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類別
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2013/12/16
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2013/12/17
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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97.77
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97.47
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-0.31%
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周二美股小幅收跌。美國兩黨預(yù)算協(xié)議已清除在國會參議院的關(guān)鍵障礙。投資者等待美聯(lián)儲明天宣布關(guān)于是否縮減QE的決定。
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倫銅（美元）
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7286
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7272.5
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-0.19%
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美元兌日元匯率
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103.01
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102.66
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-0.34%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1124
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6.1108
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-0.03%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2610
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2581
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-1.11%
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市場普遍認為全乳膠收儲數(shù)量低于預(yù)期，且午后工業(yè)品集體走低，滬膠也難逃日內(nèi)下跌，成交量回升，持倉增加，凈持倉增加，顯示出多空分歧加大，價格收盤下跌1.94%是短線空頭占優(yōu)勢的特征。技術(shù)上看，滬膠19300支撐較弱，圖形并不好看，短線保持謹慎震蕩思路。
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2339
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2309
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-1.28%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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284
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281.3
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-0.95%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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19100
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18750
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-1.83%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19795
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19410
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-1.94%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-21517
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-22763
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5.79%
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滬膠成交量分析（手）
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413268
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586764
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41.98%
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滬膠持倉量分析（手）
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264698
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280428
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5.94%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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69
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69
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0.00%
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原料收購價達70泰銖左右，生產(chǎn)成本在2340美元，目前預(yù)計泰國1月份恢復(fù)出口稅，3泰銖出口稅將直接擠壓生產(chǎn)商90美元左右利潤，外盤報價相對堅挺，下跌30美元左右。
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2580
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2570
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-0.39%
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STR20&SMR20（美元）
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2450
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2420
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-1.22%
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SIR20（美元）
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2350
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2320
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-1.28%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2600
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2560
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-1.54%
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保稅區(qū)大廠煙片報價2600，聽聞少量煙片2560成交，小廠2530左右，美金膠成交2350-2360，跌10美元.復(fù)合膠受期貨影響下跌。市場上國營膠報價偏高，海南舊膠報價普遍在17300左右，少量新膠報價19000，云南國營報價18700元。收儲后，預(yù)計市場上新膠更少。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2380
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2360
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-0.84%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2330
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2320
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-0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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18800
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18700
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-0.53%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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16100
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15700
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-2.48%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18800
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18800
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0.00%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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12800
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12600
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-1.56%
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今日順丁市場行情重心下移，出廠價及市場價均下調(diào)200元左右；中油部分銷售公司繼續(xù)下調(diào)丁苯報價200元/噸，市場價格重心繼續(xù)窄幅走低。明日合成膠市場行情延續(xù)盤整姿態(tài)，實盤成交均商談為主。
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丁苯1502（華東）(元)
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12800
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12800
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12800
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12600
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-1.56%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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67.25
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66.65
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-0.60
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關(guān)注日膠繼續(xù)走強，比值下降，折算為美元滬日價差依舊走低，顯示出剔除部分日元貶值因素后，日膠走勢仍強于滬膠。
滬膠遠月與主力月價差在逐步擴大，可以買遠拋近。 滬膠對標膠升水在下跌中恢復(fù)200元。 新加坡市場煙片與標膠價差擴大，現(xiàn)貨市場不明顯。 |
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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108.91
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70.81
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-38.10
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滬膠1401與1405價差（元）
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-695
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-660
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35.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-2700
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-3000
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-300.00
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標膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
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-2079
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-1877
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202.55
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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754.89
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1028.56
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273.67
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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995
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710
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-285.00
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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6000
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6100
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100.00
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宏觀消息及點評
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周二，美國參議院以67票贊成，33票反對，通過了美國預(yù)算協(xié)議的程序性投票，預(yù)算協(xié)議最終通過幾無懸念。
美國12月NAHB房價指數(shù)58，創(chuàng)八年來最高水平。NAHB主席Rick Judson表示，NAHB房價指數(shù)自2012年12月起上漲了11點，過去七個月均超過50，表明越來越多的建筑商對房地產(chǎn)市場表示樂觀。 美國第三季度經(jīng)常帳赤字948億美元，為最近四年內(nèi)新低。預(yù)期赤字1000億美元，前值赤字修正為966億美元。 美國11月CPI環(huán)比持平，同比上漲1.2%，均不及市場預(yù)期。今日的CPI數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲12月FOMC會議前最后的重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)，為美聯(lián)儲維持QE不變提供了條件。 歐元區(qū)11月CPI終值同比增長0.9%，高于10月的0.7%，當月CPI終值環(huán)比萎縮0.1%，與初值一致。這仍然遠低于歐洲央行提出的接近但是低于2%的通脹目標。這表明經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，歐洲內(nèi)部需求仍然疲軟。 德國12月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)較上月增長了7.4個點，至62.0，創(chuàng)2006年4月以來最高水平（歷史平均值是24.2）。 |
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行業(yè)信息及點評
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1、上游：中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國11月天然橡膠（包括膠乳）進口量為27萬噸，較上月的19萬噸增加42%，較去年同期的21.6萬噸增加25%。進口量較10月增加8萬噸，保稅區(qū)庫存增加2.5萬噸，剔除部分煙片交儲船貨到港預(yù)期，下游需求顯示仍然很強。
2、庫存：截至12月中旬青島保稅區(qū)橡膠庫存延續(xù)增長勢頭，較11月底增加6千多噸至28.27萬噸。相比之前1萬多噸的增幅有所減緩。具體來看，天膠、復(fù)合膠庫存繼續(xù)增加，分別擴容6,000噸、2,500噸；合成膠庫存則下降2,000多噸，物流園、出口加工區(qū)還有少量空間可入庫，但是不能進行貨轉(zhuǎn)。 3、消費：11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)的產(chǎn)銷量分別為70891輛和66327輛，產(chǎn)銷同比分別增長56.90%和35.34%；1-11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)累計產(chǎn)銷量分別為688664輛和694116輛，產(chǎn)銷同比分別累計增長26.91%和18.41%。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.8%，較上周開工基本持穩(wěn)。國內(nèi)半鋼胎開工率83%，較上周開工上升1%。部分廠家受出口訂單量增加帶動影響，并有部分廠家擴能帶動開工增加。全鋼胎市場成交量有限，目前仍無囤貨計劃，對后市行情并不樂觀。國內(nèi)半鋼胎整體價位波動不大，部分半鋼胎企業(yè)正在籌備，整體備貨心態(tài)不樂觀。 |
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早盤提示
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1.國儲第四次收儲結(jié)束：目標11.57萬噸，實際成交8.72萬噸，按公司：海膠5.19萬+其他3.53萬；按膠種：全乳4.59萬+煙片4.13萬；按價格：全乳19700-20300，煙片20800-21800. 今年4輪共收儲5.4+4.2+6.05+8.72=24.37萬，其中煙片13.73萬噸，全乳10.64萬噸。交貨期4個月。整體全乳不到11萬噸，國內(nèi)可交割庫存在8-12萬噸左右。庫存壓力減輕，但1401交割壓力仍存。
由于交割壓力存在，1401貼水1405或在600-700區(qū)間運行，收斂機會減少；繼續(xù)關(guān)注1405和1409價差演變，目前仍處于低價差階段，有走高預(yù)期。 2.階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預(yù)期，但收儲并未超預(yù)期，因而反彈空間或受到20500限制，交割標的充裕但升水進口膠程度較高，仍是空頭炒作的主要因素。 3、海關(guān)新規(guī)定限制三分之一或者一半左右的現(xiàn)貨貨物的流轉(zhuǎn)，盡管目前暫定元旦后實行，這部分貨物只能選擇囤貨、直接銷售工廠或者區(qū)內(nèi)較少企業(yè)，目前來看現(xiàn)貨沖擊不大，但期貨價格若再度出現(xiàn)調(diào)整，這部分貨物的價格會受到打壓，關(guān)注進展。 5、滬膠依舊在20000點一帶遇到反復(fù)，關(guān)注19300支撐。因收儲全乳膠數(shù)量并未超預(yù)期，因而反彈空間和時間都將下調(diào)預(yù)期，不過短線來看，并不建議做空。隨著時間推移，對多頭則較為不利。關(guān)注本周美聯(lián)儲會議，預(yù)計不會有較大利空，市場反應(yīng)不明顯。 |
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