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類別
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2013/8/2
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2013/8/9
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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106.94
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105.97
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-0.91%
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泰銖貶值，船貨出口報價承壓。
本周原油價格走低，但周五在中國工業(yè)生產(chǎn)增長，且國際能源署(IEA)上調(diào)了全球原油需求預期的背景下大幅反彈。 |
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倫銅（美元）
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7007
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7270.5
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3.76%
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美元兌日元匯率
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98.9
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96.23
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-2.70%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1817
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6.1668
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-0.24%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2443
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國慶節(jié)
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#VALUE!
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本周滬膠漲幅7.36%，日膠5.98%，新加坡市場休假兩天。
滬膠成交量維持高位，持倉減少，凈空單隨著價格走高降低，但周五再度增加，顯示出價格在19300壓力位附近，多空還是出現(xiàn)一些分歧。 技術(shù)上看，滬膠突破60日均線，各種短線指標處于強勢，6月19日高點也被突破，接下來就要看突破能夠得到確認，由于滬膠走勢明顯強于其他品種，猜測為收儲傳言、多頭宣泄所致，因周五凈空再度增加，保持謹慎看待反彈。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2242
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國慶節(jié)
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#VALUE!
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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247.3
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262.1
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5.98%
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滬膠1309收盤價（人民幣）
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17015
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18225
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7.11%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18005
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19330
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7.36%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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16800
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18085
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7.65%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-13645
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-12635
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-7.40%
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滬膠成交量分析（手）
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805704
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879872
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9.21%
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滬膠持倉量分析（手）
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239752
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223672
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-6.71%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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60
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62
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3.33%
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原料市場近期同樣有所上漲，uss漲幅高于杯膠和膠水，據(jù)了解個別國家及產(chǎn)區(qū)本周受降雨影響，割膠收膠同樣出現(xiàn)一定困難。船貨報價上漲，尤其是泰標漲幅最為可觀，煙片及越南膠漲幅較小，以當前原料價格計算，大廠橡膠利潤在100美元以上。
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泰國煙片RSS3（美元）
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2500
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2580
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3.20%
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STR20&SMR20（美元）
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2300
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2450
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6.52%
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SIR20（美元）
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2250
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封盤
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#VALUE!
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2500
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無
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#VALUE!
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保稅區(qū)市場整體成交情況并未出現(xiàn)大熱，周末多數(shù)商家出貨意向強烈，但下游商家接貨仍顯謹慎，并且周五日膠晚盤出現(xiàn)下跌，受此影響，保稅區(qū)價格在4點過后再次出現(xiàn)下跌。
全乳膠價格繼續(xù)走高，整體庫存并不低，多在貿(mào)易商手里，人民幣復合膠低于全乳膠倉單1400元，價差拉大。 |
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2280
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2400
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5.26%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2250
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2330
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3.56%
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上海、山東全乳膠（元）
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17000
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17900
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5.29%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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16000
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16800
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5.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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17400
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18400
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5.75%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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11600
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12600
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8.62%
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亞洲丁二烯價格持穩(wěn)，國內(nèi)丁二烯調(diào)高價格，合成膠一周兩次調(diào)漲，起到推高報盤的作用，然而隨著合成膠價格趨高，業(yè)者謹慎心態(tài)卻有逐漸增強，而石化廠商放貨的增多也有導致商家出貨意向增強，無奈買盤亦有出現(xiàn)減弱，實盤交投于周末顯出放緩傾向。
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丁苯1502（華東）(元)
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11800
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12700
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7.63%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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11100
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12100
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9.01%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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11300
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12300
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8.85%
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丁二烯中石化上海出廠價
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7500
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8000
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6.67%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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72.81
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73.75
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0.94
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滬膠買01拋09價差開始突破1100，逢低仍可介入。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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77.04
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50.23
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-26.81
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滬膠1401與1309價差（元）
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990
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1105
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115.0
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人民幣復合與滬膠交割月價差（元）
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-1000
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-1100
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-100
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期貨盤中1401對全乳膠現(xiàn)貨價差拉大至1200以上可以參與，本周再度出現(xiàn)較多機會
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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1005
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1430
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425
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5400
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5300
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-100
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二者價差處于高位，價差變化不大
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宏觀消息及點評
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中國7月CPI同比上漲2.7%，與上月持平；PPI同比下跌2.3%，為連續(xù)第17個月下跌，但跌幅較上月收窄。
1-7月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長20.1%，預期20%；1-6月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長20.1%。 1-7月份房地產(chǎn)銷售額人民幣3.95萬億元，同比增37.8%。 1-7月房地產(chǎn)投資人民幣4.43萬億元，同比增20.5% 中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.7%，預期增長9%，前值8.9%。這是今年僅次于1-2月增加值的第二高增速。 7月M2同比增14.5%，新增人民幣貸款近7千億元，社會總?cè)谫Y8088億元 中國銀監(jiān)會將祭出重磅利器盤活信貸存量，路透消息源稱中國銀監(jiān)會將在銀行間市場推出貸款批量轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，該系統(tǒng)將在中債登登記和交割。 澳大利亞央行下調(diào)2013年經(jīng)濟增長預期至2.25% 法國6月工業(yè)產(chǎn)出意外下跌1.4% 預期增長0.1% 英國第二季度貨物出口額創(chuàng)歷史新高? 下周焦點：日本及英國央行將相繼公布最近一次利率會議紀要，其他重要數(shù)據(jù)包括日法德歐二季度GDP，英法美歐7月CPI，同時美聯(lián)儲官員周三周四的講話也值得市場密切關(guān)注。 |
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行業(yè)信息及點評
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全鋼胎：本周全鋼胎開工情況保持上周水平，8月第一周全鋼胎普遍開工率在七成左右。全鋼胎企業(yè)表示訂單周期在1個月左右，近期出貨仍不理想，略低于往年同期水平。國內(nèi)全鋼胎替換胎市場場內(nèi)交投冷清依舊，全鋼胎出口市場本周略微有點起色，但始終未達到預期水平。半鋼胎：半鋼胎輪胎企業(yè)產(chǎn)銷平穩(wěn)為主，半鋼胎訂單以出口為主，一般訂單周期在30-40天左右，部分廠家?guī)齑孀吒咝》{(diào)整開工情況，但多數(shù)仍保持平穩(wěn)，前期出口壓力得到緩解，國外詢盤增多，訂單逐步恢復。斜交胎：本周斜交胎開工率維持低位水平，平均開工率在50%左右，出口為主的斜交胎企業(yè)訂單周期在20天左右，較往年比相對弱勢。
本周，青島保稅區(qū)橡膠繼續(xù)呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。大型倉庫天膠出庫基本在千噸以上，一般倉庫出庫量在五百噸左右。目前，室外貨物較多的倉庫一般都沒有入庫；而其他倉庫由于到港貨物不多，入庫量也是相對較少。近期質(zhì)押貨物解押出庫也是不少，有的倉庫質(zhì)押貨出庫竟占到一半左右，聽聞質(zhì)押貨物出庫主要是銀行賣掉的。目前來看，到港貨物依然不多。據(jù)悉，9月份左右船貨到港增多。青島保稅區(qū)橡膠庫存向30萬噸靠攏。 本周交易所庫存118188噸，增加275噸，注冊倉單822550，增加1050噸。1308持倉1576手，預計到時交割量7500噸，1309目前持倉21894手，折合交割量十萬噸左右，目前來看，空頭并無交貨風險，隨著保證金逐步提高，空頭投機持倉升水1100點移倉很劃算，但多頭要么接貨，要么多付出資金成本移倉。目前來看，接貨仍不是首選，舊膠價格仍較低。 中國海關(guān)總署周四公布的數(shù)據(jù)顯示，中國7月進口天然橡膠（包括膠乳）150,000噸，較上月的130,000噸增加15.4%，較去年同期的170,000噸減少11.8%。今年1-7月，天膠進口累計為1,320,000噸，較上年同期增長13.7%。 重卡市場7月份共約銷售各類車輛5.1萬輛，環(huán)比大跌32%，但比去年同期的3.9萬輛仍然有31.2%的上漲。這意味著，市場從7月份正式邁入傳統(tǒng)淡季，但同比較大的增幅，預示著下半年重卡行業(yè)仍有一定的增長機會。 |
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早盤提示
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技術(shù)上看，滬膠突破60日均線，各種短線指標處于強勢，6月19日高點也被突破，接下來就要看突破能夠得到確認，由于滬膠走勢明顯強于其他品種，猜測為收儲傳言、多頭宣泄所致，因周五凈空再度增加，保持謹慎看待反彈。對于此輪反彈力度，超乎我的想象，曾建議以18500空單不虧損或止損200為出局條件，目前來看，仍不好說反彈何時結(jié)束，若能站穩(wěn)19300，價格自然會朝著19900-21500壓力位運行，這樣將是一個較大級別的反彈，暫時仍不好做預測。
剖析本周滬膠反彈原因，一是國內(nèi)外數(shù)據(jù)普遍好于預期，二是收儲傳聞，此外想不到更多的反彈力量，不是來自于基本面的改善。而且舊倉單問題并沒有解決，目前1309的持倉，空頭占據(jù)絕對優(yōu)勢，靜觀其變。 操作上建議觀望，當前的價格搶反彈沒必要，做空也需要做好止損，200-300左右?，F(xiàn)貨市場周五聽聞成交活躍，貿(mào)易商高位出貨比較明顯，煙片與標膠價差繼續(xù)縮小，暫時建議保持謹慎思路，待市場明朗些再作打算，減少套保比例。 |
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