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類別
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2014/3/18
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2014/3/19
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漲跌幅度
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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98.88
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99.17
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0.29%
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倫銅（美元）
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6486
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6580
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1.45%
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美元兌日元匯率
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101.43
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102.33
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0.89%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1341
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6.1351
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0.02%
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橡膠主要市場成交信息
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2290
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2299
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0.39%
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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1934
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1937
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0.16%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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233.8
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235
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0.51%
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滬膠主力月收盤價（人民幣）
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14915
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15260
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2.31%
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滬膠遠月收盤價（人民幣）
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15870
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16235
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2.30%
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滬膠交割月價格（人民幣）
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14455
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14820
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2.53%
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凈持倉（手）
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-25327
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-26653
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5.24%
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滬膠成交量分析（手）
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999104
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1193632
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19.47%
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滬膠持倉量分析（手）
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365528
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361970
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-0.97%
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美聯(lián)儲將每月購買債券規(guī)模再度削減100億美元，下調(diào)2014年經(jīng)濟增長預(yù)期，并調(diào)整政策指引。聯(lián)儲主席耶倫稱會QE計劃結(jié)束6個月后加息。美股承壓，倫銅下跌后再度日內(nèi)反彈，走勢較為凌厲。美國政府報告顯示，上周原油庫存增幅較分析師預(yù)期超出一倍以上，但與美國石油協(xié)會此前一天公布的增幅相符合，原油小幅回升，黃金與白銀承壓下跌。日元小幅升值。
滬膠周三價格走高，，成交量大幅增長，持倉量微降，主力多空雙方均有4000余手增倉，多空分歧較為嚴重，目前仍未擺脫14500-16000區(qū)間，供應(yīng)端不斷傳來利好，或?qū)⒘顪z短期內(nèi)受到支撐。 |
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國內(nèi)外現(xiàn)貨市場價格
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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57.5
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57.5
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0.00%
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2290
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2300
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0.44%
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外盤STR20&SMR20（美元）
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1990
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2000
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0.50%
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保稅區(qū)STR20&SMR20（美元）
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1830
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1870
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2.19%
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國內(nèi)貿(mào)易商船貨STR20&SMR20（美元）
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1920
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1950
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1.56%
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上海、山東全乳膠（元）
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14500
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14600
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0.69%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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12600
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12800
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1.59%
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順?。ㄈA東）（元)
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10400
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10400
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0.00%
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丁苯1502（華東）(元)
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11100
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11100
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0.00%
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泰國杯膠價格穩(wěn)定，標(biāo)膠成本上升，標(biāo)膠工廠報價仍維持在2050以上，新加坡貿(mào)易商報價上漲10-20美元左右報2000-2030。區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨受到追捧，成交1870-1880，貿(mào)易商報價1950美元。人民幣復(fù)合回調(diào)至12800-13000。合成膠方面，市場低迷影響，各地區(qū)商家被迫下調(diào)價格，商家操盤困難，出貨意愿不強或倒掛出貨者皆有，市場情緒混亂，合成膠弱勢行情或?qū)⒀永m(xù)。
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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63.79
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64.94
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1.14
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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-153.28
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-95.32
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57.96
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滬膠1409與1501價差（元）
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-955
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-975
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-20.00
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價差（元）
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-1855
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-2020
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-165.00
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美金膠船貨與滬膠主力月價差（元）
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-1135
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-1263
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-127.41
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煙片膠船貨與滬膠1409合約價差（元）
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2924.09
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2653.55
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-270.54
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全乳膠期現(xiàn)價差（1409，元）
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415
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660
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245.00
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美金標(biāo)膠與順丁現(xiàn)貨價差（美元）
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445.66
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492.74
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47.08
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1501與1409價差970，因市場已經(jīng)預(yù)期到17萬噸的全乳膠倉單將在1409合約換月至1501合約時上演價差拉鋸大戰(zhàn)，因而1501合約一上市就拉開800以上，最高1300，建議900以下進入的價差套利持有滬膠交割月與人民幣復(fù)合價差小幅走高，滬膠主力與復(fù)合膠船貨價差1300，美金膠及現(xiàn)貨仍處于被低估水平。滬膠反彈，貼水日本程度走低，但不建議買日拋滬反套，因日元貶值，日膠趨勢性還是較好。
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宏觀及行業(yè)消息
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英國2月失業(yè)金申請人數(shù)變化-3.46萬人，預(yù)期-2.5萬人，前值由-2.76萬人修正至-3.39萬人。
英國2月失業(yè)率3.5%，預(yù)期3.5%，前值3.6% 美聯(lián)儲3月FOMC聲明：維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在0~0.25%不變，縮減每月購債規(guī)模至550億美元。將從4月開始，每月購買250億美元MBS和300億美元美國國債。鑒于失業(yè)率接近6.5%，委員會更新了前瞻指引。 美聯(lián)儲委員會中16名官員中的15人預(yù)計到2014年底利率處于或低于0.25%。16名官員中的11人預(yù)計到2015年底利率處于或低于1.00%。16名官員中的9人預(yù)計到2016年底利率低于2.25%。只有1名官員預(yù)計2014年加息。 大多數(shù)官員，16人中的13人，預(yù)計2015年開始加息。2名官員認為2016年開始加息。 周一開始，中國貨幣市場利率開始止跌回升，今天大部分品種的利率都大幅上漲，與此同時，美元/人民幣即期匯率升破6.2。 越南橡膠協(xié)會周二在報告中稱，該國橡膠出口商或遭遇困境，因主要進口商的需求低迷。 |
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早盤提示（僅代表個人觀點）
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市場上變化并不多，核心矛盾也沒有因價格變動而解決，在基礎(chǔ)矛盾——供需過剩、庫存高企、倉單交割壓力等沒有有效解決之前，任何預(yù)期的緩解也只能是給予反彈的空間，反轉(zhuǎn)的概率還是非常小。目前保稅區(qū)庫存依舊在增加，受制于庫容有限，區(qū)外人民幣復(fù)合膠的庫存也在增加，雖然央行擴大人民幣兌美元波動區(qū)間預(yù)期會減少融資進口，但目前僅是預(yù)期而已。
滬膠在16000附近遇到壓力，波動較為劇烈，目前14500一帶如果不被擊穿，滬膠有可能延續(xù)震蕩或反彈走勢，下沿來看暫時還存在支撐。因大的環(huán)境并未改變，滬膠在多重消息中艱難行走，干旱炒作、倉單輕微減少、進口量預(yù)期下降等可能令滬膠暫時得以喘息。 （不過對于市場上流傳的天氣對產(chǎn)量的影響，以往年的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，僅是炒作而已。反而我們更應(yīng)該關(guān)注低價位時代對割膠環(huán)節(jié)的影響，據(jù)調(diào)研版納地區(qū)大部分膠林因原料價格低而推遲開割，亦了解到因為工資低而雇不到工人割膠。目前聽聞云南國營農(nóng)場已經(jīng)陸續(xù)開割，周末就會有新膠上市，當(dāng)前農(nóng)民原料出售價僅有10-12元左右。如果價格持續(xù)走低或者低迷，預(yù)計會對割膠積極性產(chǎn)生影響，盡管對產(chǎn)量的傳到較為緩慢，且主產(chǎn)國處于低產(chǎn)期，但這一預(yù)期加上市場上天氣炒作，可能會給膠價帶來一些支撐。此外要關(guān)注的預(yù)期是進口量下降預(yù)測，港上貨物拋售暫時高于段落，區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨開始走強，這些好轉(zhuǎn)都會暫時緩解供需矛盾和現(xiàn)貨壓力。） |
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