|
類別
|
2013/12/2
|
2013/12/3
|
一周漲跌
|
備注
|
|
|
隔夜外盤價格
|
NYMEX原油（美元）
|
93.82
|
96.04
|
2.37%
|
市場擔(dān)心美聯(lián)儲可能提早退出QE，美股下跌，由于市場預(yù)測美國原油庫存有所下降，投資者對全球需求前景感到樂觀，且烏克蘭發(fā)生了抗議活動，原油上漲，但黃金和倫銅下跌，外盤影響偏空。
|
|
倫銅（美元）
|
6976.25
|
6955
|
-0.30%
|
||
|
美元兌日元匯率
|
102.95
|
102.4
|
-0.53%
|
||
|
美元兌人民幣匯率中間價
|
6.1329
|
6.1325
|
-0.01%
|
||
|
橡膠主要市場價格
|
新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
|
2560
|
2539
|
-0.82%
|
成交量萎縮，持倉結(jié)構(gòu)顯示多頭反彈信心并不充足，持倉增加，凈空單增加，永安增持空頭，遠(yuǎn)月多空對比十分懸殊，短線或遇到反復(fù)。關(guān)注1405支撐位19200.
1401多頭有部分席位進(jìn)場，猜測為正套操作，空頭逐步移倉。 |
|
新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
|
2333
|
2329
|
-0.17%
|
||
|
TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
|
275.4
|
271.6
|
-1.38%
|
||
|
滬膠1401收盤價（人民幣）
|
19015
|
18770
|
-1.29%
|
||
|
滬膠1405收盤價（人民幣）
|
19690
|
19450
|
-1.22%
|
||
|
滬膠成交、持倉
|
凈持倉（手）
|
-21622
|
-25611
|
18.45%
|
|
|
滬膠成交量分析（手）
|
425120
|
485714
|
14.25%
|
||
|
滬膠持倉量分析（手）
|
270598
|
275258
|
1.72%
|
||
|
產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
|
泰國合艾cup lump（泰銖）
|
66.5
|
67
|
0.75%
|
中心市場原料價格上漲，泰國南部雨水減少，東北區(qū)晴朗，大廠標(biāo)膠成交2400，泰國主要報價仍為12月份船期。據(jù)悉泰國目前尚未成功開會商討翻種稅繼續(xù)減免問題，14年開始cess恐將恢復(fù)3泰銖。
|
|
泰國煙片RSS3（大廠，美元）
|
2550
|
2540
|
-0.39%
|
||
|
STR20&SMR20（美元）
|
2420
|
2400
|
-0.83%
|
||
|
SIR20（美元）
|
2330
|
2310
|
-0.86%
|
||
|
國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
|
保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
|
2550
|
2530
|
-0.78%
|
保稅區(qū)大廠煙片少量報價2530-2550，小廠煙片報2450.現(xiàn)貨標(biāo)膠成交2360美元，復(fù)合膠16100元，小幅回升。云墾和海膠無全乳膠報價，市場報價穩(wěn)定，有交割空間。市場上國營膠報價偏高，舊膠報價普遍在17300.
|
|
保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
|
2370
|
2360
|
-0.42%
|
||
|
保稅區(qū)SIR20（美元）
|
2310
|
2300
|
-0.43%
|
||
|
上海、山東全乳膠（元）
|
18300
|
18300
|
0.00%
|
||
|
山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
|
16200
|
16100
|
-0.62%
|
||
|
山東人民幣煙片報價（元，含稅）
|
18700
|
18700
|
0.00%
|
||
|
國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
|
順?。ㄈA東）（元)
|
13000
|
13300
|
2.31%
|
今日中石油部分銷售公司供價跟進(jìn)漲幅，市場行情多以兌現(xiàn)前期漲幅為主，主流加價利潤維持在300元/噸附近，出貨意向增強(qiáng)。
|
|
丁苯1502（華東）(元)
|
13200
|
13200
|
0.00%
|
||
|
順丁出廠價中油華東錦州(元)
|
12800
|
12800
|
0.00%
|
||
|
丁苯出廠價中油華東1502(元)
|
12700
|
12800
|
0.79%
|
||
|
丁二烯中石化上海出廠價
|
10100
|
10100
|
0.00%
|
||
|
價差與比價
|
滬日比價（人民幣/日元收盤價）
|
69.05
|
69.11
|
0.06
|
1.1405月1401價差在600以上出現(xiàn)正套機(jī)會，700左右是非常好的正套機(jī)會。2.滬膠1401升水標(biāo)膠人民幣折算價（無關(guān)稅）1800元，雖然較前期修復(fù)一千多元，期貨定價仍偏高。市場上可交割全乳新膠升水民營膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國營全乳新膠以及滬膠定價都偏高。這點(diǎn)從全乳膠現(xiàn)貨升水人民幣復(fù)合膠現(xiàn)貨2200元也可以看出來。
|
|
滬日美元價差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
|
166.11
|
154.41
|
-11.71
|
||
|
滬膠1401與1405價差（元）
|
-675
|
-680
|
5.0
|
||
|
人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
|
-2100
|
-2200
|
-100.00
|
||
|
標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
|
-2009
|
-1837
|
172.14
|
||
|
煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
|
686.51
|
858.56
|
172.06
|
||
|
全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
|
715
|
470
|
245.0
|
||
|
全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
|
5300
|
5000
|
-300.00
|
||
|
宏觀消息及點(diǎn)評
|
政治局會議：明年將出臺實(shí)施國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃
澳聯(lián)儲維持2.50%利率不變稱澳元仍需貶值 中國11月非制造業(yè)PMI為56.0。10月該指數(shù)升至56.3，為去年8月以來最高水平。盡管11月官方非制造業(yè)PMI小幅回落，仍位居年內(nèi)第三高。 歐元區(qū)10月PPI同比-1.4%，環(huán)比-0.5%，均不及預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，市場反應(yīng)平淡。 美國11月markit制造業(yè)PMI終值為54.7，創(chuàng)今年1月以來最高水平，預(yù)期54.3，初值為54.3。 美國11月ISM制造業(yè)指數(shù)57.3，創(chuàng)下2011年4月以來最高水平，數(shù)據(jù)公布前市場預(yù)期為55.2，前值為56.4。 強(qiáng)勁的制造業(yè)數(shù)據(jù)也讓市場對美聯(lián)儲12月份開始縮減QE的預(yù)期有所加強(qiáng)。 高盛再次下調(diào)美國第四季度GDP的預(yù)期，由此前的1.5%降至1.3%。共92家公司發(fā)布了對美國四季度經(jīng)濟(jì)的預(yù)測，高盛1.3%的預(yù)測值位于倒數(shù)第6位。 日本可能將在本周出臺530億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，此舉旨在明年4月提高消費(fèi)稅之前支撐日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。消息人士稱，根據(jù)日本首相安倍在今年10月份制定的目標(biāo)，本次刺激計(jì)劃規(guī)模將在5.4萬億日元（約合524.3億美元）至5.5萬億日元之間。 宏觀消息好壞參半，但沒有較大利空。倫銅走勢對滬膠影響利空。市場再度對美聯(lián)儲退出qe炒作，預(yù)計(jì)本短時間內(nèi)，只要美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，此因素就會被炒作。 |
||||
|
行業(yè)信息及點(diǎn)評
|
泰國動亂，泰銖迅速貶值，橡膠成本下降，由于對1月是否重新開始征收翻種稅不可知，大部分工廠對一月以后貨物銷售不積極。
截至11月底青島保稅區(qū)橡膠庫存延續(xù)本月中旬增加勢頭，再增1.18萬噸至27.63萬噸。除合成膠庫存繼續(xù)下降外，天膠、復(fù)合膠庫存保持增長勢頭。其中，天膠增加8千多噸，復(fù)合膠增加5千噸。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為70.6%，較上周開工基本跌1%。多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工呈小幅走低態(tài)勢。國內(nèi)半鋼胎開工率82%，較上周跌2%。本周統(tǒng)計(jì)的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下滑。本周山東地區(qū)全鋼胎出廠價格保持穩(wěn)定，整體出口形勢好于國內(nèi)替換市場。國內(nèi)半鋼胎市場整體平穩(wěn)運(yùn)行，品牌輪胎價格波動不大。需求進(jìn)入淡季，出口及配套市場行情淡穩(wěn)。 日本橡膠貿(mào)易協(xié)會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，日本港口橡膠庫存升至6,569噸，一個月以來持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫存從418噸升至459噸，固體合成橡膠庫存從1,432噸降至1,280噸。 |
||||
|
早盤提示
|
1.本年度最小可交割貨物為18-19萬噸,最多可能在22-23萬噸.交割庫存壓力非常大. 1401交割壓力很大.標(biāo)膠與滬膠價差修復(fù)一些，就1401來說，仍升水標(biāo)膠人民幣折算價（無關(guān)稅）2000元，雖然較前期修復(fù)一千多元，但期貨定價仍偏高。市場上可交割全乳新膠升水民營膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國營全乳新膠以及滬膠定價都偏高。
2.聽聞本周四國儲新一輪收儲競標(biāo)，規(guī)?？赡茉?/span>8-10萬噸，煙片與全乳膠同價的基礎(chǔ)上，煙片資源和價差都不占優(yōu)勢，而兩大農(nóng)墾全乳膠資源尚比較豐富，預(yù)計(jì)全乳膠競標(biāo)比較多。 3、階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預(yù)期，但空間很難預(yù)測。更長時間來看，滬膠可能依舊存在很多壓力，交易所庫容不斷擴(kuò)張，可交割貨物預(yù)計(jì)在沒有收儲的背景下，繼續(xù)緩慢增加，但云南停割后，海南產(chǎn)量也逐漸減少，預(yù)計(jì)增加幅度不會太大，全年可交割庫存22萬噸左右，高升水的交割品不具備使用價值，預(yù)計(jì)明年新舊膠問題，將繼續(xù)困擾市場。 4、國儲成為市場最大的不確定性因素。如果國儲收儲10萬噸以上堅(jiān)定看多，空間擴(kuò)大，如果不收儲，價格很難有大的反彈，如果收儲少于10萬噸，看多，但空間或?qū)⑾拗圃?/span>21500-22000之下。 當(dāng)前的高價差修復(fù)時間和方式值得斟酌，雖然市場上無明顯利多，但宏觀無明顯利空、日元貶值，日膠強(qiáng)勢上漲，預(yù)計(jì)滬膠短期下跌的可能性在逐漸降低，關(guān)注滬膠19200支撐，和美金膠2350支撐，政策上關(guān)注收儲進(jìn)展周二盤面顯示市場對其預(yù)期較差。 |
||||
