多家商業(yè)銀行2011年年報顯示，去年四季度商業(yè)銀行的不良貸款余額出現環(huán)比上升，這是一次階段性的反彈還是一次周期性的反轉？多位專家表示，受經濟增速放緩、企業(yè)償債能力下降等因素影響，我國銀行業(yè)不良貸款水平正處于周期性底部，預計將進入上行周期，商業(yè)銀行不良貸款率將維持在2%-3%左右，外向型經濟地區(qū)和中小金融機構或更易受不良貸款水平上升的沖擊。
不良貸款余額抬頭
數據顯示，去年下半年銀行業(yè)不良貸款余額小幅反彈，但資產質量整體保持穩(wěn)定。關注類貸款和逾期貸款有不同程度的上升。
在已公布年報的12家上市銀行中，建設銀行、中國銀行、民生銀行、興業(yè)銀行和深發(fā)展的不良貸款余額較年初出現增長。從環(huán)比數據分析，不良貸款余額增長主要集中于第四季度。
2011年末建行不良貸款余額709.15億元，同比增加62.03億元，其中四季度環(huán)比增加62.73億元；不良貸款率1.09%，同比下降0.05個百分點，但較三季度末提高0.07個百分點。
深發(fā)展2011年末不良貸款余額27.38億元，較年初上升3.71億元，加回核銷后，不良貸款上升6.07億元；不良貸款率0.53%。公司不良貸款余額自三季度上升，四季度上升幅度更加明顯，單季度的不良貸款毛生成率達0.14%。
多位銀行人士指出，不良貸款余額上升的主要原因一方面是由于經濟下行期間，中小企業(yè)特別是長三角和珠三角部分中小企業(yè)經營困難，導致還款困難；另一方面是去年四季度以來銀行對不良貸款分類評價標準更加嚴格。
某券商分析人士指出，一直以來，市場對地方融資平臺和房地產貸款的風險高度警惕，2009年信貸激增對銀行的負面影響仍沒有消退。但從2011年年報分析，這兩類貸款質量基本穩(wěn)定，監(jiān)管機構多輪清理整頓效果明顯。“最近信貸風險主要表現在銀行收縮信貸，造成部分中小企業(yè)資金鏈斷裂而出現償債能力下降。”
招商證券研究報告認為，不良貸款的反彈是經濟下行過程中的正?，F象，今年銀行關注類貸款和不良貸款余額仍可能延續(xù)上升態(tài)勢，但不良率將維持在低位，即信貸成本不會大幅提高。
三重風險考驗銀行
某銀行業(yè)內人士擔憂，今年銀行貸款將受經濟下行風險、區(qū)域性風險和行業(yè)性風險的三重考驗，能否控制住不良貸款將成為保證銀行利潤增長的關鍵。
數據顯示，今年1-2月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現利潤6060億元，同比下降5.2%。企業(yè)經營狀況并不樂觀。“今年以來兩次上調成品油價格；各地區(qū)紛紛上調最低工資標準等使原材料和人工成本不斷上漲，蠶食企業(yè)的盈利空間。”農業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部宏觀經濟金融研究處副處長付兵濤表示。
利潤的下滑直接對企業(yè)的償付能力構成拖累，長三角和珠三角地區(qū)的企業(yè)所受影響頗為明顯。
某銀行廣州分行的負責人告訴中國證券報記者，今年初，廣州已經開始出現廠房消失，企業(yè)向內地轉移的現象。有部分外向型加工廠幾乎是“一夜之間”人去樓空。
企業(yè)老板跑路使得銀行信貸無力追償。很多小企業(yè)的廠房是租的，沒有不動產，所以銀行貸款基本沒有抵押物，有些銀行只是通過聯保、互保的方式發(fā)放一些小企業(yè)貸款。
“年初一企業(yè)老板跑路讓某股份制銀行深陷其中。”該人士透露，圈子里傳說該行近千萬元的貸款可能打了水漂。
而外向型經濟特點明顯的溫州，銀行貸款風險也開始釋放。溫州地區(qū)的一位股份制商業(yè)銀行人員表示，今年以來，溫州銀行業(yè)不良貸款率出現大幅上升。
“我們行小企業(yè)貸款整體不良率在1%左右，但是溫州分行今年一季度小企業(yè)不良貸款率已經激增到3%，不排除今年小企業(yè)整體不良貸款率上升到5%。”某股份制銀行的溫州分行行長向中國證券報記者透露，溫州已被列入風險重點防控地區(qū)。
“不良貸款大幅上升極大影響了銀行放貸空間。”上述人士指出，各家銀行都在收緊傳統(tǒng)中小企業(yè)貸款，房地產貸款幾乎全部停止，政府招商引資項目和一些科技型企業(yè)，成為銀行爭相貸款的主要對象。
而受經濟波動影響，部分行業(yè)成為拖累銀行資產質量的“禍首”。“目前正是鋼貿行業(yè)的寒冬。”一位上海曹安鋼材交易市場貿易商表示：“以前鋼貿行業(yè)經營情況好，銀行錦上添花追著授信，但部分鋼貿商將貸款投資到房地產、期貨市場或變相地放高利貸。”
隨著政府對房地產市場調控，加上整個經濟增速放緩，這些高回報行業(yè)的回報率降低，盲目擴張、投資失誤、管理混亂的企業(yè)就容易出現資金鏈斷裂。一位涉足鋼貿企業(yè)信貸的銀行人士遺憾地表示，當潮退的時候，銀行才發(fā)現問題。
不少鋼貿企業(yè)在銀行的鋼材質押品存“水分”，存在鋼材被重復抵押及向上游“托盤”大型鋼企借貨虛假質押等問題?，F在上海地區(qū)銀行在對鋼貿商放貸時都“不認貨押”，不再發(fā)放鋼材質押類貸款。甚至停止了鋼貿企業(yè)的聯保類業(yè)務，對原先的純聯保、互保類貸款“只收不放”。
不良貸款或溫和上升
中信證券研究報告指出，受到經濟減速、緊縮政策和企業(yè)償債能力下降的影響，我國銀行業(yè)不良貸款正處于周期性底部，預計未來將進入上行周期，經濟外向型地區(qū)和中小金融機構更易受不良貸款的沖擊。
中信證券銀行業(yè)研究員朱琰認為，2012年不良貸款僅會溫和上升，行業(yè)不良率不會超過1.3%，其中房地產并未受到嚴重打擊，不良率預計小幅攀升至1.2%。即便是在重度沖擊下，銀行業(yè)短期內不良貸款率預計也僅會上升至2.2%。長期看，不良率大致位于2%-3%之間。
一位監(jiān)管機構人士稱，目前商業(yè)銀行不良貸款水平仍在一個可控的范圍，市場沒有必要“談不良貸款色變”。
目前中國經濟處于探底過程，商業(yè)銀行不良貸款增加是合理的，只要中國經濟不出現所謂的“硬著陸”，銀行的信貸風險不會大面積暴露。尤其是商業(yè)銀行的內控管理在多年發(fā)展中得到了強化。
此外，經過監(jiān)管機構多年的布控，商業(yè)銀行的抗風險能力顯著提升。截至2011年末，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率達到278%，撥貸比為2.8%。朱琰測算，不良率即使升至8.32%，未來五年商業(yè)銀行無法盈利，仍不會傷及商業(yè)銀行的凈資產。
也有券商對銀行不良貸款水平反彈持更樂觀看法。高華證券的研究報告預計，企業(yè)虧損和銀行信貸不良率在二季度觸頂。加之上半年銀行業(yè)穩(wěn)健盈利、凈息差及不良貸款良好走勢將為銀行股的基本面帶來積極影響。
對于近期中小企業(yè)風險頻發(fā)，一位銀行人士指出，不良貸款水平反彈可能會對商業(yè)銀行服務中小企業(yè)的業(yè)務模式產生影響。銀行有動機將信貸資源回退到更加安全的領域，開始重新“壘大戶”、“傍大款”，進而放棄小企業(yè)信貸業(yè)務。
對此，有權威人士表示，為了保證銀行對實體經濟尤其是“三農”和小企業(yè)的金融支持，一方面，自去年9月開始，部分地區(qū)適度提高了對小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度，使急需資金幫扶的企業(yè)獲得信貸支持，讓實體經濟獲得更多轉型發(fā)展的機會；另一方面，溫州爆發(fā)的民間借貸風波，也加速了金融改革措施的出臺。
國務院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松表示，規(guī)避金融風險有兩種方式，一是事后救火，一是改革。出現問題，改革反而變得更容易。“因為在危機情況下推進改革，容易形成共識。”
