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類別
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2013/11/22
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2013/11/29
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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94.84
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92.72
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-2.24%
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周五美國(guó)主要股指收盤漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第8周收高，納指連續(xù)第三周上漲。原油價(jià)格周五收盤上漲0.5%，從近6個(gè)月低點(diǎn)回彈，主要由于美元匯率下跌，交易商從感恩節(jié)假期返回市場(chǎng)。商品與股市繼續(xù)分離，日元和泰銖貶值。
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倫銅（美元）
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7092
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7030
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-0.87%
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美元兌日元匯率
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101.33
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102.4
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1.06%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.138
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6.1325
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-0.09%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2485
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2520
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1.41%
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周五滬膠早盤跳開，日內(nèi)漲勢(shì)強(qiáng)勁，受日膠影響，反彈較為強(qiáng)烈，空方士氣繼續(xù)受挫，受收儲(chǔ)、云南停割、市場(chǎng)需求看好等影響，凈空單減少，成交量回升，對(duì)短線反彈得到確認(rèn)。
日元大幅貶值，日膠整體仍保持較強(qiáng)走勢(shì)。 新加坡市場(chǎng)反彈也較為明顯，但現(xiàn)貨跟漲力度不是非常明顯。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2315
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2335
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0.86%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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260.2
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271.8
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4.46%
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滬膠1401收盤價(jià)（人民幣）
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18485
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19045
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3.03%
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滬膠1405收盤價(jià)（人民幣）
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19095
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19695
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3.14%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-24132
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-20300
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-15.88%
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滬膠成交量分析（手）
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535482
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605922
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13.15%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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287350
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271644
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-5.47%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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65.5
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66.5
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1.53%
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南部50%地區(qū)不能割膠，泰國(guó)內(nèi)亂，原料價(jià)格繼續(xù)上漲，標(biāo)膠成本較周四上漲50美金，大廠標(biāo)膠銷售利潤(rùn)仍100美元以上，標(biāo)膠成交2390-2420詢盤活躍。聽聞出口稅或?qū)⒄{(diào)整，所以泰國(guó)主流供應(yīng)商報(bào)價(jià)都在12月
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泰國(guó)煙片RSS3（大廠，美元）
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2510
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2550
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1.59%
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STR20&SMR20（美元）
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2380
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2420
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1.68%
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SIR20（美元）
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2290
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2310
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0.87%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2550
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無(wú)
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#VALUE!
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保稅區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨受期貨漲氣影響，標(biāo)膠區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨2370，遠(yuǎn)月船貨2390左右。海南全乳膠18300，云南停割。復(fù)合膠報(bào)價(jià)依然偏低。保稅區(qū)內(nèi)煙片報(bào)價(jià)稀少，12年煙片大廠報(bào)2500，上漲40美元左右，成交未聽聞。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2320
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2370
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2.16%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2280
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2310
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1.32%
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上海、山東全乳膠（元）
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18000
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18300
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1.67%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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15900
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16300
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2.52%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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18400
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18500
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0.54%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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12600
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13000
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3.17%
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受丁二烯外盤強(qiáng)勢(shì)上漲影響，合成膠市場(chǎng)價(jià)略有漲幅，出廠價(jià)與前日持平。下游工廠對(duì)高價(jià)反映不強(qiáng)，加價(jià)出貨困難。合成膠市場(chǎng)受到提振，預(yù)計(jì)市場(chǎng)行情延續(xù)高位。
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丁苯1502（華東）(元)
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12700
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13000
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2.36%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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12700
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12700
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10100
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10100
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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71.04
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70.07
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-0.97
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1.1405月1401價(jià)差不能長(zhǎng)期維持在600以上，目前無(wú)太大操作價(jià)值。2.標(biāo)膠升水標(biāo)膠人民幣折算價(jià)（無(wú)關(guān)稅）2000元，雖然較前期修復(fù)一千多元，歷史上1500元較為常見，期貨定價(jià)仍偏高。市場(chǎng)上可交割全乳新膠升水民營(yíng)膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國(guó)營(yíng)全乳新膠以及滬膠定價(jià)都偏高3、海南全乳膠有交割空間，庫(kù)容已經(jīng)擴(kuò)大，有條件的可嘗試。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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185.20
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187.81
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2.60
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-610
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-650
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40.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-2100
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-2000
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100.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價(jià)差（元）
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-1824
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-2040
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-216.18
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
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944.46
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655.31
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-289.15
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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485
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745
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260.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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5400
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5300
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-100.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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2013年11月，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.4，與上月持平，為2012年5月以來(lái)的高點(diǎn)，連續(xù)14個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，表明我國(guó)制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)中向好。
美國(guó)將中國(guó)等國(guó)家對(duì)伊朗石油制裁豁免延長(zhǎng)6個(gè)月，意味著可以利用美國(guó)金融系統(tǒng)與伊朗進(jìn)行石油交易，美國(guó)不會(huì)切斷交易相關(guān)金融渠道。 國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)29日宣布，確認(rèn)對(duì)中國(guó)“AA-/A-1+”的評(píng)級(jí)，展望為穩(wěn)定。同時(shí)標(biāo)普確認(rèn)大中華區(qū)信用體系評(píng)級(jí)為“cnAAA/can-1+”。 日本11月制造業(yè)PMI55.1，前值54.2，制造業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)57.2，前值53.1，制造業(yè)PMI產(chǎn)出指數(shù)59.0，前值57.7。 歐元區(qū)10月失業(yè)率12.1%，預(yù)期12.2%，前值12.2%。11月CPI初值月率+0.9%，預(yù)期+0.8%，前值+0.7%。11月核心CPI月率+1.0%，預(yù)期+0.9%，前值+0.8%。 曼谷11月28日消息，泰國(guó)總理英拉周四在國(guó)會(huì)針對(duì)其的不信任案投票中輕松過(guò)關(guān)，但尚未能平息反政府抗議者的示威活動(dòng)。 本周焦點(diǎn)：美國(guó)非農(nóng)報(bào)告依然是重中之重，同時(shí)包括英國(guó)、歐洲、加拿大及澳大利亞在內(nèi)的四大央行將分別公布最新利率決議。其他重要數(shù)據(jù)包括中歐各地區(qū)PMI及歐美澳三季度GDP。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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泰國(guó)動(dòng)亂，泰銖迅速貶值，橡膠成本下降，由于對(duì)1月是否重新開始征收翻種稅不可知，大部分工廠對(duì)一月以后貨物銷售不積極。
截至11月底青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存延續(xù)本月中旬增加勢(shì)頭，再增1.18萬(wàn)噸至27.63萬(wàn)噸。除合成膠庫(kù)存繼續(xù)下降外，天膠、復(fù)合膠庫(kù)存保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中，天膠增加8千多噸，復(fù)合膠增加5千噸。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為70.6%，較上周開工基本跌1%。多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工呈小幅走低態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)半鋼胎開工率82%，較上周跌2%。本周統(tǒng)計(jì)的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下滑。本周山東地區(qū)全鋼胎出廠價(jià)格保持穩(wěn)定，整體出口形勢(shì)好于國(guó)內(nèi)替換市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)半鋼胎市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行，品牌輪胎價(jià)格波動(dòng)不大。需求進(jìn)入淡季，出口及配套市場(chǎng)行情淡穩(wěn)。 日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，日本港口橡膠庫(kù)存升至6,569噸，一個(gè)月以來(lái)持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫(kù)存從418噸升至459噸，固體合成橡膠庫(kù)存從1,432噸降至1,280噸。 |
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早盤提示
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1.本年度最小可交割貨物為18-19萬(wàn)噸,最多可能在22-23萬(wàn)噸.交割庫(kù)存壓力非常大. 1401交割壓力很大.標(biāo)膠與滬膠價(jià)差修復(fù)一些，就1401來(lái)說(shuō)，仍升水標(biāo)膠人民幣折算價(jià)（無(wú)關(guān)稅）2000元，雖然較前期修復(fù)一千多元，歷史上1500元較為常見。全乳膠升水人民幣復(fù)合膠3000元以上，期現(xiàn)價(jià)差雖有修復(fù)，但期貨定價(jià)仍偏高。市場(chǎng)上可交割全乳新膠升水民營(yíng)膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國(guó)營(yíng)全乳新膠以及滬膠定價(jià)都偏高
2.目前來(lái)看,壓制滬膠(期貨)的主要因素就是交割壓力,1401多頭移倉(cāng)需要多付出600以上的升水成本,相比而言,空頭移倉(cāng)優(yōu)勢(shì)明顯，并不著急，多頭壓力依舊大. 3.后期關(guān)注兩個(gè)契機(jī):收儲(chǔ)全乳膠,數(shù)量,在10萬(wàn)噸以上必然會(huì)引起較大的波動(dòng).12月份輪胎廠備貨:往年輪胎廠會(huì)在春節(jié)前備貨60天原料,今年1月底過(guò)節(jié),12-1月上旬都是備貨期.不過(guò)目前來(lái)看大量備貨的現(xiàn)象可能不太普遍.暫時(shí)維持期貨較弱,現(xiàn)貨較強(qiáng)的判斷. 4、收儲(chǔ)計(jì)劃傳言較多，在雙錢沙龍上海膠的人明確表示未收到國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)商談邀請(qǐng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將再度反復(fù)。 5、由于不確定一月以后是否征收cess稅（征收后將增加生產(chǎn)成本100美元左右），聽聞供應(yīng)商對(duì)遠(yuǎn)月貨物銷售不積極。 6、當(dāng)前的高價(jià)差修復(fù)時(shí)間和方式值得斟酌，雖然市場(chǎng)上無(wú)明顯利多，但國(guó)內(nèi)股市走強(qiáng)、日元貶值，預(yù)計(jì)滬膠在周五強(qiáng)勢(shì)反彈后仍會(huì)遇到反復(fù)，但12月份大幅下跌的可能性在逐漸降低，關(guān)注滬膠19200支撐。 |
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