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類(lèi)別
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2014/1/3
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2014/1/6
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漲跌
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備注
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隔夜外盤(pán)價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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93.96
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93.58
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-0.40%
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美國(guó)12月ISM非制造業(yè)指數(shù)不及預(yù)期，美股下跌，標(biāo)普500指數(shù)跌0.25%。盤(pán)中黃金瞬間暴跌33美元至1212美元/盎司，但最終幾乎收平。原油繼續(xù)小幅下跌，倫銅短線持穩(wěn)。
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倫銅（美元）
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7313.75
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7331
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0.24%
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美元兌日元匯率
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104.76
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104.18
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-0.55%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1039
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6.1059
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0.03%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2430
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2385
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-1.85%
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延續(xù)跌勢(shì)，今日滬膠繼續(xù)下跌，跌破前低，并一路向17000靠近。持倉(cāng)小幅增加，成交量上升。從持倉(cāng)來(lái)看，凈空單量與上周五相比減少近一成，不過(guò)作為技術(shù)派的瑞達(dá)席位增持千余手多頭。資金總是在每次突破時(shí)分歧較大，目前也很難預(yù)測(cè)膠是否出現(xiàn)企穩(wěn)，鑒于股市及工業(yè)品走勢(shì)均不太理想，建議觀望。中線壓力位為19000附近，年前即使有反彈此壓力位也較難突破，而跌勢(shì)中繼，恐怕會(huì)以震蕩消化跌幅。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2240
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2198
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-1.88%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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休市
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262.8
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#VALUE!
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滬膠1401收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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17070
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16670
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-2.34%
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滬膠1405收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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17625
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17245
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-2.16%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-19827
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-17927
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-9.58%
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滬膠成交量分析（手）
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500630
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520478
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3.96%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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305484
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308278
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0.91%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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65
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63
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-3.08%
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節(jié)后泰國(guó)原料價(jià)格跌勢(shì)不減，生膠跌幅最大，下跌2.37泰銖。外盤(pán)報(bào)價(jià)繼續(xù)走低，成交在2280美元左右，外盤(pán)補(bǔ)跌加速，上周及本周一跌幅均超過(guò)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)。
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2480
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2440
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-1.61%
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STR20&SMR20（美元）
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2310
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2280
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-1.30%
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SIR20（美元）
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2250
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2230
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-0.89%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2500
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2450
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-2.00%
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今日煙片市場(chǎng)報(bào)價(jià)大幅走低，煙片大小廠均出現(xiàn)2450低價(jià)，下游無(wú)購(gòu)買(mǎi)欲望，價(jià)格無(wú)效。標(biāo)膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2240左右，船貨2270-2280，與外盤(pán)持平，內(nèi)盤(pán)仍弱于外盤(pán)，內(nèi)盤(pán)倒掛外盤(pán)價(jià)差縮小，聽(tīng)聞成交2235。人民幣復(fù)合膠價(jià)格走低。云南全乳膠報(bào)價(jià)17000，兩大產(chǎn)區(qū)全乳舊膠16500，低端報(bào)價(jià)16000。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2260
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2240
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-0.88%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2220
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2200
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-0.90%
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上海、山東全乳膠（元）
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17200
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17000
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-1.16%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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15200
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15200
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0.00%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17400
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17200
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-1.15%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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12500
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12500
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0.00%
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中油華東、華北上調(diào)丁苯200元/噸,市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)中小漲。受丁苯行情上行的聯(lián)動(dòng)氣氛提振，順丁市場(chǎng)部分商家報(bào)盤(pán)走高，但市場(chǎng)高價(jià)走貨仍存阻力，市場(chǎng)行情僵持前行。預(yù)計(jì)明日合成膠市場(chǎng)行情延續(xù)盤(pán)整格局。
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丁苯1502（華東）(元)
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13100
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13100
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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12800
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13000
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1.56%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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#VALUE!
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63.43
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#VALUE!
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1、滬膠主力月與近月價(jià)差不再贅述，已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)較好的解套機(jī)會(huì)，570以?xún)?nèi)均可解。2、1405與1409反套可持有，跌破250出局，仍有利潤(rùn)鎖定。3、煙片升水滬膠主力月水平走高，內(nèi)外盤(pán)價(jià)差在修復(fù)。4、滬膠升水標(biāo)膠水平走低，在不斷修復(fù)，標(biāo)膠貼水近月668元，貼水主力月1243元，人民幣復(fù)合膠與全乳膠的價(jià)差也在小幅度縮小，期現(xiàn)結(jié)構(gòu)修復(fù)，但這個(gè)水平目前還不是終結(jié)。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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#VALUE!
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-23.16
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#VALUE!
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-555
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-575
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20.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-2000
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-1800
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200.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-930
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-668
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262.41
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
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2045.08
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2165.12
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120.05
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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425
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245
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-180.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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4700
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4500
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-200.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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美國(guó)11月工廠訂單環(huán)比增長(zhǎng)1.8%至4979億美元，為NAICS數(shù)據(jù)自1992年公布以來(lái)的歷史最高水平。11月工廠訂單環(huán)比增幅與市場(chǎng)預(yù)期一致。
美國(guó)2013年12月ISM非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為53.0，預(yù)期為54.7，11月為53.9。不及預(yù)期。 歐元區(qū)12月綜合PMI終值 52.1，創(chuàng)三個(gè)月新高，2013年第四季度的PMI是兩年半以來(lái)最好的季度數(shù)據(jù)，表明歐元區(qū)12月的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭很好。數(shù)據(jù)好于預(yù)期。 中國(guó)2013年的全部新增信貸為8.9萬(wàn)億元人民幣，貸款余額同比增速為14.2%，不良貸款率1.05%。 國(guó)務(wù)院107號(hào)文：中國(guó)首部影子銀行監(jiān)管法規(guī)出爐，文件肯定了影子銀行是金融系統(tǒng)的有益補(bǔ)充，但也對(duì)銀行同業(yè)、非標(biāo)以及信托作出了規(guī)定。FT評(píng)論認(rèn)為此文件更加溫和，并不如“9號(hào)文”嚴(yán)厲，且需細(xì)則落實(shí)。 Oxford Analytica公布了十大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，包括敘利亞爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)、朝鮮爆發(fā)內(nèi)亂、中國(guó)與鄰國(guó)發(fā)生領(lǐng)海沖突、美國(guó)陷入通縮等，其中地緣政治風(fēng)險(xiǎn)共有七個(gè)，值得警惕。EconMatters則認(rèn)為，美國(guó)更有通脹急速走高的風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)儲(chǔ)縮減QE是由于資產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險(xiǎn)加大。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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1、 ANRPC最新報(bào)告顯示，2013年天膠產(chǎn)量增長(zhǎng)4.7%至1115萬(wàn)噸。其中，泰國(guó)天膠產(chǎn)量增長(zhǎng)7.7%到407萬(wàn)噸。印尼增長(zhǎng)4.6%至318萬(wàn)噸。越南產(chǎn)量增長(zhǎng)21%至104萬(wàn)噸，超越成為第三大產(chǎn)膠國(guó)。中國(guó)增長(zhǎng)6.7%至85.6萬(wàn)噸。印度下降7.6%至85萬(wàn)噸。2013年全年出口增長(zhǎng)6.4%至872.3萬(wàn)噸。其中，泰國(guó)出口增9.1%至340.5萬(wàn)噸；印尼增7.4%至272萬(wàn)噸；馬來(lái)西亞增0.1%至135萬(wàn)噸；越南增2.6%至105萬(wàn)噸；柬埔寨增45.4%至8.7萬(wàn)噸。
據(jù)雅加達(dá)1月3日消息，印尼農(nóng)業(yè)部一位官員周五稱(chēng)，該國(guó)預(yù)計(jì)今年種植作物產(chǎn)量增長(zhǎng)15%至19%，只有橡膠是個(gè)例外，預(yù)計(jì)將減產(chǎn)約12%。 2、保稅區(qū)庫(kù)存截止到12月31日，增加至29.07萬(wàn)噸，總庫(kù)存增加八千噸，其中天然膠增加1.14萬(wàn)噸至15.94萬(wàn)噸，復(fù)合膠減少400噸至10.14萬(wàn)噸。煙片膠庫(kù)存1.5萬(wàn)噸左右。 本周交易所庫(kù)存增加1529噸至17.6萬(wàn)噸，倉(cāng)單增加6670噸至12.92萬(wàn)噸，交易所倉(cāng)單仍在增加中，但庫(kù)存增加放緩。 3、下游：本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為68.7%，較上周跌1%。國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率79.8%，較上周下滑3%。本周統(tǒng)計(jì)的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開(kāi)工持穩(wěn)，部分企業(yè)受?chē)?guó)內(nèi)走貨平淡、庫(kù)存承壓影響而限產(chǎn)，帶動(dòng)整體開(kāi)工下滑。受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)疲軟尤其北方地區(qū)需求平淡沖擊，庫(kù)存承壓嚴(yán)重，加之部分地區(qū)企業(yè)檢修等因素，廠家限產(chǎn)帶動(dòng)此次開(kāi)工的下滑。 歐洲汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布?xì)W洲商用車(chē)11月產(chǎn)銷(xiāo)情況?？傮w來(lái)看，11月，歐洲商用車(chē)注冊(cè)登記量上漲8.9%，1~11月，注冊(cè)量下跌1.7%。 2013年成為美國(guó)汽車(chē)行業(yè)自經(jīng)濟(jì)衰退以來(lái)表現(xiàn)最好的一年，但因提前到來(lái)的感恩節(jié)長(zhǎng)周末搶走12月銷(xiāo)售份額，12月當(dāng)月年化汽車(chē)銷(xiāo)售量為1540萬(wàn)輛，不及1600萬(wàn)輛的市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)多名行業(yè)高管和分析師預(yù)計(jì)，2014年汽車(chē)業(yè)增長(zhǎng)將繼續(xù)領(lǐng)先于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速。 4、根據(jù)天然橡膠運(yùn)輸費(fèi)用變化的情況，經(jīng)研究決定，云南指定倉(cāng)庫(kù)交割的天然橡膠的貼水由原來(lái)的280元/噸調(diào)整為480元/噸，從RU1501合約起執(zhí)行。 5、自2014年1月1日起，青島保稅區(qū)區(qū)內(nèi)保稅倉(cāng)儲(chǔ)貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移的海關(guān)監(jiān)管手續(xù)，暫按以下方式處理：保稅貨物倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)應(yīng)就保稅倉(cāng)儲(chǔ)貨物轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)移，通過(guò)海關(guān)信息化系統(tǒng)發(fā)送相關(guān)電子信息向海關(guān)進(jìn)行備案，并提交紙面單證，海關(guān)不向企業(yè)出具任何簽章單據(jù)。貨轉(zhuǎn)備案作業(yè)單證及相關(guān)數(shù)據(jù)僅限于海關(guān)監(jiān)管及倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)內(nèi)部使用，不得用作為辦理付款或融資等業(yè)務(wù)的憑證依據(jù)。后續(xù)調(diào)整將另行通知。 |
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早盤(pán)提示（僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）
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1.上期所倉(cāng)單目前還在增加，預(yù)計(jì)國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)的全乳膠還沒(méi)有簽合同或者還沒(méi)有正式開(kāi)始交，因而倉(cāng)單沒(méi)有明顯減少，倉(cāng)單和現(xiàn)貨持續(xù)流入交易所對(duì)滬膠價(jià)格形成壓力，但市場(chǎng)上在停割期，預(yù)計(jì)貨源不多，停割期內(nèi)價(jià)格受到現(xiàn)貨直接打壓的力度不會(huì)繼續(xù)增加，煙片也沒(méi)有拋壓。收儲(chǔ)并未從根本上改變?nèi)槟z無(wú)法消耗的問(wèn)題，一旦新的開(kāi)割季到來(lái)，這一問(wèn)題將更加凸顯。
2、根據(jù)測(cè)算，2014年主產(chǎn)國(guó)新增天膠供應(yīng)在50-60萬(wàn)噸左右，供應(yīng)壓力加上結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存，供需矛盾或?qū)⒉惠?/span>2013年，隨著時(shí)間推移，對(duì)多頭則較為不利，而引爆價(jià)差修復(fù)、滬膠下跌的主要因素可能在明年開(kāi)割后才會(huì)更加突出。 3、交割標(biāo)的相對(duì)進(jìn)口膠以及人民幣復(fù)合仍升水較高，雖然價(jià)差一直在修復(fù)，與美金膠價(jià)差修復(fù)兩千元至1200元左右（主力月），與人民幣復(fù)合膠修復(fù)價(jià)差到2000元，但這樣的升水結(jié)構(gòu)不能改變?nèi)槟z無(wú)法被下游接受的現(xiàn)狀，隨著期貨倉(cāng)單的不斷增加，交割壓力和升水壓力只能寄希望于收儲(chǔ)。而收儲(chǔ)的塵埃落定并未從根本上解決此問(wèn)題，甚至短期緩解壓力的預(yù)期也在消退，市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)2014年國(guó)儲(chǔ)在上半年無(wú)新的收儲(chǔ)全乳膠計(jì)劃，或者收儲(chǔ)量低于十萬(wàn)噸的話，全乳膠倉(cāng)單的問(wèn)題只能以?xún)r(jià)差修復(fù)來(lái)解決，滬膠升水進(jìn)口膠長(zhǎng)達(dá)兩三年的格局將會(huì)扭轉(zhuǎn)為平水或者貼水狀態(tài)才能真正消耗掉全乳膠。 4、在內(nèi)外供應(yīng)充足的情況下，下游最好的承接能力尚未托得起價(jià)格，近期下游小幅度降低開(kāi)工，庫(kù)存承壓，市場(chǎng)止跌的希望只有兩個(gè)，宏觀和技術(shù)反彈。而當(dāng)前原油下跌，倫銅調(diào)整，股指弱勢(shì)，國(guó)內(nèi)pmi走低，經(jīng)濟(jì)前景不太樂(lè)觀，技術(shù)反彈可能會(huì)在出現(xiàn)新低以后出現(xiàn)，空間有限，一萬(wàn)九壓力明顯。 5、美金膠外盤(pán)開(kāi)始補(bǔ)跌，在一月份出口稅塵埃落定以后，外盤(pán)較內(nèi)盤(pán)跌勢(shì)加速，目前內(nèi)外盤(pán)船貨已經(jīng)平水，現(xiàn)貨倒掛40美元左右，是近期倒掛水平較低的時(shí)候，預(yù)計(jì)下一步外盤(pán)船貨在2350，2400將成為壓力位。滬膠的本年度低點(diǎn)或?qū)⑦€有兩千點(diǎn)空間，但預(yù)計(jì)不在年前。 |
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