銀行系統(tǒng)陷入巨額壞賬

 

    西班牙的主權(quán)債務(wù)危機(jī)可以說(shuō)是銀行業(yè)危機(jī)的“副產(chǎn)品”。從表面上看，西班牙國(guó)債水平并不高，經(jīng)濟(jì)基本面也還不錯(cuò)，但背負(fù)巨額壞賬的銀行系統(tǒng)卻成了一個(gè)隨時(shí)可能威脅經(jīng)濟(jì)發(fā)展的隱患。

 

    標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行的一份報(bào)告顯示，2011年第三季度西班牙私人債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比重已經(jīng)接近200%，其中凈外債(包括公共債務(wù)與私人債務(wù))占GDP的比例接近100%。快速增長(zhǎng)的債務(wù)使得西班牙銀行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模在過(guò)去12年間增長(zhǎng)了近3倍。而金融危機(jī)后西班牙房地產(chǎn)泡沫破裂暴露了銀行業(yè)負(fù)債過(guò)高的問(wèn)題，使得銀行、特別是中小銀行在金融市場(chǎng)借貸的成本顯著上升。

 

    2011年11月21日西班牙中央銀行對(duì)賬目出現(xiàn)過(guò)億歐元虧空的巴倫西亞銀行進(jìn)行干預(yù)，這是2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，西班牙央行首次出手對(duì)一家銀行進(jìn)行干預(yù)，同時(shí)巴倫西亞銀行也是繼卡斯蒂利亞-拉曼查儲(chǔ)蓄所、南方儲(chǔ)蓄所和地中海儲(chǔ)蓄所之后的第四家接受西央行救助的金融機(jī)構(gòu)。

 

    今年5月，西班牙政府又不得不接管了已經(jīng)處于破產(chǎn)邊緣的該國(guó)第四大銀行班基亞銀行，這使得西班牙的公共財(cái)政背上沉重的包袱。而面對(duì)該國(guó)銀行業(yè)超過(guò)1800億歐元(約合2260億美元)的壞賬，進(jìn)一步的注資在所難免，這也是西班牙政府被迫向歐盟求助的原因之一。

 

    各方救助行動(dòng)緊鑼密鼓

 

    隨著銀行業(yè)危機(jī)的加重，各方的救助行動(dòng)也一直在緊鑼密鼓地進(jìn)行。

 

    西班牙IESE商學(xué)院金融管理學(xué)教授馬丁內(nèi)斯·瓦斯卡爾對(duì)記者表示，過(guò)去兩年西班牙銀行業(yè)一直忙于注資，僅2011年就新增資本金1000億歐元，這使得銀行系統(tǒng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力增加。

 

    他介紹說(shuō)，西班牙銀行業(yè)的信貸總規(guī)模約有1.8萬(wàn)億歐元(約合2.26萬(wàn)億美元)，按照10%的違約比例來(lái)估算，大約有1800億歐元(約合2260億美元)，其中大部分是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的貸款，也有不少工業(yè)企業(yè)貸款以及少量的家庭貸款，而且很多還集中于班基亞銀行。

 

    瓦斯卡爾認(rèn)為，西班牙銀行業(yè)目前所需的注資規(guī)模，相比金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)歐洲其他國(guó)家的情況并不算太大，但西班牙銀行業(yè)的問(wèn)題在市場(chǎng)上引發(fā)的動(dòng)靜卻不小。

 

    負(fù)責(zé)對(duì)西班牙進(jìn)行銀行業(yè)審計(jì)的兩家咨詢公司奧緯和羅蘭貝爾預(yù)計(jì)，西班牙銀行業(yè)的融資需求約在510億歐元至620億歐元(約合640億美元至779億美元)。對(duì)此，瑞士銀行投資研究部分析師馬泰奧·科米內(nèi)塔表示，從目前西班牙銀行業(yè)的壞賬數(shù)量看，歐元區(qū)注資的1000億歐元(1256億美元)完全可以應(yīng)付這一需求。

 

    不過(guò)，歐盟智庫(kù)布魯塞爾歐洲與全球經(jīng)濟(jì)研究所資深研究員尼古拉斯·韋龍表示，對(duì)于注資需求到底有多大，在完成銀行重組前很難得出確切的數(shù)字。而隨著房地產(chǎn)價(jià)格的不斷下跌，“骷髏會(huì)不斷從碗櫥中冒出來(lái)”。

 

    不確定性依然很多

 

    德金多斯3日表示，救助資金將由政府經(jīng)手分批次發(fā)給銀行，而不是一次發(fā)清，對(duì)不同銀行注資的條件也將根據(jù)具體情況有所不同。另外，在建立歐洲統(tǒng)一銀行監(jiān)管機(jī)制以及歐洲穩(wěn)定機(jī)制直接注資行動(dòng)實(shí)施前，政府仍將承擔(dān)救助資金的償還責(zé)任，但會(huì)有優(yōu)惠的償還利率與還款期限。

 

    分析人士指出，雖然剛剛結(jié)束的歐盟峰會(huì)使得歐洲穩(wěn)定機(jī)制直接注資銀行成為可能，但要真正實(shí)施，還有許多障礙要克服。在此之前，西班牙政府仍將間接地承擔(dān)銀行的債務(wù)。

 

    歐盟智庫(kù)歐洲政策中心資深研究員詹尼斯·埃馬努伊利季認(rèn)為，歐盟峰會(huì)的公報(bào)表示歐洲穩(wěn)定機(jī)制對(duì)銀行直接注資要符合一些條件。從歐洲穩(wěn)定機(jī)制的規(guī)章中可以看出，是否注資要由歐洲穩(wěn)定機(jī)制權(quán)威方面最終決定，而根據(jù)歐洲穩(wěn)定機(jī)制的一致性原則，這意味著需要?dú)W元區(qū)17國(guó)的同意方可實(shí)施。

 

    另外，直接注資要在建立有歐洲央行參與的統(tǒng)一的銀行監(jiān)管機(jī)制后方可實(shí)施。而建立這樣一個(gè)機(jī)制需要花費(fèi)多長(zhǎng)時(shí)間以及何時(shí)啟動(dòng)對(duì)西班牙銀行的注資，目前仍是一個(gè)未知數(shù)。

 

    韋龍也認(rèn)為，到目前為止，還沒(méi)有一個(gè)解決西班牙銀行業(yè)危機(jī)的清晰的“路線圖”，但有一點(diǎn)可以確定，銀行業(yè)的“清理”將是一個(gè)復(fù)雜而有風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)。