歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)在2012年下半年走向穩(wěn)定，但這是否意味著歐洲金融市場(chǎng)也將趨穩(wěn)？國(guó)際經(jīng)合組織(OECD)在近日?qǐng)?bào)告中的答案是否定的。
近日，OECD發(fā)表題為《強(qiáng)化歐洲銀行業(yè)》的報(bào)告簡(jiǎn)要指出，歐元區(qū)銀行資本充足率普遍不足5%，而要達(dá)到5%的水平，歐元區(qū)銀行業(yè)的缺口是4000億歐元，占到整個(gè)歐元區(qū)GDP的4.25%。
資本金缺口4000億歐元
“歐洲銀行業(yè)仍將處在歐元區(qū)危機(jī)的中心，盡管歐元區(qū)提出建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟以及逐漸推行巴塞爾協(xié)議Ⅲ，但市場(chǎng)對(duì)于歐元區(qū)銀行體系的信心仍然非常脆弱，而這種脆弱性將伴隨著資本金缺口問(wèn)題的存在而一直存在。”OECD在其近日發(fā)布的《強(qiáng)化歐洲銀行業(yè)》報(bào)告簡(jiǎn)要中指出，該報(bào)告的全文將于2月10日公布。
OECD指出，如果歐洲最大的銀行達(dá)到5%的資本充足率水平，未來(lái)幾年歐洲銀行業(yè)需要彌補(bǔ)4000億歐元的資金缺口。OECD認(rèn)為，5%的資本充足率水平是確保銀行業(yè)安全的一個(gè)基準(zhǔn)。而根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，銀行總的資本充足率須為8%。如此，歐洲銀行業(yè)面臨的資本金缺口將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于4000億歐元。
另外，巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)一級(jí)核心資本充足率的要求也已經(jīng)從巴塞爾協(xié)議Ⅱ的4%提高到6%，同時(shí)提出對(duì)一些全球系統(tǒng)重要性銀行增加2.5%的防護(hù)緩沖資本的要求。
根據(jù)巴Ⅲ規(guī)定，上述資本金比率要求從2013年1月1日分步驟實(shí)施，并在2019年1月1日之前完成。具體的規(guī)定是，一級(jí)資本充足率2013年1月1日升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達(dá)6%，其中普通股的占比也逐漸由2%上升到4.5%，一級(jí)資本中除去普通股之外的留存收益也必須在2019年1月1日達(dá)到2.5%。
正是因?yàn)闅W盟區(qū)銀行業(yè)的資本金缺口極大，歐盟已經(jīng)正式提出將推遲實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ，具體時(shí)間尚未確定。
法德缺口最大
出乎意料的是，根據(jù)OECD的估算，未來(lái)幾年資本金缺口最大的歐洲銀行并非那些邊緣國(guó)家，而是法德等核心經(jīng)濟(jì)體。
OECD指出，要使歐洲銀行業(yè)達(dá)到5%的資本充足率基準(zhǔn)，歐元區(qū)銀行的資金缺口將占到其GDP的4.25%，而法德等核心經(jīng)濟(jì)體的銀行系統(tǒng)缺口更大，超過(guò)4.25%的平均水平。
根據(jù)OECD的計(jì)算，法國(guó)銀行業(yè)缺口占到GDP的7%以上，該占比僅次于希臘，而德國(guó)銀行業(yè)的缺口也占到其GDP的5%以上，另外，芬蘭和荷蘭兩個(gè)在歐債危機(jī)中表現(xiàn)良好的國(guó)家的該項(xiàng)占比也都接近5%；但與此形成鮮明對(duì)比的是西班牙、意大利和葡萄牙，三國(guó)的銀行業(yè)缺口占GDP比重均在2%以下。
而更值得關(guān)注的是，盡管法、德資本金缺口占GDP比重不及希臘，但兩國(guó)分別為歐元區(qū)第一和第二大經(jīng)濟(jì)體，兩國(guó)GDP之和占?xì)W元區(qū)整個(gè)GDP比重的60%以上，因此資本金缺口壓力不可忽視。
OECD對(duì)緩解歐洲銀行業(yè)面臨的資本金缺口的建議是對(duì)歐洲銀行業(yè)進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，“如果混業(yè)經(jīng)營(yíng)的歐洲銀行能夠?qū)⑵渖虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)與其市場(chǎng)行為分開(投資銀行等非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù))，可以降低銀行業(yè)總資產(chǎn)，便可緩解其資本金壓力。”
“傳統(tǒng)上，滿足資本充足率的一個(gè)方法是去杠桿化，但從去年的做法來(lái)看，通過(guò)壓低貸款提高資本金的做法其實(shí)面臨很大挑戰(zhàn)。”一位外資銀行分析人士表示。
近日，OECD發(fā)表題為《強(qiáng)化歐洲銀行業(yè)》的報(bào)告簡(jiǎn)要指出，歐元區(qū)銀行資本充足率普遍不足5%，而要達(dá)到5%的水平，歐元區(qū)銀行業(yè)的缺口是4000億歐元，占到整個(gè)歐元區(qū)GDP的4.25%。
資本金缺口4000億歐元
“歐洲銀行業(yè)仍將處在歐元區(qū)危機(jī)的中心，盡管歐元區(qū)提出建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟以及逐漸推行巴塞爾協(xié)議Ⅲ，但市場(chǎng)對(duì)于歐元區(qū)銀行體系的信心仍然非常脆弱，而這種脆弱性將伴隨著資本金缺口問(wèn)題的存在而一直存在。”OECD在其近日發(fā)布的《強(qiáng)化歐洲銀行業(yè)》報(bào)告簡(jiǎn)要中指出，該報(bào)告的全文將于2月10日公布。
OECD指出，如果歐洲最大的銀行達(dá)到5%的資本充足率水平，未來(lái)幾年歐洲銀行業(yè)需要彌補(bǔ)4000億歐元的資金缺口。OECD認(rèn)為，5%的資本充足率水平是確保銀行業(yè)安全的一個(gè)基準(zhǔn)。而根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ，銀行總的資本充足率須為8%。如此，歐洲銀行業(yè)面臨的資本金缺口將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于4000億歐元。
另外，巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)一級(jí)核心資本充足率的要求也已經(jīng)從巴塞爾協(xié)議Ⅱ的4%提高到6%，同時(shí)提出對(duì)一些全球系統(tǒng)重要性銀行增加2.5%的防護(hù)緩沖資本的要求。
根據(jù)巴Ⅲ規(guī)定，上述資本金比率要求從2013年1月1日分步驟實(shí)施，并在2019年1月1日之前完成。具體的規(guī)定是，一級(jí)資本充足率2013年1月1日升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達(dá)6%，其中普通股的占比也逐漸由2%上升到4.5%，一級(jí)資本中除去普通股之外的留存收益也必須在2019年1月1日達(dá)到2.5%。
正是因?yàn)闅W盟區(qū)銀行業(yè)的資本金缺口極大，歐盟已經(jīng)正式提出將推遲實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ，具體時(shí)間尚未確定。
法德缺口最大
出乎意料的是，根據(jù)OECD的估算，未來(lái)幾年資本金缺口最大的歐洲銀行并非那些邊緣國(guó)家，而是法德等核心經(jīng)濟(jì)體。
OECD指出，要使歐洲銀行業(yè)達(dá)到5%的資本充足率基準(zhǔn)，歐元區(qū)銀行的資金缺口將占到其GDP的4.25%，而法德等核心經(jīng)濟(jì)體的銀行系統(tǒng)缺口更大，超過(guò)4.25%的平均水平。
根據(jù)OECD的計(jì)算，法國(guó)銀行業(yè)缺口占到GDP的7%以上，該占比僅次于希臘，而德國(guó)銀行業(yè)的缺口也占到其GDP的5%以上，另外，芬蘭和荷蘭兩個(gè)在歐債危機(jī)中表現(xiàn)良好的國(guó)家的該項(xiàng)占比也都接近5%；但與此形成鮮明對(duì)比的是西班牙、意大利和葡萄牙，三國(guó)的銀行業(yè)缺口占GDP比重均在2%以下。
而更值得關(guān)注的是，盡管法、德資本金缺口占GDP比重不及希臘，但兩國(guó)分別為歐元區(qū)第一和第二大經(jīng)濟(jì)體，兩國(guó)GDP之和占?xì)W元區(qū)整個(gè)GDP比重的60%以上，因此資本金缺口壓力不可忽視。
OECD對(duì)緩解歐洲銀行業(yè)面臨的資本金缺口的建議是對(duì)歐洲銀行業(yè)進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，“如果混業(yè)經(jīng)營(yíng)的歐洲銀行能夠?qū)⑵渖虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)與其市場(chǎng)行為分開(投資銀行等非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù))，可以降低銀行業(yè)總資產(chǎn)，便可緩解其資本金壓力。”
“傳統(tǒng)上，滿足資本充足率的一個(gè)方法是去杠桿化，但從去年的做法來(lái)看，通過(guò)壓低貸款提高資本金的做法其實(shí)面臨很大挑戰(zhàn)。”一位外資銀行分析人士表示。
