周二，央行通過公開市場回籠資金1190億元。伴隨著央行頻繁的回籠操作，周二資金面偏緊，各期限回購利率升幅在30-60BP不等，隔夜回購利率上行54BP至3.61%，7天回購利率上行55BP至4.00%。

利率市場出現(xiàn)調(diào)整，國債方面拋盤較重，收益率整體上行。10年期國債重新站上3.80%關口，剩余9.8年的國債110019全天收益率上行4BP，尾盤成交在3.81%的水平，剩余9.6年的110015成交在3.80%的水平；新發(fā)的7年期國債110021和剩余6.7年的110017成交在3.74%附近，較前一日上行3BP；5年期國債收益率上行4BP至3.64%；在資金面趨緊的情形下，短期國債收益率亦有所抬升。金融債方面，7年、10年等中長期品種收益率有小幅上行，中短端變動相對較小。

信用市場表現(xiàn)平穩(wěn)，短融方面高評級品種成交活躍，按各券資質(zhì)不同，收益率從5.40%延伸至5.55%。而周一中票短融發(fā)行指導利率的大幅下調(diào)顯得有些矯枉過正，AAA級CP發(fā)行利率大降55BP至5.43%，與市場相比偏低。中票方面依然是高評級品種的天下，AAA及AA+級新發(fā)中票頗受歡迎，需求主要來自銀行和基金。新發(fā)5年期AAA級11平煤化MTN2有多筆成交在5.60%的水平，但較5.50%的發(fā)行指導利率仍高出10BP，期限較長的7年期AAA級11中鐵建MTN1收益率在5.70%附近徘徊。當天最值得關注的是企業(yè)債，兩周前發(fā)行的7年期鐵道債成為焦點，成交收益率從5.01%降至4.98%，溢價超過3元，而且仍是供不應求，這也引發(fā)了市場對于周三新一期鐵道債發(fā)行利率能否觸及下限4.93%的猜想。

市場經(jīng)歷了前兩周的瘋漲后進入調(diào)整期，在宏觀面相對空白期間，資金面的變化將對債市產(chǎn)生較顯著影響。