|
類別
|
2013/12/13
|
2013/12/16
|
一周漲跌
|
備注
|
|
|
隔夜外盤價格
|
NYMEX原油（美元）
|
96.93
|
97.77
|
0.87%
|
美國多項數(shù)據(jù)好壞參半，市場等待美聯(lián)儲決議，美股上漲，原油目前正重點關(guān)注北非產(chǎn)油國利比亞的政治動蕩局面，小幅回升，倫銅反彈強勁。
|
|
倫銅（美元）
|
7245.25
|
7286
|
0.56%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
103.18
|
103.01
|
-0.16%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.1148
|
6.1124
|
-0.04%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
|
2612
|
2610
|
-0.08%
|
滬膠周一開盤后窄幅走低，由于收儲已被反復炒作，市場效應減退，滬膠高開低走。
成交量減少三成，持倉量變化不大，主力多頭減持、空頭增倉，依舊處于反復之中 日膠走勢最強，受到煙片堅挺、日元大幅貶值影響，領(lǐng)先于滬膠。 新加坡煙片與標膠價差擴大，符合預期。 |
|
新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
|
2340
|
2339
|
-0.04%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
283.8
|
284
|
0.07%
|
||
|
滬膠1401收盤價（人民幣）
|
19210
|
19100
|
-0.57%
|
||
|
滬膠1405收盤價（人民幣）
|
19885
|
19795
|
-0.45%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-18854
|
-21517
|
14.12%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
604196
|
413268
|
-31.60%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
264274
|
264698
|
0.16%
|
||
|
產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾cup lump（泰銖）
|
69
|
69
|
0.00%
|
原料收購價達70泰銖左右，生產(chǎn)成本在2340美元，目前預計泰國1月份恢復出口稅，3泰銖出口稅將直接擠壓生產(chǎn)商90美元左右利潤，期貨行情震蕩，外盤報價較高可能是想通過提高報價來緩沖此成本
|
|
泰國煙片RSS3（大廠，美元）
|
2600
|
2580
|
-0.77%
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2460
|
2450
|
-0.41%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2360
|
2350
|
-0.42%
|
||
|
國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
|
保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
|
2580
|
2600
|
0.78%
|
保稅區(qū)大廠煙片報價2600-2620，小廠2530左右，成交困難，美金膠成交2370-2380左右，跌10美元.復合膠較為穩(wěn)定在16000附近。市場上國營膠報價偏高，海南舊膠報價普遍在17500左右，少量新膠報價19000，云南國營報價18800-19000元。收儲后，預計市場上新膠更少。
|
|
保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
|
2390
|
2380
|
-0.42%
|
||
|
保稅區(qū)SIR20（美元）
|
2340
|
2330
|
-0.43%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
18800
|
18800
|
0.00%
|
||
|
山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
|
16100
|
16100
|
0.00%
|
||
|
山東人民幣煙片報價（元，含稅）
|
18900
|
18800
|
-0.53%
|
||
|
國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
|
順?。ㄈA東）（元)
|
12800
|
12800
|
0.00%
|
今日合成膠市場行情窄幅走低，因丁二烯周收盤下滑，中石油部分銷售公司供價做了下行調(diào)整，商家信心也受到了打壓，報盤下滑，市場看跌情緒強烈。預計明日合成膠市場行情依舊低迷運行，實盤商談為主。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13000
|
12800
|
-1.54%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
12800
|
12800
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
13000
|
13000
|
0.00%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
10100
|
10100
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
67.69
|
67.25
|
-0.43
|
關(guān)注日膠繼續(xù)走強，比值下降，折算為美元滬日價差依舊走低，顯示出剔除部分日元貶值因素后，日膠走勢仍強于滬膠。
滬膠遠月與主力月價差在逐步擴大，可以買遠拋近。 滬膠對標膠升水走高，期現(xiàn)價差繼續(xù)擴大。 新加坡市場煙片與標膠價差擴大，現(xiàn)貨市場不明顯。 |
|
滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
|
127.30
|
108.91
|
-18.38
|
||
|
滬膠1401與1405價差（元）
|
-675
|
-695
|
20.0
|
||
|
人民幣復合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
|
-2700
|
-2700
|
0.00
|
||
|
標膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
|
-2111
|
-2079
|
31.77
|
||
|
煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
|
795.22
|
754.89
|
-40.33
|
||
|
全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
|
1085
|
995
|
-90.00
|
||
|
全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
|
6000
|
6000
|
0.00
|
||
|
宏觀消息及點評
|
投資者們擔心經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)可能會促使美聯(lián)儲縮減QE。根據(jù)彭博社在12月6日進行的調(diào)查，34%的受訪經(jīng)濟學家預計美聯(lián)儲將在從明天開始的會議上縮減每月購買850億美元資產(chǎn)的規(guī)模。
12月紐約州制造業(yè)指數(shù)從11月份的-2.2升至1.0，據(jù)MW調(diào)查，經(jīng)濟學家平均預期為4，差于預期。 美國第三季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力修正值為增長3%，據(jù)MW調(diào)查，經(jīng)濟學家平均預期為增長2.9%，三季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力初值為增長1.9%好于預期。 12月美國預覽PMI(采購經(jīng)理人指數(shù))為54.4點。差于預期，據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟學家對此的平均預期為55.0點。11月預覽PMI為54.3點。 美聯(lián)儲宣布，11月美國工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增1.1%。好于預期。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟學家對此的平均預期為環(huán)比增0.6%。10月的工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.1%。11月產(chǎn)能利用率為79.0%，略高于市場預期的78.4%，前值為78.1%。 歐元區(qū)12月制造業(yè)活動指數(shù)攀升。德國制造業(yè)出現(xiàn)了31個月以來的最快增速。 |
||||
|
行業(yè)信息及點評
|
1、上游：中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國11月天然橡膠（包括膠乳）進口量為27萬噸，較上月的19萬噸增加42%，較去年同期的21.6萬噸增加25%。進口量較10月增加8萬噸，保稅區(qū)庫存增加2.5萬噸，剔除部分煙片交儲船貨到港預期，下游需求顯示仍然很強。
2、庫存：截至12月中旬青島保稅區(qū)橡膠庫存延續(xù)增長勢頭，較11月底增加6千多噸至28.27萬噸。相比之前1萬多噸的增幅有所減緩。具體來看，天膠、復合膠庫存繼續(xù)增加，分別擴容6,000噸、2,500噸；合成膠庫存則下降2,000多噸，物流園、出口加工區(qū)還有少量空間可入庫，但是不能進行貨轉(zhuǎn)。 3、消費：11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)的產(chǎn)銷量分別為70891輛和66327輛，產(chǎn)銷同比分別增長56.90%和35.34%；1-11月份，重型卡車(含非完整車輛、半掛牽引車)累計產(chǎn)銷量分別為688664輛和694116輛，產(chǎn)銷同比分別累計增長26.91%和18.41%。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.8%，較上周開工基本持穩(wěn)。國內(nèi)半鋼胎開工率83%，較上周開工上升1%。部分廠家受出口訂單量增加帶動影響，并有部分廠家擴能帶動開工增加。全鋼胎市場成交量有限，目前仍無囤貨計劃，對后市行情并不樂觀。國內(nèi)半鋼胎整體價位波動不大，部分半鋼胎企業(yè)正在籌備，整體備貨心態(tài)不樂觀。 |
||||
|
早盤提示
|
1.國儲第四次收儲結(jié)束：目標11.57萬噸，實際成交8.72萬噸，按公司：海膠5.19萬+其他3.53萬；按膠種：全乳4.59萬+煙片4.13萬；按價格：全乳19700-20300，煙片20800-21800. 今年4輪共收儲5.4+4.2+6.05+8.72=24.37萬，其中煙片13.73萬噸，全乳10.64萬噸。整體全乳不到11萬噸，國內(nèi)可交割庫存在8-12萬噸左右。庫存壓力減輕，但1401交割壓力仍存。值得注意的是，市場人士稱本次國儲競拍成交的5.59萬噸全乳膠，合同條文稱若收儲在停割期之后，則允許交下一開割年的全乳膠，若真如此，其實全乳膠可交割庫存或在12-17萬噸左右。
由于交割壓力存在，1401貼水1405或在600-700區(qū)間運行，收斂機會減少；繼續(xù)關(guān)注1405和1409價差演變，目前仍處于低價差階段，有走高預期。 2.階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預期，但收儲并未超預期，因而反彈空間或受到20500限制，交割標的充裕但升水進口膠程度較高，仍是空頭炒作的主要因素。 3、海關(guān)新規(guī)定限制三分之一或者一半左右的現(xiàn)貨貨物的流轉(zhuǎn)，盡管目前暫定元旦后實行，這部分貨物只能選擇囤貨、直接銷售工廠或者區(qū)內(nèi)較少企業(yè)，目前來看現(xiàn)貨沖擊不大，但期貨價格若再度出現(xiàn)調(diào)整，這部分貨物的價格會受到打壓，關(guān)注進展。 5、滬膠依舊在20000點一帶遇到反復，保持謹慎樂觀，重心上移觀點不變。因收儲全乳膠數(shù)量并未超預期，因而超過21000的反彈預期也將下調(diào)，不過短線來看，并不建議做空。同時也要關(guān)注本周美聯(lián)儲會議，預計不會有較大利空，但會給市場帶來反復的炒作契機。 |
||||
