時報》表示，正面的零售銷售最初引發(fā)了債市的拋售。隨后，市場流動性的短缺擴(kuò)大了波動的幅度。

德意志銀行策略師本年早些時候表示，美國國債市場的流動性——用市場平均單日換手率來衡量——已經(jīng)自2000年-2010年期間的頂峰水平下滑70%。相比之下，投資者和垃圾級債券市場的平均換手率分別較2006-2007年的巔峰水平下降了50%和30%。

美聯(lián)儲將于周三會面，并于周四公布是否加息。Michael Cloherty指出，國債市場遭到拋售的同時，利率期貨并沒有顯示投資者認(rèn)為美聯(lián)儲于9月加息的可能性有所加大。

他說：“這顯示出美聯(lián)儲正面對艱難的市場環(huán)境。如果市場可能這樣波動，這將是一個問題。這讓FOMC委員承壓，讓他們必須逐步加息，并小心與市場溝通。”

期貨合約顯示，市場認(rèn)為美聯(lián)儲有30%的可能于9月16-17日的FOMC會議上加息。這一概率基于加息后利率為0.375%的假設(shè)。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月零售銷售環(huán)比增長0.2%，低于0.3%的預(yù)期。而7月的零售銷售數(shù)據(jù)上修至0.7%。

Federated Investors的多板塊策略主管Donald Ellenberger表示：“對美聯(lián)儲將采取怎么樣的行動，市場可能存在一定的緊張情緒。從零售銷售的數(shù)據(jù)來看，如果你考慮上修的部分，這表明消費(fèi)者指出表現(xiàn)良好。而歐洲國債收益率的上漲也拉高了美國國債的收益率。”

10年期德國國債收益率上漲9個基點(diǎn)，至0.74%，而英國10年期國債的收益率上漲6個基點(diǎn)，至1.91%。”