市場動態(tài)：

周三，美聯(lián)儲褐皮書顯示，近幾周消費者支出走強，促進了美國經(jīng)濟活動。美國經(jīng)濟活動“小幅至溫和”增長，受益于汽車銷售和旅游的增長。勞動力市場也在改善，大多數(shù)地區(qū)雇傭活動“穩(wěn)健到更強”。同時盡管美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)大幅不及預期，受隨后公布的美國ISM非制造業(yè)PMI提振，標普500創(chuàng)歷史新高和歷史收盤新高。美德英國債收益率上行。倫銅大跌1.2%。歐元兌美元下跌0.2%，跌破1.36。市場等待歐央行議息會議、美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布。

COMEX期銅周三交易為七周最大降幅，市場普遍認為中國當局調(diào)查銅屬融資活動傷及需求，目前預計100萬噸銅被融資協(xié)議鎖定。青島港上周開始專項調(diào)查，通過重復質(zhì)押倉單獲取貿(mào)易融資的行為。鐵礦石融資受限、橡膠融資也同步受到威脅，信貸收緊可能引發(fā)庫存釋放，另一方面將會減少進口需求。

核心觀點：

現(xiàn)貨市場報價持穩(wěn)交投清淡，全乳華東市場報價13600-13700；3#煙片人民幣14900-15000，馬復人民幣12000，越南3L 13900，外盤SMR\STR近期船貨報價1690-1730，SIR報價1660-1700；港上稅區(qū)現(xiàn)貨報價SMR\STR報價1620-1640，SIR報價1570-1590；華東齊魯1712  11700-12000。

技術方面，日膠指數(shù)兌滬膠指數(shù)448，日膠11兌滬膠01價差586；滬膠1409日K線回歸至10均線下方，關注未來5個交易日內(nèi)，萬四關口支撐與壓力的轉換，整體現(xiàn)貨市場承壓，期貨同步延續(xù)弱勢。