隨著APEC會議結束，投資者對于“中國版馬歇爾計劃”寄予高度希望。促進過剩產(chǎn)業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略不僅符合滬膠產(chǎn)業(yè)鏈轉移需要，而且也會給輪胎行業(yè)帶來“去產(chǎn)能”的功效，進而規(guī)避美國對華輪胎“雙反”案的不利沖擊。在偏暖政策提振下，滬膠多頭很快從上周三的暴跌洗禮中重振旗鼓，1501合約在回落至12200元/噸一線后再度走強，并于昨日突破萬三整數(shù)關口。

泰國總理巴育鼓勵中資企業(yè)赴泰設廠

此次APEC會議，泰國現(xiàn)任總理巴育趕赴北京，并與中國輪胎企業(yè)對話共商產(chǎn)業(yè)鏈轉移話題。會談間巴育明確表態(tài)將在原有的吸引外資企業(yè)赴泰投資的優(yōu)惠政策基礎上，加大對中資輪胎企業(yè)赴泰國投資的優(yōu)惠政策力度。無論是建立中國橡膠輪胎工業(yè)城所需土地，還是企業(yè)所得稅減免等方面泰方都將給予最大的支持。

如果中國輪胎企業(yè)赴泰國投資設廠，泰國南部地區(qū)作為最早的天然橡膠產(chǎn)區(qū)可為首選，而泰國新興的東北部或東部地區(qū)可作為第二選擇。上述兩大區(qū)域均為泰國天膠主產(chǎn)區(qū)，這意味著中國輪胎廠開設加工基地將有利于當?shù)啬z農(nóng)售膠，同時也利于企業(yè)有效縮短原材料運輸距離，節(jié)省成本。

除了泰國政府希望中資輪胎企業(yè)能去泰國設廠，中國政府也希望企業(yè)能夠積極“走出去”，進而實現(xiàn)“去產(chǎn)能”的目的。“中國版馬歇爾計劃”的核心戰(zhàn)略是將四萬億人民幣投往海外，主要向亞洲、非洲和拉丁美洲等發(fā)展中國家提供貸款用于借款國的基礎設施建設。由于中國擁有全球最多的外匯儲備和相當數(shù)量的過剩產(chǎn)能，已不再適用“優(yōu)質低價”出口戰(zhàn)略，因此該計劃可以幫助中國消化過剩的產(chǎn)能。

可以預見，未來中國過剩的輪胎產(chǎn)能有望轉移至泰國。此舉不但可以改善泰國膠出售難的問題，同時還可以幫助泰國政府擺脫被動收儲的不利境遇，促使多數(shù)中國輪胎企業(yè)過剩產(chǎn)能“走出去”，并規(guī)避掉美國對華輪胎雙反案的不利沖擊。這對于滬膠市場會產(chǎn)生較大的利多效應。

天膠生產(chǎn)國成員產(chǎn)量增幅下降

除了下游輪胎行業(yè)獲得轉機以外，上游產(chǎn)膠國減產(chǎn)跡象顯著也給膠價帶來利多提振。據(jù)最新天膠生產(chǎn)國協(xié)會（ANRPC）發(fā)布的報告顯示，今年前10個月該組織的成員國天然橡膠總產(chǎn)量同比增1.2%，不但弱于市場預期，而且也不及往年平均增幅。此外，產(chǎn)膠國出口量也僅增加0.1%，而消費量卻上漲4.8%。隨著產(chǎn)膠國膠農(nóng)割膠積極性不斷下降，預計2014年天膠產(chǎn)量有可能回落1%至1105萬噸，較去年減產(chǎn)11.5萬噸；出口量降2.2%至883萬噸；而消費量卻增加5%至744萬噸。此外，報告還稱，目前主要產(chǎn)膠國家已經(jīng)采取了保價措施，并將通過舉行部長級會議研討解決膠價低迷的方式和方法。

在五大產(chǎn)膠國設定橡膠出售底價之后，泰國近期又批準了新一輪收膠計劃，并于多個產(chǎn)膠國商討管控橡膠供應和應對橡膠價格大幅波動的措施。短期而言對膠價形成利多氛圍。未來膠價重心有望緩慢上移。