據(jù)上海證券報10月19日報道，為保障創(chuàng)新業(yè)務(wù)的規(guī)范開展，上海證券交易所對《交易規(guī)則》進行了修訂，并于近日獲得中國證監(jiān)會的批準。本次修訂主要對大宗交易機制創(chuàng)新、債券分期償還相關(guān)安排、債券單筆申報上限、債券ETF等品種的當日回轉(zhuǎn)交易等事項進行了補充和調(diào)整。修訂后的《交易規(guī)則》現(xiàn)已發(fā)布，并將于2013年12月9日起實施。

縱觀修改后的《交易規(guī)則》，具體修改了多項內(nèi)容：一是適當調(diào)低大宗交易門檻。為了吸引更多的投資者參與大宗交易，本次修訂將A股、B股和基金的大宗交易門檻調(diào)低至原有標準的60%左右，國債和債券回購的大宗交易門檻也將調(diào)低至其他債券的相同標準。具體而言，A股大宗交易最低限額由“50萬股或者300萬元人民幣”調(diào)整為“30萬股或200萬元人民幣”；B股由“50萬股或30萬美元”調(diào)整為“30萬股或20萬元美元”；基金由“300萬份或300萬元人民幣”調(diào)整為“200萬份或200萬元人民幣”；國債和債券回購由“1萬手或1000萬元人民幣”調(diào)整為“1000手或100萬元人民幣”。

二是增加大宗交易申報類型，提供固定價格申報?，F(xiàn)有的大宗交易以協(xié)商議價為主，容易引發(fā)市場對于成交價格的猜測甚至質(zhì)疑。本次修訂將新增“固定價格申報”類型，提供更為公開透明的價格選擇。交易雙方可以選擇由市場形成的收盤價或者全天成交量加權(quán)平均價格進行交易，以滿足投資者尤其是機構(gòu)投資者進一步提升大宗交易透明度與公允性的自發(fā)需求。

三是延長大宗交易成交申報的接受時段。為了滿足廣大投資者的投資需求，逐步提高上交所市場服務(wù)水平，在現(xiàn)有的大宗交易時段基礎(chǔ)上，將增加16:00－17:00的大宗交易時段，在該時段內(nèi)可接受大宗交易的成交申報，所達成交易于次一交易日進入清算交收程序。

四是完善債券分期償還業(yè)務(wù)規(guī)則。為適應(yīng)債券市場發(fā)展的需要，在本次《交易規(guī)則》的修改中，對原規(guī)則有關(guān)債券面值和計價單位等進行了例外安排。在《交易規(guī)則》中增設(shè)專節(jié)對債券分期償還業(yè)務(wù)進行規(guī)范，對償還方式、計價單位、交易單位、除權(quán)處理等具體事宜作出了特殊規(guī)定。

五是提高集中競價系統(tǒng)債券單筆申報最大數(shù)量。隨著債券交易規(guī)模的不斷擴大，目前的交易申報數(shù)量已不能滿足市場參與人尤其是機構(gòu)投資者的需求，有必要予以適當提高。本次修訂將集中競價系統(tǒng)債券交易和債券質(zhì)押式回購交易的單筆申報最大數(shù)量，由1萬手提高為10萬手，即1億元面值，從而滿足參與債券現(xiàn)貨和回購交易的投資者需求，提高上交所債券市場的交易效率。

六是明確債券ETF、交易型貨幣基金和黃金ETF實行當日回轉(zhuǎn)交易?？紤]到債券交易實行當日回轉(zhuǎn)交易，而債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標的，在交易屬性方面與債券非常相似。同樣，黃金期貨和現(xiàn)貨交易均實施當日回轉(zhuǎn)交易，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。為此，本次修訂明確債券ETF、交易型貨幣基金以及黃金ETF實行當日回轉(zhuǎn)交易。投資者當日買入的基金份額，當日可以賣出。

需要特別說明的是，此次修訂的部分內(nèi)容，如大宗交易新增申報類型、盤后交易時段等業(yè)務(wù)，由于涉及市場業(yè)務(wù)及技術(shù)準備等諸多事項，暫不能實施，預(yù)計將在2014年4月完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測試后再行實施。