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類別
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2013/11/8
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2013/11/11
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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94.6
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95.14
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0.57%
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由于有關(guān)控制伊朗核計(jì)劃以便放寬對(duì)該國(guó)制裁措施的談判陷入停滯狀態(tài)，原油小幅上漲。外盤回升，影響略偏多。
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倫銅（美元）
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7158.5
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7163
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0.06%
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美元兌日元匯率
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99.14
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99.17
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0.03%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1355
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6.139
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0.06%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3收盤價(jià)（美元）
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2500
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2495
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-0.20%
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滬膠早盤小升，但上漲動(dòng)力不足，隨后維持在19380-19450之間震蕩，凈空單增加40%，持倉(cāng)量持穩(wěn)，成交量微降，市場(chǎng)看空氣氛增加。
日膠255日元放量，技術(shù)支撐暫時(shí)有效。 |
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新加坡TSR20收盤價(jià)（美元）
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2307
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2307
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0.00%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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257
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259.4
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0.93%
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滬膠1401收盤價(jià)（人民幣）
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18980
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18935
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-0.24%
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滬膠1405收盤價(jià)（人民幣）
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19470
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19410
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-0.31%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-10711
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-15075
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40.74%
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滬膠成交量分析（手）
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593700
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565672
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-4.72%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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262814
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277348
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5.53%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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66
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66.5
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0.76%
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泰國(guó)南部雨量增多，原料價(jià)格繼續(xù)略升，工廠收購(gòu)價(jià)上漲，大廠標(biāo)膠成本增加20美元，商家報(bào)價(jià)有所調(diào)整，價(jià)格上調(diào)10-20美元，成交2380左右，利潤(rùn)仍然可觀。
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2520
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2530
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0.40%
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STR20&SMR20（美元）
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2400
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2410
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0.42%
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SIR20（美元）
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2300
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2310
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0.43%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2500
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2500
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0.00%
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保稅區(qū)內(nèi)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定，煙片小廠報(bào)價(jià)維持2500美元左右，大廠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2560，標(biāo)膠在2360-2380，船貨2390。復(fù)合膠報(bào)持穩(wěn)16200-16400，成交在16100左右。全乳膠、煙片報(bào)價(jià)持穩(wěn)。工廠采購(gòu)價(jià)2350左右。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2360
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2360
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2290
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2290
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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18700
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18700
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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16200
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16200
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0.00%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19000
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19000
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0.00%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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13000
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12900
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-0.77%
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外盤丁二烯價(jià)格繼續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)丁二烯周五隨之下降600元/噸。合成膠供貨價(jià)下跌400元，周初商家多試探性報(bào)價(jià)，市場(chǎng)價(jià)倒掛供貨價(jià)200元/噸。詢盤氣氛稍有起色，實(shí)盤成交一般。預(yù)計(jì)合成膠市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)下移。
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丁苯1502（華東）(元)
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13000
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12800
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-1.54%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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13500
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13100
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-2.96%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13400
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13000
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-2.99%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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10700
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10700
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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73.85
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73.00
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-0.86
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1.日本強(qiáng)，滬膠弱，比價(jià)走低，美元價(jià)差也是走低的趨勢(shì)，但受到日元匯率波動(dòng)影響
2.1405月1401價(jià)差縮小，價(jià)差超過600的概率小。 3.標(biāo)膠與滬膠價(jià)差修復(fù)一些，就1401來說，仍升水標(biāo)膠人民幣折算價(jià)（無關(guān)稅）2000元，雖然較前期修復(fù)一千元。 5.全乳膠與順丁膠價(jià)差擴(kuò)大。 |
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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215.97
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182.30
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-33.67
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-490
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-475
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15.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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-2500
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-2500
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0.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價(jià)差（元）
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-2039
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-1984
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54.66
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價(jià)差（元）
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513.91
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641.05
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127.15
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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770
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710
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60.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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5700
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5800
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100.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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中國(guó)10月社會(huì)融資規(guī)模8564億元，遠(yuǎn)低于前值；新增人民幣貸款5061億元，創(chuàng)下10個(gè)月新低；貨幣供應(yīng)M2同比增長(zhǎng)14.3%。新增貸款和社會(huì)融資偏低的原因，一方面是臨近年底，四季度銀行為調(diào)整全年指標(biāo)，控信貸增速壓力加大；另一方面，對(duì)于非標(biāo)融資的壓縮和資金利率偏高導(dǎo)致社會(huì)融資的明顯回落。
耶倫美聯(lián)儲(chǔ)主席提名有望獲得參議院金融委員會(huì)通過 彭博調(diào)查：經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)明年3月縮減QE。 伯南克稱就業(yè)市場(chǎng)仍然“極度疲軟”。 上周五數(shù)據(jù)：美國(guó)10月新增非農(nóng)就業(yè)20.4萬人遠(yuǎn)超預(yù)期。 歐洲央行委員：歐央行可能進(jìn)一步降息、提供流動(dòng)性。 美國(guó)國(guó)會(huì)威脅對(duì)伊朗實(shí)施新的制裁。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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10月份重卡行業(yè)共計(jì)銷售各類車輛（含牽引車）6.14萬輛，環(huán)比今年9月只有4.2%的微弱下降，比去年同期的43640輛大幅增長(zhǎng)了40.7%。
截至10月30日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存較本月中旬下降5,800噸至25.38萬噸，總庫存繼續(xù)下降。其中，復(fù)合膠庫存下降較快，但也僅有4,800噸，合成膠庫存略降不到2,000噸；而天然膠庫存卻微增700噸。與上次預(yù)計(jì)趨勢(shì)一致（庫存繼續(xù)下降，但會(huì)逐漸趨穩(wěn)）。鑒于上周部分倉(cāng)庫出現(xiàn)凈流入狀態(tài)，后市庫存或穩(wěn)中有升。本周青島保稅區(qū)橡膠出、入庫差異較大。有的倉(cāng)庫為凈入庫，有的為凈出庫；有的出庫一百來噸，有的出庫兩千多噸。本周庫存變化不大，略有增加。后期入庫量依然不少，很多倉(cāng)庫開始滿庫。屆時(shí)，庫存將再度上升。 日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，日本9月天然橡膠進(jìn)口量較上年同期增加19%，至61,216噸。環(huán)比增加3.3%。 中國(guó)海關(guān)總署周五公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量為19萬噸，較上月的18萬噸增加5.6%，較去年同期的17萬噸增加11.8%。 1-10月天然橡膠進(jìn)口量為186萬噸，同比增加6.1%。1-10月橡膠進(jìn)口總量（10月份復(fù)合膠數(shù)據(jù)未出）同比去年增加32萬噸。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為73%，較上周開工率跌1%。國(guó)內(nèi)半鋼胎開工率82%，較上周跌1%。本周統(tǒng)計(jì)的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下跌。目前輪胎市場(chǎng)庫存高位，國(guó)內(nèi)需求平淡，終端走貨緩慢，市場(chǎng)逐漸步入消費(fèi)淡季。出廠價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，出口形勢(shì)相對(duì)利好，而市場(chǎng)受整體需求弱勢(shì)影響，經(jīng)銷商家多隨賣隨進(jìn)，部分商家銷量較上周下滑。 |
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早盤提示
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1.去庫存化過程或?qū)簳r(shí)停止，庫存下降速度越來越慢，天然膠反而呈現(xiàn)增長(zhǎng)狀態(tài)。從本周庫存情況來看，非常符合我們之前的判斷。
2。預(yù)計(jì)輪胎廠計(jì)開工率不會(huì)下降很多，但成品庫存或?qū)⒅鸩缴仙?。在原料庫存并不低的情況下，下游難以形成大量采購(gòu)。 3.國(guó)儲(chǔ)競(jìng)拍6萬噸煙片收儲(chǔ)，無論是購(gòu)買海外煙片，還是消化國(guó)內(nèi)市場(chǎng)庫存，均會(huì)引起煙片膠價(jià)格上漲且一定程度減少供應(yīng)量。不過1401合約仍面臨著較大的庫存壓力，而1405的壓力則暫時(shí)小一些。聽聞周二將再度競(jìng)拍六萬噸煙片。 5.泰國(guó)儲(chǔ)備煙片一直懸而未決，對(duì)市場(chǎng)是利空隱患。但泰國(guó)儲(chǔ)備煙片的出售，要經(jīng)過國(guó)會(huì)同意，因而短期內(nèi)不會(huì)貴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)造成巨大沖擊，不過這仍然是個(gè)潛在的利空。 4、目前泰國(guó)中部原料旺季來臨，雨水減少，工廠實(shí)際采購(gòu)價(jià)比報(bào)價(jià)低1-3泰銖。南部原料旺季也即將來臨。 6.船貨價(jià)格仍保持在2370以上，低端報(bào)價(jià)無。 7.目前情況下，主要關(guān)注期貨支撐1405合約19300，船貨2350美元。 滬膠在支撐位反復(fù)，向下的阻力依舊較大，以及外盤船貨向下的阻力也十分大，保持震蕩調(diào)整思路，以及重心緩慢上移觀點(diǎn)不變。 基本面利空：下游開工降低、保稅區(qū)去庫存化暫時(shí)放緩或中斷、購(gòu)買泰國(guó)20萬噸橡膠的巨大壓力預(yù)期；利多：收儲(chǔ)預(yù)期，同比剛性需求。 |
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