交通銀行260億元次級(jí)債于今日發(fā)行，至此，今年以來(lái)上市銀行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)到1879億元。將今日交行260億元次級(jí)債算在內(nèi)，今年以來(lái)已有14家商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債，發(fā)行總量達(dá)到2076.5億元，比去年全年919.5億元的發(fā)行總量增長(zhǎng)125%。不僅如此，根據(jù)各家銀行的發(fā)行方案，未來(lái)兩年仍有2305億元的次級(jí)債等待發(fā)行。
伴隨資本監(jiān)管的升級(jí)，今年以來(lái)商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行井噴，而另一方面，由于流動(dòng)性緊張、銀行資金成本增大，商業(yè)銀行發(fā)債的成本也大幅飆升。
次級(jí)債發(fā)行井噴利率飆升
建設(shè)銀行10月20日公告稱，近日銀監(jiān)會(huì)和央行已批準(zhǔn)其在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)400億元的次級(jí)債券，成為本周繼交通銀行260億元次級(jí)債后第二只獲準(zhǔn)發(fā)行的次級(jí)債。隨著資本監(jiān)管升級(jí)，今年以來(lái)商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)已有7家上市銀行發(fā)行總額為1879億元的次級(jí)債，另根據(jù)上市銀行公布的次級(jí)債發(fā)行方案，未來(lái)兩年仍有2305億元的發(fā)行空間。
交通銀行260億次級(jí)債將于今日發(fā)行，至此，今年以來(lái)僅五大行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)到1460億元，其中工行6月29日發(fā)行380億元；農(nóng)業(yè)銀行于6月2日發(fā)行500億元次級(jí)債；中國(guó)銀行5月17發(fā)行320億元。不僅如此，在成功發(fā)行380億次級(jí)債后，9月27日工行發(fā)布公告稱，擬新增發(fā)行總額不超過(guò)700億元的人民幣次級(jí)債券，期限不短于5年，用于補(bǔ)充資本。此前建行發(fā)布的公告也顯示，該行董事會(huì)已通過(guò)一項(xiàng)關(guān)于發(fā)行人民幣次級(jí)債券的議案，在取得股東大會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的條件下，將發(fā)行總額不超過(guò)人民幣800億元的人民幣次級(jí)債券，債券期限不少于5年期，募集資金用于充實(shí)本行資本。將擬發(fā)行規(guī)模算在內(nèi)，五大行次級(jí)債總規(guī)模達(dá)到2960億元。
而從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，統(tǒng)計(jì)顯示，將今日交行260億元次級(jí)債算在內(nèi)，今年以來(lái)已有14家商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債，發(fā)行總量達(dá)到2076.5億元，比去年全年919.5億元的發(fā)行總量增長(zhǎng)125%。
不僅如此，記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)銀行間債券市場(chǎng)次級(jí)債發(fā)行利率也隨之大幅飆升。交通銀行于今日申購(gòu)的10年期固定利率品種票面年利率的申購(gòu)區(qū)間為5.55%-5.85%，15年期票面年利率區(qū)間為5.75%-6.05%。本次發(fā)行人主體評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)、債券評(píng)級(jí)均為3A ，而在去年與交行發(fā)行主體、債券評(píng)級(jí)相同的中信銀行，發(fā)行10年期總額為50億的次級(jí)債票面利率僅為4%；15年期總額為115億元的次級(jí)債票面利率為4.3%。
另外，興業(yè)銀行今年發(fā)行的期限15年、總額為100億元的次級(jí)債票面利率達(dá)到5.75%，而在去年該行發(fā)行的相同期限30億元的次級(jí)債票面利率則為4.8%。
中行6月發(fā)行的320億元15年期次級(jí)債票面利率為5.3%。該行去年3月發(fā)行的15年期249.3億元次級(jí)債的利率則為4.68%；民生銀行去年發(fā)行的60億10年期次級(jí)債票面利率達(dá)到5.5%；而在去年發(fā)行的相同期限58億元次級(jí)債票面利率僅為4.29%。
“今年以來(lái)商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行成本大幅增加，主要是由于流動(dòng)性緊張，導(dǎo)致銀行資金成本增大，另外還有加息的因素。”某國(guó)有大型銀行債券交易員表示。
統(tǒng)計(jì)顯示，除次級(jí)債發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)外，由于人民幣的升值預(yù)期，海外投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的需求強(qiáng)勁，今年以來(lái)赴港發(fā)行金融債券或人民幣債券也成為上市銀行的主要融資手段之一。10月19日，中信銀行召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)了在港發(fā)行300億元人民幣債券的議案。至此，根據(jù)今年多家上市銀行公布的方案，預(yù)計(jì)未來(lái)人民幣債券和金融債券發(fā)行規(guī)模為2205億元。
再融資潮襲來(lái)
經(jīng)過(guò)去年的天量股權(quán)融資之后，今年以來(lái)上市銀行已明顯將融資重心轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)。不過(guò)，考慮到招行、民生銀行、北京銀行的再融資以及光大銀行H股，加之已經(jīng)完成的中信銀行256億元配股及華夏銀行202億元定向增發(fā)，今年上市銀行股權(quán)融資規(guī)模仍不容小視。
10月18日，招行發(fā)布了具體配股方案，擬按每10股配售不超過(guò)2.2股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同，配股融資總額最高不超過(guò)人民幣350億元。
9月21日，北京銀行發(fā)布公告稱，該行非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)已于9月21日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)。根據(jù)此前公布的方案，北京銀行擬以定向增發(fā)方式，融資不超過(guò)118億元，募集資金將用于補(bǔ)充核心資本。9月1日，民生銀行發(fā)布公告稱，該行近日已收到銀監(jiān)會(huì)相關(guān)批復(fù)文件，原則同意其公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券及增發(fā)H股的再融資方案。根據(jù)民生銀行股東修改后的再融資方案，該行擬發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債募資總額不超過(guò)200億元，期限為六年，原A股股東具有優(yōu)先配售權(quán)；同時(shí)在香港市場(chǎng)向境外投資者發(fā)行總量不超過(guò)16.5億股H股，預(yù)計(jì)融資規(guī)模約為90億元。
伴隨資本監(jiān)管的升級(jí)，今年以來(lái)商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行井噴，而另一方面，由于流動(dòng)性緊張、銀行資金成本增大，商業(yè)銀行發(fā)債的成本也大幅飆升。
次級(jí)債發(fā)行井噴利率飆升
建設(shè)銀行10月20日公告稱，近日銀監(jiān)會(huì)和央行已批準(zhǔn)其在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)400億元的次級(jí)債券，成為本周繼交通銀行260億元次級(jí)債后第二只獲準(zhǔn)發(fā)行的次級(jí)債。隨著資本監(jiān)管升級(jí)，今年以來(lái)商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)已有7家上市銀行發(fā)行總額為1879億元的次級(jí)債，另根據(jù)上市銀行公布的次級(jí)債發(fā)行方案，未來(lái)兩年仍有2305億元的發(fā)行空間。
交通銀行260億次級(jí)債將于今日發(fā)行，至此，今年以來(lái)僅五大行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)到1460億元，其中工行6月29日發(fā)行380億元；農(nóng)業(yè)銀行于6月2日發(fā)行500億元次級(jí)債；中國(guó)銀行5月17發(fā)行320億元。不僅如此，在成功發(fā)行380億次級(jí)債后，9月27日工行發(fā)布公告稱，擬新增發(fā)行總額不超過(guò)700億元的人民幣次級(jí)債券，期限不短于5年，用于補(bǔ)充資本。此前建行發(fā)布的公告也顯示，該行董事會(huì)已通過(guò)一項(xiàng)關(guān)于發(fā)行人民幣次級(jí)債券的議案，在取得股東大會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的條件下，將發(fā)行總額不超過(guò)人民幣800億元的人民幣次級(jí)債券，債券期限不少于5年期，募集資金用于充實(shí)本行資本。將擬發(fā)行規(guī)模算在內(nèi)，五大行次級(jí)債總規(guī)模達(dá)到2960億元。
而從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，統(tǒng)計(jì)顯示，將今日交行260億元次級(jí)債算在內(nèi)，今年以來(lái)已有14家商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債，發(fā)行總量達(dá)到2076.5億元，比去年全年919.5億元的發(fā)行總量增長(zhǎng)125%。
不僅如此，記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)銀行間債券市場(chǎng)次級(jí)債發(fā)行利率也隨之大幅飆升。交通銀行于今日申購(gòu)的10年期固定利率品種票面年利率的申購(gòu)區(qū)間為5.55%-5.85%，15年期票面年利率區(qū)間為5.75%-6.05%。本次發(fā)行人主體評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)、債券評(píng)級(jí)均為3A ，而在去年與交行發(fā)行主體、債券評(píng)級(jí)相同的中信銀行，發(fā)行10年期總額為50億的次級(jí)債票面利率僅為4%；15年期總額為115億元的次級(jí)債票面利率為4.3%。
另外，興業(yè)銀行今年發(fā)行的期限15年、總額為100億元的次級(jí)債票面利率達(dá)到5.75%，而在去年該行發(fā)行的相同期限30億元的次級(jí)債票面利率則為4.8%。
中行6月發(fā)行的320億元15年期次級(jí)債票面利率為5.3%。該行去年3月發(fā)行的15年期249.3億元次級(jí)債的利率則為4.68%；民生銀行去年發(fā)行的60億10年期次級(jí)債票面利率達(dá)到5.5%；而在去年發(fā)行的相同期限58億元次級(jí)債票面利率僅為4.29%。
“今年以來(lái)商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行成本大幅增加，主要是由于流動(dòng)性緊張，導(dǎo)致銀行資金成本增大，另外還有加息的因素。”某國(guó)有大型銀行債券交易員表示。
統(tǒng)計(jì)顯示，除次級(jí)債發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)外，由于人民幣的升值預(yù)期，海外投資者對(duì)人民幣資產(chǎn)的需求強(qiáng)勁，今年以來(lái)赴港發(fā)行金融債券或人民幣債券也成為上市銀行的主要融資手段之一。10月19日，中信銀行召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)了在港發(fā)行300億元人民幣債券的議案。至此，根據(jù)今年多家上市銀行公布的方案，預(yù)計(jì)未來(lái)人民幣債券和金融債券發(fā)行規(guī)模為2205億元。
再融資潮襲來(lái)
經(jīng)過(guò)去年的天量股權(quán)融資之后，今年以來(lái)上市銀行已明顯將融資重心轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)。不過(guò)，考慮到招行、民生銀行、北京銀行的再融資以及光大銀行H股，加之已經(jīng)完成的中信銀行256億元配股及華夏銀行202億元定向增發(fā)，今年上市銀行股權(quán)融資規(guī)模仍不容小視。
10月18日，招行發(fā)布了具體配股方案，擬按每10股配售不超過(guò)2.2股的比例向全體股東配售，A股和H股配股比例相同，配股融資總額最高不超過(guò)人民幣350億元。
9月21日，北京銀行發(fā)布公告稱，該行非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)已于9月21日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)。根據(jù)此前公布的方案，北京銀行擬以定向增發(fā)方式，融資不超過(guò)118億元，募集資金將用于補(bǔ)充核心資本。9月1日，民生銀行發(fā)布公告稱，該行近日已收到銀監(jiān)會(huì)相關(guān)批復(fù)文件，原則同意其公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券及增發(fā)H股的再融資方案。根據(jù)民生銀行股東修改后的再融資方案，該行擬發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債募資總額不超過(guò)200億元，期限為六年，原A股股東具有優(yōu)先配售權(quán)；同時(shí)在香港市場(chǎng)向境外投資者發(fā)行總量不超過(guò)16.5億股H股，預(yù)計(jì)融資規(guī)模約為90億元。
