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類(lèi)別
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2014/1/7
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2014/1/8
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漲跌
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備注
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隔夜外盤(pán)價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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93.84
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92.53
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-1.40%
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周三美國(guó)股市收盤(pán)漲跌不一，美聯(lián)儲(chǔ)公布了12月份貨幣政策制定會(huì)議的紀(jì)要，認(rèn)為債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃所能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益正在逐漸消失，并對(duì)金融穩(wěn)定性表示擔(dān)心。原油、倫銅期貨均有所下跌。
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倫銅（美元）
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7350
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7316
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-0.46%
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美元兌日元匯率
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104.54
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104.74
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0.19%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1042
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6.1079
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0.06%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2360
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2365
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0.21%
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1.滬膠繼續(xù)下跌，跌幅較小，整體跌幅均不超過(guò)百點(diǎn)，整體表現(xiàn)穩(wěn)定。
2.滬膠成交量恢復(fù)此前50萬(wàn)水平，持倉(cāng)量小幅縮減，價(jià)格波動(dòng)較小，市場(chǎng)參與度不高。由于無(wú)更多利空消息出現(xiàn)，看空程度應(yīng)將緩解。 3.日膠今日小幅上漲，但上漲幅度十分有限，日膠仍處偏空狀態(tài)。 4.新加坡橡膠大跌后昨日有企穩(wěn)現(xiàn)象，且煙片與標(biāo)膠價(jià)差逐漸穩(wěn)定。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2185
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2187
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0.09%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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254.2
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255.5
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0.51%
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滬膠1401收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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16300
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16250
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-0.31%
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滬膠1405收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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16815
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16735
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-0.48%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-16781
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-16782
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0.01%
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滬膠成交量分析（手）
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748904
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533598
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-28.75%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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312554
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309650
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-0.93%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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62
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61
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-1.61%
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泰國(guó)政府無(wú)相關(guān)政策出臺(tái)，又市場(chǎng)原料充足，原料價(jià)格繼續(xù)下跌，杯膠和膠水下跌幅度較大，按照目前價(jià)格計(jì)算成本，加工利潤(rùn)仍然可觀。外盤(pán)今日?qǐng)?bào)價(jià)與昨日基本持平。
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2380
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2380
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2250
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2250
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0.00%
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SIR20（美元）
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2190
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2210
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0.91%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2400
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2380
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-0.83%
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保稅區(qū)煙片報(bào)價(jià)2380左右，由于價(jià)格過(guò)低，貿(mào)易商出貨意愿不強(qiáng)，聽(tīng)聞標(biāo)膠現(xiàn)貨成交2200，內(nèi)盤(pán)仍弱于外盤(pán)，煙片膠內(nèi)外盤(pán)接近平水。標(biāo)膠成交2180。云南全乳新膠報(bào)價(jià)16500-17000，海膠新膠報(bào)價(jià)稀少，舊膠低端價(jià)格15500。人民幣膠種價(jià)格整體下挫100-200元。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2220
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2210
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-0.45%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2190
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2180
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-0.46%
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上海、山東全乳膠（元）
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16800
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16500
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-1.79%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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15400
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15300
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-0.65%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17000
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16800
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-1.18%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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12500
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12600
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0.80%
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合成膠部分地區(qū)報(bào)價(jià)上調(diào)50-100元/噸，高端價(jià)位成交困難，像低端價(jià)位靠攏，且下游無(wú)備貨意愿，商家無(wú)意低價(jià)出貨，市場(chǎng)出現(xiàn)僵局。預(yù)計(jì)明日合成膠市場(chǎng)將延續(xù)窄幅盤(pán)整姿態(tài)。
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丁苯1502（華東）(元)
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13100
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13100
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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64.12
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63.60
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-0.52
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1、滬膠主力月與近月價(jià)差不再贅述，已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)較好的解套機(jī)會(huì)，570以?xún)?nèi)均可解。2、1405與1409反套可持有，跌破250出局，仍有利潤(rùn)鎖定。3、煙片升水滬膠主力月水平走高，內(nèi)外盤(pán)價(jià)差在修復(fù)。4、滬膠升水標(biāo)膠水平走低，在不斷修復(fù)，標(biāo)膠貼水近月668元，貼水主力月1243元，人民幣復(fù)合膠與全乳膠的價(jià)差也在小幅度縮小，期現(xiàn)結(jié)構(gòu)修復(fù)，但這個(gè)水平目前還不是終結(jié)。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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6.15
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-14.69
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-20.84
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-515
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-485
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30.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-1400
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-1200
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200.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-445
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-457
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-11.85
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
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2101.76
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2162.06
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60.30
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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15
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235
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220.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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4300
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3900
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-400.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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12月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，每月購(gòu)債計(jì)劃的效益在減小，有多數(shù)成員贊成小幅縮減QE，并對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的改善表示更有信心。
美國(guó)12月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.8萬(wàn)人，預(yù)期+20.0萬(wàn)人，前值由+21.5萬(wàn)人上修至+22.9萬(wàn)人，官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將于本周五公布。 截止至1月8日全球最大的黃金ETF SPDR的黃金持倉(cāng)量為25,499,637盎司，較上一交易日減少0.1887%。 歐元區(qū)11月失業(yè)率12.1%，預(yù)期12.1%，前值12.1%。 有咨詢(xún)公司顯示，2013年中國(guó)對(duì)美國(guó)直接投資仍然強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的140億美元，逾7成的投資額和近9成的投資項(xiàng)目都來(lái)自私人企業(yè)。 彭博社預(yù)測(cè)，2013年下半年中國(guó)社會(huì)融資總量為7.1萬(wàn)億元，12月中國(guó)社會(huì)融資總量數(shù)據(jù)將于近日公布，13位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)區(qū)間為1.04萬(wàn)億元到1.5萬(wàn)億元，中位值為1.15萬(wàn)億元，較去年同期的1.63萬(wàn)億元大幅下挫。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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1、泰國(guó)南部合艾地區(qū)供應(yīng)充足，和往年無(wú)差別，出口稅恢復(fù)，按照當(dāng)前原料,船貨銷(xiāo)售利潤(rùn)仍有80-100美元利潤(rùn)，當(dāng)天進(jìn)出利潤(rùn)可觀。大部分工廠采取快進(jìn)快出策略，靠數(shù)量和加工利潤(rùn)為主。因當(dāng)前政府無(wú)作為，在恢復(fù)出口稅以后，幾乎沒(méi)有干涉市場(chǎng)的手段了，農(nóng)民也認(rèn)清這一點(diǎn)，面對(duì)價(jià)格下跌只能采取相應(yīng)措施，比如割膠積極性可能會(huì)受損。據(jù)聞當(dāng)前銷(xiāo)售不暢，除了長(zhǎng)約以外，市場(chǎng)銷(xiāo)售并不好。
2、 ANRPC最新報(bào)告顯示，2013年天膠產(chǎn)量增長(zhǎng)4.7%至1115萬(wàn)噸。其中，泰國(guó)天膠產(chǎn)量增長(zhǎng)7.7%到407萬(wàn)噸。印尼增長(zhǎng)4.6%至318萬(wàn)噸。越南產(chǎn)量增長(zhǎng)21%至104萬(wàn)噸，超越成為第三大產(chǎn)膠國(guó)。中國(guó)增長(zhǎng)6.7%至85.6萬(wàn)噸。印度下降7.6%至85萬(wàn)噸。2013年全年出口增長(zhǎng)6.4%至872.3萬(wàn)噸。其中，泰國(guó)出口增9.1%至340.5萬(wàn)噸；印尼增7.4%至272萬(wàn)噸；馬來(lái)西亞增0.1%至135萬(wàn)噸；越南增2.6%至105萬(wàn)噸；柬埔寨增45.4%至8.7萬(wàn)噸。 據(jù)雅加達(dá)1月3日消息，印尼農(nóng)業(yè)部一位官員周五稱(chēng)，該國(guó)預(yù)計(jì)今年種植作物產(chǎn)量增長(zhǎng)15%至19%，只有橡膠是個(gè)例外，預(yù)計(jì)將減產(chǎn)約12%。 3、保稅區(qū)庫(kù)存截止到12月31日，增加至29.07萬(wàn)噸，總庫(kù)存增加八千噸，其中天然膠增加1.14萬(wàn)噸至15.94萬(wàn)噸，復(fù)合膠減少400噸至10.14萬(wàn)噸。煙片膠庫(kù)存1.5萬(wàn)噸左右。 本周交易所庫(kù)存增加1529噸至17.6萬(wàn)噸，倉(cāng)單增加6670噸至12.92萬(wàn)噸，交易所倉(cāng)單仍在增加中，但庫(kù)存增加放緩。 4、下游：本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為68.7%，較上周跌1%。國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率79.8%，較上周下滑3%。本周統(tǒng)計(jì)的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開(kāi)工持穩(wěn)，部分企業(yè)受?chē)?guó)內(nèi)走貨平淡、庫(kù)存承壓影響而限產(chǎn)，帶動(dòng)整體開(kāi)工下滑。受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)疲軟尤其北方地區(qū)需求平淡沖擊，庫(kù)存承壓嚴(yán)重，加之部分地區(qū)企業(yè)檢修等因素，廠家限產(chǎn)帶動(dòng)此次開(kāi)工的下滑。 歐洲汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布?xì)W洲商用車(chē)11月產(chǎn)銷(xiāo)情況。總體來(lái)看，11月，歐洲商用車(chē)注冊(cè)登記量上漲8.9%，1~11月，注冊(cè)量下跌1.7%。 2013年成為美國(guó)汽車(chē)行業(yè)自經(jīng)濟(jì)衰退以來(lái)表現(xiàn)最好的一年，但因提前到來(lái)的感恩節(jié)長(zhǎng)周末搶走12月銷(xiāo)售份額，12月當(dāng)月年化汽車(chē)銷(xiāo)售量為1540萬(wàn)輛，不及1600萬(wàn)輛的市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)多名行業(yè)高管和分析師預(yù)計(jì)，2014年汽車(chē)業(yè)增長(zhǎng)將繼續(xù)領(lǐng)先于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速。 5、根據(jù)天然橡膠運(yùn)輸費(fèi)用變化的情況，經(jīng)研究決定，云南指定倉(cāng)庫(kù)交割的天然橡膠的貼水由原來(lái)的280元/噸調(diào)整為480元/噸，從RU1501合約起執(zhí)行。 6、自2014年1月1日起，青島保稅區(qū)區(qū)內(nèi)保稅倉(cāng)儲(chǔ)貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移的海關(guān)監(jiān)管手續(xù)，暫按以下方式處理：保稅貨物倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)應(yīng)就保稅倉(cāng)儲(chǔ)貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移，通過(guò)海關(guān)信息化系統(tǒng)發(fā)送相關(guān)電子信息向海關(guān)進(jìn)行備案，并提交紙面單證，海關(guān)不向企業(yè)出具任何簽章單據(jù)。貨轉(zhuǎn)備案作業(yè)單證及相關(guān)數(shù)據(jù)僅限于海關(guān)監(jiān)管及倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)內(nèi)部使用，不得用作為辦理付款或融資等業(yè)務(wù)的憑證依據(jù)。后續(xù)調(diào)整將另行通知。 7、印尼農(nóng)業(yè)部表示，該國(guó)預(yù)計(jì)今年種植作物產(chǎn)量增長(zhǎng)15%至19%，但橡膠預(yù)計(jì)將減產(chǎn)約12%。農(nóng)業(yè)部種植部門(mén)表示，隨著油棕櫚種植園已進(jìn)入成熟階段，2014年棕櫚油產(chǎn)量料將增長(zhǎng)。然而對(duì)于橡膠來(lái)說(shuō)，2014年產(chǎn)量料將下降。 |
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早盤(pán)提示（僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）
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1.上期所倉(cāng)單目前還在增加，預(yù)計(jì)國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)的全乳膠還沒(méi)有簽合同或者還沒(méi)有正式開(kāi)始交，因而倉(cāng)單沒(méi)有明顯減少，倉(cāng)單和現(xiàn)貨持續(xù)流入交易所對(duì)滬膠價(jià)格形成壓力，但市場(chǎng)上在停割期，預(yù)計(jì)貨源不多，停割期內(nèi)價(jià)格受到現(xiàn)貨直接打壓的力度不會(huì)繼續(xù)增加，煙片也沒(méi)有拋壓。收儲(chǔ)并未從根本上改變?nèi)槟z無(wú)法消耗的問(wèn)題，一旦新的開(kāi)割季到來(lái)，這一問(wèn)題將更加凸顯。
2、根據(jù)測(cè)算，2014年主產(chǎn)國(guó)新增天膠供應(yīng)在50-60萬(wàn)噸左右，供應(yīng)壓力加上結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存，供需矛盾或?qū)⒉惠?/span>2013年，隨著時(shí)間推移，對(duì)多頭則較為不利，而引爆價(jià)差修復(fù)、滬膠下跌的主要因素可能在明年開(kāi)割后才會(huì)更加突出。 3、價(jià)差修復(fù)明顯，當(dāng)前價(jià)格有利于舊膠消化，聽(tīng)聞人民幣復(fù)合膠價(jià)格堅(jiān)挺貨源不多，滬膠近月與美金復(fù)合膠價(jià)差修復(fù)到600左右，進(jìn)一步修復(fù)可以引發(fā)全乳膠倉(cāng)單消化的可能性。 4、美金膠外盤(pán)開(kāi)始補(bǔ)跌，在一月份出口稅塵埃落定以后，外盤(pán)較內(nèi)盤(pán)跌勢(shì)加速，目前內(nèi)外盤(pán)船貨已經(jīng)平水，現(xiàn)貨倒掛40美元左右，是近期倒掛水平較低的時(shí)候，預(yù)計(jì)下一步外盤(pán)船貨在2350，2400將成為壓力位。滬膠的本年度低點(diǎn)或?qū)⑦€有兩千點(diǎn)空間，但預(yù)計(jì)不在年前。 5、周二滬膠暴跌后，多頭沒(méi)有明顯減倉(cāng)，但空頭情緒得到一定宣泄，市場(chǎng)已經(jīng)處于資金廝殺的階段，很難用基本面和技術(shù)分析走勢(shì)，超跌發(fā)生的概率較大。強(qiáng)壓力位在17500一帶，現(xiàn)貨建議保持較高程度對(duì)沖，期貨空單持有，反彈再做減持決定。 |
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