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類別
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2013/9/11
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2013/9/12
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價(jià)格
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NYMEX原油（美元）
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107.56
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108.6
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0.97%
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由于敘利亞正面臨緊張局勢，而國際能源署(IEA)則上調(diào)了2014年的全球原油需求預(yù)期，原油小幅上漲，倫銅下跌，股市小幅走低。
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倫銅（美元）
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7164.5
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7070.75
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-1.31%
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美元兌日元匯率
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99.88
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99.53
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-0.35%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1601
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6.1575
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-0.04%
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橡膠主要市場價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2660
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2610
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-1.88%
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凈空小幅增加，成交下降，持倉回升四千余手，尾盤快速下行，日膠受到安倍晉三上調(diào)銷售稅影響走弱，滬膠基本面缺乏更多刺激，技術(shù)面明顯看調(diào)整，短線轉(zhuǎn)弱。短線回落區(qū)間在19800-20000.
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2470
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2410
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-2.43%
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TOCOM主力月日盤收盤價(jià)（日元）
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283.4
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278.7
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-1.66%
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滬膠1401收盤價(jià)（人民幣）
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20735
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20240
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-2.39%
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滬膠交割月收盤價(jià)（人民幣）
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18460
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18305
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-0.84%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-3902
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-5454
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39.77%
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滬膠成交量分析（手）
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800984
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707078
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-11.72%
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滬膠持倉量分析（手）
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222626
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226806
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1.88%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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73
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72
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-1.37%
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杯膠價(jià)格堅(jiān)挺，聽聞泰國取消出口稅部分的利潤向農(nóng)民轉(zhuǎn)移。泰國直補(bǔ)方式確定，聽聞暫時(shí)船貨不多，價(jià)格較為堅(jiān)挺。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2670
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2700
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1.12%
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STR20&SMR20（美元）
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2510
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2510
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0.00%
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SIR20（美元）
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2450
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2450
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0.00%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無
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無
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#VALUE!
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國內(nèi)貿(mào)易商船貨報(bào)價(jià)2440-2460，新加坡成交2460船貨。新膠價(jià)格堅(jiān)挺，舊膠報(bào)價(jià)在18600左右。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2450
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2430
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-0.82%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2400
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2400
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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20000
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20000
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0.00%
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山東人民幣復(fù)合膠報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17200
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17000
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-1.16%
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山東人民幣煙片報(bào)價(jià)（元，含稅）
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19500
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19600
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0.51%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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12600
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12600
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0.00%
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外盤丁二烯堅(jiān)挺，中石化合成膠上調(diào)200，部分區(qū)域銷售公司恢復(fù)開單，市場現(xiàn)貨供應(yīng)緊俏格局有所緩解。但下游買盤氣氛低迷，商家對后市操作謹(jǐn)慎，實(shí)盤交投存有商談空間。
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丁苯1502（華東）(元)
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12800
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12800
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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12400
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12400
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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12500
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12500
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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9300
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9300
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤價(jià)）
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73.17
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72.62
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-0.54
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日膠近日走勢弱于滬膠，近月合約走勢受到新舊膠區(qū)別，價(jià)格極限擴(kuò)大至兩千元以上。
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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141.37
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108.73
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-32.64
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滬膠1401與1309價(jià)差（元）
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2275
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1935
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340.0
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人民幣復(fù)合與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-2800
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-3000
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-200.00
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煙片無交割機(jī)會，復(fù)合膠貼水全乳膠走高，全乳膠目前無交割機(jī)會。
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煙片膠船貨與滬膠主力合約價(jià)差（元）
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-87.46
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615.54
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703.01
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（1401，元）
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735
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240
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495.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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7400
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7400
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0.00
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合成膠與天膠價(jià)差高位修復(fù)不明顯
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宏觀消息及點(diǎn)評
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消息面本首相安倍晉三已決定將明年上調(diào)銷售稅，政府將推出一項(xiàng)5萬億日元的刺激政策來緩解加稅帶來的沖擊。消息傳出了，日本東京股市走弱，日膠震蕩下跌。
美國勞工部宣布，美國上周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少3.1萬，總數(shù)降至29.2萬差于預(yù)期。美聯(lián)儲已經(jīng)表示，將監(jiān)控包括就業(yè)數(shù)據(jù)在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以決定從何時(shí)開始縮減每月購買850億美元資產(chǎn)計(jì)劃的規(guī)模，這使得投資者也密切關(guān)注美國公布的數(shù)據(jù)。 美國財(cái)政部宣布，8月預(yù)算赤字為1480億美元，略高于預(yù)期。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評
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中國海關(guān)總署周日稱，中國8月天然橡膠進(jìn)口量達(dá)17萬噸，1-8月天膠進(jìn)口總量為149萬噸。同比增長8.7%或11.9萬噸。
8月份，重卡市場共約銷售牽引車、自卸車等各類車型4.8萬輛，同比大幅增長25.4%，環(huán)比今年7月（48864輛）只微弱下降了1.8%。一位膠農(nóng)領(lǐng)袖周三表示，泰國膠農(nóng)取消定于周末的抗議活動，因政府承諾加倍對膠農(nóng)的補(bǔ)貼，且為上周抗議中被逮捕的膠農(nóng)提供援助。 歐洲汽車市場在今年7月份再次出現(xiàn)反彈的契機(jī)，較去年同期增長4.9%，銷售新車102.3萬輛，較去年同期的97.5萬輛，有4.8萬輛的增加幅度。 需求數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn)。 關(guān)于泰國橡膠補(bǔ)貼1.政府成立了3個委員會，1）確認(rèn)土地，2）發(fā)放補(bǔ)貼，3）追究之前游行抗議，堵死公路，鐵路的刑事責(zé)任。2.每戶補(bǔ)貼最多25萊(土地超過25萊的可以租出去)，直補(bǔ)，不保價(jià)，每萊2520泰銖，折合每公頃490美元，按照每公頃年產(chǎn)1.7噸計(jì)算，平均每噸能得到300美元左右補(bǔ)貼3.沒土地證的、租土地的以及租私人的和租政府土地種植橡膠的都可以拿到補(bǔ)貼，所以現(xiàn)在泰國都在紛紛做租約（超過25萊的都租出去了）4. 今年補(bǔ)貼基金一共210億泰銖，去年收儲200億泰銖，總量變化不大，方式改為直補(bǔ)而不是保價(jià)。5. 膠農(nóng)確實(shí)可以拿到錢了，但之前帶頭鬧事游行的，政府恐怕要秋后算賬了6.210泰銖補(bǔ)助基金，每萊2520泰銖，可補(bǔ)貼133萬公頃，泰國開割面積在210萬公頃左右，大于25萊的也不可能全部能出租，補(bǔ)助基本能覆蓋。 |
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早盤提示
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下游：輪胎廠開工率保持高位，成品庫存正常，原料庫存聽聞部分工廠已經(jīng)備貨，短期內(nèi)輪胎有漲價(jià)預(yù)期，下游經(jīng)銷商拿貨積極，需求上看沒有問題。全鋼胎十月以后將進(jìn)入生產(chǎn)淡季，目前來看，產(chǎn)銷兩旺，國內(nèi)從重卡數(shù)據(jù)來看，需求回升強(qiáng)于預(yù)期。
上游：產(chǎn)量上來看，炒作良久，無新意，泰國整體產(chǎn)量增幅弱于預(yù)期，9、12、1月是產(chǎn)量高峰，但目前聽聞供應(yīng)商船貨已經(jīng)銷售至11月，短期船貨壓力不大。國內(nèi)方面，高峰9-11月，預(yù)計(jì)產(chǎn)量在32萬噸左右，占全年的40%，就全乳膠來說，全年24萬噸左右（可交割），預(yù)計(jì)9-12月產(chǎn)量在12萬噸（可交割），國儲收儲協(xié)商時(shí)，兩大農(nóng)墾和中化上報(bào)產(chǎn)量在15萬噸左右，如果國儲收儲，余下幾個月的產(chǎn)量對供應(yīng)及期貨將會變得微不足道。 小結(jié)：期貨在21000，現(xiàn)貨2500美金壓力均比較大，反彈由于國內(nèi)數(shù)據(jù)利好及收儲傳聞共振，但是目前收儲再無進(jìn)展，市場缺乏有力消息刺激，技術(shù)回落調(diào)整預(yù)期增強(qiáng)，但基于供需盈余在縮小，消費(fèi)好于預(yù)期，庫存在下降，基本面朝著較好的方向變化，宏觀上暫時(shí)無明顯系統(tǒng)性利空，因而認(rèn)定滬膠底部較為堅(jiān)實(shí)。這樣背景下，回調(diào)幅度預(yù)計(jì)不深。點(diǎn)位上看20000，最差預(yù)期在18800-19300。思路上保持回調(diào)后試探性買入。（此報(bào)告僅代表個人觀點(diǎn)） |
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