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類別
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2013/10/25
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2013/10/28
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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97.85
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98.68
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0.85%
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美國工業(yè)產(chǎn)值超出預期，9月二手房簽銷數(shù)據(jù)不及預期，美股震蕩，日元小幅貶值，原油回升，倫銅持穩(wěn)，外盤影響中性。
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倫銅（美元）
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7180
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7178
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-0.03%
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美元兌日元匯率
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97.36
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97.65
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0.30%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1333
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6.1336
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0.00%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2510
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2495
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-0.60%
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周五滬膠滬膠價格下跌后周一成交量下挫近30%，持倉相應減少，凈空倉繼續(xù)增加，1401多空減持2000余手，而1405各增持千余手，價格震蕩下跌，顯示出看空情緒增加。目前技術上格局仍處于窄幅震蕩探底。日本市場走強，受到中國可能購買泰國煙片傳聞影響。
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2294
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2283
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-0.48%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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256.7
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260.3
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1.40%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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19405
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19360
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-0.23%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19755
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19690
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-0.33%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-12747
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-13134
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3.04%
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滬膠成交量分析（手）
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909460
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650666
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-28.46%
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滬膠持倉量分析（手）
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273398
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267142
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-2.29%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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67
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66
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-1.49%
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泰國原料價格繼續(xù)下跌1泰銖，且近日泰國南部雨水偏多，北部干旱，原料充足，收購價走低。船貨報價2400-2450左右。煙片報價2550-2590，價格回升困難。成交在2390附近。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2560
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2560
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0.00%
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STR20&SMR20（美元）
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2400
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2410
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0.42%
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SIR20（美元）
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2320
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2340
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0.86%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無報價
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無報價
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#VALUE!
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保稅區(qū)標膠現(xiàn)貨報價略走低，船貨報2380-2390附近。全乳膠、人民幣煙片大幅下跌，但與滬膠價差均收窄。在下跌中所有交割空間封閉。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2380
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2360
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-0.84%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2320
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2320
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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19600
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19000
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-3.06%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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16700
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16600
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-0.60%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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19900
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19300
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-3.02%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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13400
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13500
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0.75%
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周初開盤合成膠各地報價走高，多數(shù)地區(qū)已經(jīng)傾向平價或適度加價100-200元噸但實質(zhì)性成交扔寡淡。合成膠市場呈現(xiàn)反彈短特點，因過剩供應嚴重壓制價格。
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丁苯1502（華東）(元)
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13200
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13500
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2.27%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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13600
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13600
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13500
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13500
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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11300
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11300
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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75.59
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74.38
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-1.22
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1.日膠走強，比價、價差下跌；2、1401與1405價差在200一下建議反套3、所有期現(xiàn)價差走低，顯示下跌中期貨弱勢，價差得到一定程度修復。3、煙片膠套利空間暫時封閉。4、全乳膠套利空間封閉。5、滬膠下跌導致與合成膠價差縮小。6、下跌中遠月近月價差拉大，反套獲利一百點以上。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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163.28
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127.62
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-35.67
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滬膠1401與1405價差（元）
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-350
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-330
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20.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-2900
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-2400
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500.00
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標膠現(xiàn)貨與滬膠主力月價差（元）
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-2326
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-2424
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-97.69
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價差（元）
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369.46
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415.36
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45.90
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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-195
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360
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555.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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6200
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5500
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-700.00
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宏觀消息及點評
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美國房地產(chǎn)經(jīng)紀商協(xié)會(NAR)宣布，9月的二手房簽約銷售指數(shù)環(huán)比大降5.6%。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟學家對此的平均預期為環(huán)比持平，數(shù)據(jù)差于預期。
美聯(lián)儲將從周二開始召開為期兩天的貨幣會議，周一沒有美聯(lián)儲官員發(fā)表講話。市場預計美聯(lián)儲將不會改變利率政策或者購買資產(chǎn)計劃。相反，他們預計美聯(lián)儲將重申保持耐心、等待經(jīng)濟強勁到足以適應退出刺激措施。 美聯(lián)儲周一宣布，9月美國工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增0.6%。為2月份以來最大漲幅。據(jù)彭博社調(diào)查，經(jīng)濟學家對此的平均預期為環(huán)比增0.4%。好于預期。 瑞信經(jīng)濟學家陶冬稱，中國國務院發(fā)展研究中心為十八屆三中全會提交的“383”改革方案也許堪稱新中國歷史上最雄心勃勃的由上至下經(jīng)濟改革運動，鑒于方案牽頭人之一劉鶴是設計習近平改革活動的領頭人，這份文件應該視為習近平改革框架的基礎 摩根士丹利認為，美聯(lián)儲需要在削減QE前看到GDP加速上升；如果美聯(lián)儲希望觀察一季度GDP的修正值，那么它在2014年6月份前可能不會宣布削減QE。 官方智庫公開提交十八屆三中全會“383”改革方案，給出三階段改革時間表。 中國1-9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增13.5% 9月增速回落5.8%。 |
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行業(yè)信息及點評
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1.歐洲汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布了歐盟7、8月的商用車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，其中，7月呈現(xiàn)小幅上漲，而8月再次出現(xiàn)下跌。前8個月，歐盟商用車新車注冊量呈現(xiàn)出5.5%的整體跌幅
2.國際橡膠研究小組（IRSG）高級經(jīng)濟師Lekshmi Nair稱，由于2006-2008年種植的膠樹開始割膠，2014年全球天然橡膠產(chǎn)量將在2013年預計產(chǎn)量1,170萬噸的基礎上有所增長，預計攀升4.5%。 3.截至10月15日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存較9月29日下降近1.2萬噸至25.96萬噸，延續(xù)下降趨勢。其中，天然橡膠庫存下降近9,000噸，合成膠庫存減少近3,000噸，復合膠庫存也是小幅下降。庫存環(huán)比降幅連續(xù)三次保持在萬噸以上。預計本周青島保稅區(qū)橡膠庫存在26萬噸以上。如果11月份到貨量與預期一致，庫存屆時再上27萬噸不成問題。而保稅區(qū)在拆庫以后，面臨區(qū)內(nèi)庫存面積下降、室外不允許放貨、青島保稅物流園區(qū)不能貨轉(zhuǎn)等一系列問題。 4。聽聞收儲有進展，數(shù)量在25萬噸，但細節(jié)不詳。盤中傳聞不斷，包括對泰國購買橡膠的傳聞等，一定程度令市場對政策預期浮想聯(lián)翩。 周五會議，除中國橡膠工業(yè)協(xié)會、中化國際等受到邀請外，雙錢、杭州中策、風神輪胎等國內(nèi)大型輪胎制造企業(yè)，以及青島保稅區(qū)內(nèi)的多家流通企業(yè)也將參會。本次會議重點是研究天膠進口的有關問題。周五聽聞并未談攏。但盤面承壓明顯。如果購買泰國橡膠的主體為輪胎廠，那么這則消息利空十分明顯。當然還有國儲收儲懸在頭上，給市場帶來較多懸疑。 5、本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.18%，較上周開工率跌0.81%，同比漲6.04%。多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工較上周呈現(xiàn)小幅下跌的態(tài)勢，帶動整體開工率的下滑。國內(nèi)半鋼胎開工率83%，較上周下跌0.5%，本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下跌，其主要原因是國內(nèi)部分半鋼胎廠家?guī)齑娉袎海站l(fā)貨量遠小于庫存消耗量。 6、海關總署數(shù)據(jù)顯示，9月中國共出口半鋼胎15.4萬噸，同比增長16.1%，增速較上月下降17個百分點，出口量較上月減少1.8萬噸，降幅10.5%。半鋼胎外貿(mào)出口量較前期有所增長，出口形勢向好。全鋼胎方面，9月共出口23.35萬噸，同比增長14%，增速較上月下滑5.9個百分點，出口量較上月減少2.05萬噸，降幅8.1%，增長三個月后首次出現(xiàn)下降。從9月的數(shù)據(jù)來看，中國輪胎出口明顯放緩，10月中國輪胎出口量預計將進一步下滑。 |
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早盤提示
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1.收儲傳聞數(shù)量龐大，市場在沒有進展下，調(diào)整不夠充分，但在政策性懸疑市場。又聽聞此次并未談成功，再度召集幾家貿(mào)易商進行談判，市場傳聞較多，但均無實質(zhì)性進展。筆者認為，市場已經(jīng)在提前透支利空。
2、期貨下跌，現(xiàn)貨跟跌力度較小，價差修復，煙片套利空間關閉。 3.走訪部分保稅區(qū)倉庫，出庫不等，一周幾百噸到兩千噸，雖然有庫容但普遍十月下旬及十一月上旬的入庫計劃基本排滿，區(qū)內(nèi)去庫存化過程緩慢，聽聞區(qū)外庫存仍不少。 4、目前部分工廠開工率下降約一成。市場主要利空還是在政策落空及購買泰國膠的問題上。下游在價格下跌后采購意向增強。 建議短線維持震蕩回調(diào)思路，等待機會。價格已經(jīng)按預期回調(diào)至19500以下，暫時保持謹慎觀望態(tài)度，現(xiàn)貨抗跌，不繼續(xù)看調(diào)整，美金膠現(xiàn)貨2300，船貨2350或有支撐。期貨19300-19500觀望，或輕倉嘗試做多，止損19000.11-12月保持重心上移觀點不變。 |
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