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類別
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2013/10/25
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2013/10/28
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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97.85
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98.68
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0.85%
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美國(guó)工業(yè)產(chǎn)值超出預(yù)期，9月二手房簽銷數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美股震蕩，日元小幅貶值，原油回升，倫銅持穩(wěn)，外盤影響中性。
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倫銅（美元）
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7180
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7178
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-0.03%
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美元兌日元匯率
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97.36
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97.65
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0.30%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1333
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6.1336
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0.00%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3收盤價(jià)（美元）
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2510
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2495
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-0.60%
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周五滬膠滬膠價(jià)格下跌后周一成交量下挫近30%，持倉(cāng)相應(yīng)減少，凈空倉(cāng)繼續(xù)增加，1401多空減持2000余手，而1405各增持千余手，價(jià)格震蕩下跌，顯示出看空情緒增加。目前技術(shù)上格局仍處于窄幅震蕩探底。日本市場(chǎng)走強(qiáng)，受到中國(guó)可能購(gòu)買泰國(guó)煙片傳聞?dòng)绊憽?/span>
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新加坡TSR20收盤價(jià)（美元）
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2294
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2283
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-0.48%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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256.7
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260.3
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1.40%
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滬膠1401收盤價(jià)（人民幣）
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19405
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19360
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-0.23%
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滬膠1405收盤價(jià)（人民幣）
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19755
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19690
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-0.33%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-12747
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-13134
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3.04%
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滬膠成交量分析（手）
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909460
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650666
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-28.46%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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273398
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267142
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-2.29%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾cup lump（泰銖）
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67
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66
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-1.49%
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泰國(guó)原料價(jià)格繼續(xù)下跌1泰銖，且近日泰國(guó)南部雨水偏多，北部干旱，原料充足，收購(gòu)價(jià)走低。船貨報(bào)價(jià)2400-2450左右。煙片報(bào)價(jià)2550-2590，價(jià)格回升困難。成交在2390附近。
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2560
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2560
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2400
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2410
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0.42%
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SIR20（美元）
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2320
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2340
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0.86%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無報(bào)價(jià)
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無報(bào)價(jià)
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#VALUE!
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保稅區(qū)標(biāo)膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)略走低，船貨報(bào)2380-2390附近。全乳膠、人民幣煙片大幅下跌，但與滬膠價(jià)差均收窄。在下跌中所有交割空間封閉。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2380
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2360
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-0.84%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2320
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2320
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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19600
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19000
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-3.06%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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16700
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16600
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-0.60%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19900
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19300
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-3.02%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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13400
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13500
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0.75%
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周初開盤合成膠各地報(bào)價(jià)走高，多數(shù)地區(qū)已經(jīng)傾向平價(jià)或適度加價(jià)100-200元噸但實(shí)質(zhì)性成交扔寡淡。合成膠市場(chǎng)呈現(xiàn)反彈短特點(diǎn)，因過剩供應(yīng)嚴(yán)重壓制價(jià)格。
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丁苯1502（華東）(元)
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13200
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13500
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2.27%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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13600
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13600
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13500
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13500
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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11300
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11300
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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75.59
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74.38
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-1.22
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1.日膠走強(qiáng)，比價(jià)、價(jià)差下跌；2、1401與1405價(jià)差在200一下建議反套3、所有期現(xiàn)價(jià)差走低，顯示下跌中期貨弱勢(shì)，價(jià)差得到一定程度修復(fù)。3、煙片膠套利空間暫時(shí)封閉。4、全乳膠套利空間封閉。5、滬膠下跌導(dǎo)致與合成膠價(jià)差縮小。6、下跌中遠(yuǎn)月近月價(jià)差拉大，反套獲利一百點(diǎn)以上。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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163.28
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127.62
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-35.67
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滬膠1401與1405價(jià)差（元）
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-350
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-330
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20.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-2900
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-2400
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500.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-2326
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-2424
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-97.69
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價(jià)差（元）
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369.46
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415.36
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45.90
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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-195
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360
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555.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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6200
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5500
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-700.00
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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美國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)(NAR)宣布，9月的二手房簽約銷售指數(shù)環(huán)比大降5.6%。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為環(huán)比持平，數(shù)據(jù)差于預(yù)期。
美聯(lián)儲(chǔ)將從周二開始召開為期兩天的貨幣會(huì)議，周一沒有美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表講話。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將不會(huì)改變利率政策或者購(gòu)買資產(chǎn)計(jì)劃。相反，他們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將重申保持耐心、等待經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁到足以適應(yīng)退出刺激措施。 美聯(lián)儲(chǔ)周一宣布，9月美國(guó)工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增0.6%。為2月份以來最大漲幅。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的平均預(yù)期為環(huán)比增0.4%。好于預(yù)期。 瑞信經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬稱，中國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心為十八屆三中全會(huì)提交的“383”改革方案也許堪稱新中國(guó)歷史上最雄心勃勃的由上至下經(jīng)濟(jì)改革運(yùn)動(dòng)，鑒于方案牽頭人之一劉鶴是設(shè)計(jì)習(xí)近平改革活動(dòng)的領(lǐng)頭人，這份文件應(yīng)該視為習(xí)近平改革框架的基礎(chǔ) 摩根士丹利認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)需要在削減QE前看到GDP加速上升；如果美聯(lián)儲(chǔ)希望觀察一季度GDP的修正值，那么它在2014年6月份前可能不會(huì)宣布削減QE。 官方智庫(kù)公開提交十八屆三中全會(huì)“383”改革方案，給出三階段改革時(shí)間表。 中國(guó)1-9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增13.5% 9月增速回落5.8%。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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1.歐洲汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了歐盟7、8月的商用車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，其中，7月呈現(xiàn)小幅上漲，而8月再次出現(xiàn)下跌。前8個(gè)月，歐盟商用車新車注冊(cè)量呈現(xiàn)出5.5%的整體跌幅
2.國(guó)際橡膠研究小組（IRSG）高級(jí)經(jīng)濟(jì)師Lekshmi Nair稱，由于2006-2008年種植的膠樹開始割膠，2014年全球天然橡膠產(chǎn)量將在2013年預(yù)計(jì)產(chǎn)量1,170萬噸的基礎(chǔ)上有所增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)攀升4.5%。 3.截至10月15日，青島保稅區(qū)橡膠總庫(kù)存較9月29日下降近1.2萬噸至25.96萬噸，延續(xù)下降趨勢(shì)。其中，天然橡膠庫(kù)存下降近9,000噸，合成膠庫(kù)存減少近3,000噸，復(fù)合膠庫(kù)存也是小幅下降。庫(kù)存環(huán)比降幅連續(xù)三次保持在萬噸以上。預(yù)計(jì)本周青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存在26萬噸以上。如果11月份到貨量與預(yù)期一致，庫(kù)存屆時(shí)再上27萬噸不成問題。而保稅區(qū)在拆庫(kù)以后，面臨區(qū)內(nèi)庫(kù)存面積下降、室外不允許放貨、青島保稅物流園區(qū)不能貨轉(zhuǎn)等一系列問題。 4。聽聞收儲(chǔ)有進(jìn)展，數(shù)量在25萬噸，但細(xì)節(jié)不詳。盤中傳聞不斷，包括對(duì)泰國(guó)購(gòu)買橡膠的傳聞等，一定程度令市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期浮想聯(lián)翩。 周五會(huì)議，除中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)、中化國(guó)際等受到邀請(qǐng)外，雙錢、杭州中策、風(fēng)神輪胎等國(guó)內(nèi)大型輪胎制造企業(yè)，以及青島保稅區(qū)內(nèi)的多家流通企業(yè)也將參會(huì)。本次會(huì)議重點(diǎn)是研究天膠進(jìn)口的有關(guān)問題。周五聽聞并未談攏。但盤面承壓明顯。如果購(gòu)買泰國(guó)橡膠的主體為輪胎廠，那么這則消息利空十分明顯。當(dāng)然還有國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)懸在頭上，給市場(chǎng)帶來較多懸疑。 5、本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.18%，較上周開工率跌0.81%，同比漲6.04%。多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工較上周呈現(xiàn)小幅下跌的態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)整體開工率的下滑。國(guó)內(nèi)半鋼胎開工率83%，較上周下跌0.5%，本周統(tǒng)計(jì)的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下跌，其主要原因是國(guó)內(nèi)部分半鋼胎廠家?guī)齑娉袎?，日均發(fā)貨量遠(yuǎn)小于庫(kù)存消耗量。 6、海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，9月中國(guó)共出口半鋼胎15.4萬噸，同比增長(zhǎng)16.1%，增速較上月下降17個(gè)百分點(diǎn)，出口量較上月減少1.8萬噸，降幅10.5%。半鋼胎外貿(mào)出口量較前期有所增長(zhǎng)，出口形勢(shì)向好。全鋼胎方面，9月共出口23.35萬噸，同比增長(zhǎng)14%，增速較上月下滑5.9個(gè)百分點(diǎn)，出口量較上月減少2.05萬噸，降幅8.1%，增長(zhǎng)三個(gè)月后首次出現(xiàn)下降。從9月的數(shù)據(jù)來看，中國(guó)輪胎出口明顯放緩，10月中國(guó)輪胎出口量預(yù)計(jì)將進(jìn)一步下滑。 |
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早盤提示
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1.收儲(chǔ)傳聞數(shù)量龐大，市場(chǎng)在沒有進(jìn)展下，調(diào)整不夠充分，但在政策性懸疑市場(chǎng)。又聽聞此次并未談成功，再度召集幾家貿(mào)易商進(jìn)行談判，市場(chǎng)傳聞?shì)^多，但均無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。筆者認(rèn)為，市場(chǎng)已經(jīng)在提前透支利空。
2、期貨下跌，現(xiàn)貨跟跌力度較小，價(jià)差修復(fù)，煙片套利空間關(guān)閉。 3.走訪部分保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù)，出庫(kù)不等，一周幾百噸到兩千噸，雖然有庫(kù)容但普遍十月下旬及十一月上旬的入庫(kù)計(jì)劃基本排滿，區(qū)內(nèi)去庫(kù)存化過程緩慢，聽聞區(qū)外庫(kù)存仍不少。 4、目前部分工廠開工率下降約一成。市場(chǎng)主要利空還是在政策落空及購(gòu)買泰國(guó)膠的問題上。下游在價(jià)格下跌后采購(gòu)意向增強(qiáng)。 建議短線維持震蕩回調(diào)思路，等待機(jī)會(huì)。價(jià)格已經(jīng)按預(yù)期回調(diào)至19500以下，暫時(shí)保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，現(xiàn)貨抗跌，不繼續(xù)看調(diào)整，美金膠現(xiàn)貨2300，船貨2350或有支撐。期貨19300-19500觀望，或輕倉(cāng)嘗試做多，止損19000.11-12月保持重心上移觀點(diǎn)不變。 |
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