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類別
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2013/5/2
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2013/5/3
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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0.96%/1.14%/1.05%
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美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期、失業(yè)率降至四年新低推動(dòng)股市攀升。
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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1.10%
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NYMEX原油（美元）
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93.99
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95.61
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1.72%
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受非農(nóng)就業(yè)好于預(yù)期提振，大宗商品反彈幅度可觀
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倫銅（美元）
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6858
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7290
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6.30%
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美元兌日元匯率
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97.92
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99
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1.10%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.2082
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6.2152
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0.11%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2910
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2960
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1.72%
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橡膠周五午盤(pán)至收盤(pán)封于漲停，半日成交量43.3萬(wàn)手，成交實(shí)際上是擴(kuò)大的；持倉(cāng)減少三千余手，結(jié)構(gòu)上看，凈空增加3246手，可見(jiàn)空頭仍有主動(dòng)加倉(cāng)，估計(jì)是在早盤(pán)階段。整體而言，滬膠強(qiáng)勢(shì)漲停，較其他品種而言，一改之前萎靡，基本認(rèn)定了反彈格局形成，多單繼續(xù)持有，空單繼續(xù)出局。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2455
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2510
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2.24%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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253.5
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無(wú)
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#VALUE!
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滬膠主力合約收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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19120
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19720
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3.14%
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滬膠交割月收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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18675
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19340
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3.56%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-9257
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-12053
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30.20%
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滬膠成交量分析（手）
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484790
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433264
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-10.63%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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195954
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192892
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-1.56%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾USS（泰銖）
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77.85
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77.9
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0.06%
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工廠報(bào)價(jià)調(diào)高50-80美元，煙片報(bào)價(jià)超過(guò)三千，原料價(jià)格走高，生產(chǎn)利潤(rùn)受到擠壓。
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2930
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3020
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3.07%
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STR20（美元）
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2560
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2610
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1.95%
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SMR20（美元）
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2540
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2600
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2.36%
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SIR20（美元）
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2440
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2500
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2.46%
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SVR3L(美元）
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2670
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2700
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1.12%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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無(wú)
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無(wú)
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#VALUE!
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貿(mào)易商報(bào)價(jià)大幅反彈，市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)
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保稅區(qū)SMR20/SIR20（美元）
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2450
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2550
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4.08%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2420
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2500
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3.31%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2440
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2520
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3.28%
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上海、山東全乳膠（元）
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18600
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19000
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2.15%
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貿(mào)易商報(bào)價(jià)上漲，下游采購(gòu)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交量有限。
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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18169
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19
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-99.90%
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上海RSS3人民幣報(bào)價(jià)（元，含稅）
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18700
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19200
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2.67%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順?。ㄈA東）（元)
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13600
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13600
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0.00%
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丁苯橡膠市場(chǎng)氣氛受到帶動(dòng)，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，甚至部分商家看好后市惜售。市場(chǎng)詢盤(pán)增多；目前下游工廠的按需少量采購(gòu)，且貿(mào)易環(huán)節(jié)快進(jìn)快出操作，合成膠氣氛好轉(zhuǎn)但基本面仍疲軟。
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丁苯1502（華東）(元)
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13400
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13500
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0.75%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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13500
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13500
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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13500
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13500
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價(jià)（元）
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12600
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12600
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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11000
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11000
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0.00%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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75.42
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#VALUE!
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#VALUE!
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日膠休市，日元再度強(qiáng)勁貶值，預(yù)計(jì)將繼續(xù)支撐日膠
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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136.64
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#VALUE!
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#VALUE!
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滬膠交割月與主力月價(jià)差（元）
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-445
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-380
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65.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-1179
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-1032
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147
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復(fù)合膠貼水幅度穩(wěn)定，煙片不適合交割套利。全乳膠現(xiàn)貨貼水升高，但目前交割到9月基本無(wú)利潤(rùn)。
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RSS3人民幣與滬膠交割月價(jià)差（元）
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25
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-140
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-165
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RSS3船貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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3566
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3645
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78
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（主力月，元）
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520
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720
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200
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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5000
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5400
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400
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天膠與合成價(jià)差回歸格局總是反復(fù)
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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美國(guó)勞工部宣布，4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增16.5萬(wàn)。好于預(yù)期，3月非農(nóng)就業(yè)環(huán)增8.8萬(wàn)。
美國(guó)4月失業(yè)率為7.5%好于預(yù)期，3月失業(yè)率為7.6%。 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)宣布，4月的ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)為53.1點(diǎn)。低于預(yù)期，3月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)為54.4點(diǎn)。 美國(guó)商務(wù)部宣布，3月的工廠訂單環(huán)比降4.0%差于預(yù)期，2月的工廠訂單環(huán)比增3.0%。 印度降息25基點(diǎn)，年內(nèi)第三次降息 中國(guó)官方非制造業(yè)pmi54.5，創(chuàng)去年9月以來(lái)最低 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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今年前4個(gè)月，ANRPC天膠產(chǎn)量增長(zhǎng)1.9%至95.4萬(wàn)噸（泰國(guó)、印尼除外）。其中，馬來(lái)西亞增長(zhǎng)0.5%至30.4萬(wàn)噸；印度增長(zhǎng)0.2%至27.5萬(wàn)噸；越南增長(zhǎng)3.7%至19.8萬(wàn)噸；中國(guó)增長(zhǎng)13.2%至8.6萬(wàn)噸。
據(jù)曼谷5月3日消息，泰國(guó)政府一高層周五表示，泰國(guó)當(dāng)前考慮限制橡膠出口的措施在5月31日到期之后不再延續(xù)，因這些措施未能提振膠價(jià)。 重卡行業(yè)在4月份共約銷售各類車輛8.13萬(wàn)輛，比去年同期增長(zhǎng)30.3%，環(huán)比今年3月只有5.6%的小幅下降。這個(gè)數(shù)據(jù)，雖然跟2010年、2011年重卡市場(chǎng)單月銷售過(guò)10萬(wàn)的紀(jì)錄不能比，但已經(jīng)是近兩年來(lái)的不錯(cuò)成績(jī)。 |
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早盤(pán)提示
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我們也在之前的報(bào)告中提到滬膠反彈的幾個(gè)契機(jī)，其中一個(gè)就是歐洲央行降息，另外一個(gè)就是煙片的緊缺，而現(xiàn)在，上游加工利潤(rùn)被擠壓至零甚至負(fù)值，開(kāi)始進(jìn)一步向割膠環(huán)節(jié)擠壓。當(dāng)前來(lái)看，周五收儲(chǔ)的傳聞也是刺激膠強(qiáng)勢(shì)漲停的一個(gè)重要因素，傳言有些夸張，20甚至100萬(wàn)收儲(chǔ)計(jì)劃，據(jù)筆者分析，這應(yīng)該是去年20萬(wàn)噸收儲(chǔ)計(jì)劃的一部分，按照去年及今年在5月合約的收儲(chǔ)量計(jì)算，在收儲(chǔ)6-8萬(wàn)噸也是極有可能的，因而在橡膠暴跌后，這一消息確實(shí)較為有利，繼續(xù)關(guān)注。此外重卡數(shù)據(jù)也較為理想，將成為反彈的一個(gè)基本面改善支持。
量倉(cāng)、價(jià)格及周邊市場(chǎng)走勢(shì)結(jié)合來(lái)看，滬膠有望延續(xù)當(dāng)前反彈，不排除目標(biāo)21000-22000，衡量當(dāng)前市場(chǎng)，空頭獲利豐厚，是該出局的時(shí)候了。 操作建議：中線空單繼續(xù)逢低減持到原持倉(cāng)的10%或完全出局,反彈倉(cāng)位持有，逢低可加碼，止損設(shè)置在18500。 |
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