中國銀監(jiān)會主席19日發(fā)表講話稱，最新的壓力測試結(jié)果顯示，中國銀行業(yè)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標(biāo)準(zhǔn)。
    劉明康是在北京召開的CEO組織峰會上做出上述表述的。銀監(jiān)會官方網(wǎng)站昨日刊發(fā)了講話全文。
    值得關(guān)注的是，劉明康還就近期備受關(guān)注的地方政府融資平臺貸款、影子銀行業(yè)務(wù)、民間融資等問題一一闡述，并指出黨中央國務(wù)院以及銀行業(yè)監(jiān)管部門很早就有了前瞻預(yù)判，采取了行之有效的措施，“總體風(fēng)險(xiǎn)是可控的”。
    房地產(chǎn)貸款占比19.8%
    劉明康說，近年來，銀監(jiān)會努力控制房價(jià)過快上漲的勢頭，從抑制投機(jī)和投資、增加供給等方面入手，努力降低房地產(chǎn)貸款的總體風(fēng)險(xiǎn)水平。他說，最新的壓力測試結(jié)果顯示，中國銀行業(yè)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。
    這體現(xiàn)在四個(gè)方面。
    首先，銀行體系房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)占比相對較低。截至2011年8月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款(包括土地儲備貸款、開發(fā)貸款和個(gè)人住房按揭貸款)余額為10.4萬億元，占各項(xiàng)貸款的比重為19.8%，“這與許多歐美銀行房地產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)占比動輒占半壁江山的情況有很大不同。”
    其次，中國對銀行業(yè)房地產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品控制有效，證券化產(chǎn)品數(shù)量極少，其他創(chuàng)新如集合信托與房地產(chǎn)貸款余額之比僅為4%左右，風(fēng)險(xiǎn)特征相對簡單。
    此外，“從房地產(chǎn)貸款具體結(jié)構(gòu)看，目前約98%的個(gè)人按揭貸款‘貸款房價(jià)比’低于80%，按揭貸款平均‘償債收入比’為33%，超過1／2的按揭貸款和開發(fā)貸款都是在2009年二季度房價(jià)重新高企之前發(fā)放的，開發(fā)貸款的平均押品比例達(dá)到189%，即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標(biāo)準(zhǔn)。”劉明康說。
    最后，劉明康透露，到目前為止，包括農(nóng)村信用機(jī)構(gòu)在內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款的不良率仍低于2%，不少地區(qū)繼續(xù)呈下降趨勢。”
    對于劉明康的最新說法，浦發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)政策管理總部趙先信認(rèn)為，如果房價(jià)下跌40%，個(gè)人住房抵押貸款較為安全，但對開發(fā)貸款和以平臺貸為主的土地儲備貸款可能有一定負(fù)面影響。
    趙先信認(rèn)為，存量的個(gè)人住房抵押貸款相對安全，是因?yàn)殂y監(jiān)會對按揭成數(shù)要求較高，實(shí)際的按揭成數(shù)比較高，可以抵抗房價(jià)下跌的趨勢，房地產(chǎn)壓力測試中房價(jià)下跌的比例與個(gè)人住房抵押貸款的平均按揭成數(shù)相當(dāng)，均在40%左右；而開發(fā)貸，如果房價(jià)下跌，不僅開發(fā)商的預(yù)售收入要減少，房地產(chǎn)的交易量也會因市場對房價(jià)下跌預(yù)期而萎縮，開發(fā)商依靠線有貸款、預(yù)售的融資模式的現(xiàn)金流勢必會受到擠壓。
    而一位銀行業(yè)分析師則直言，“如果房價(jià)下跌40%，那不是簡單的開發(fā)貸或者銀行壞賬的問題了，可能整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)都出現(xiàn)問題。”
    “建立清晰完整的
    政府資產(chǎn)負(fù)債表”
    “不可否認(rèn)，由于地方政府融資平臺等存在管理不規(guī)范不審慎、監(jiān)督機(jī)制缺失等問題，也埋下了一些風(fēng)險(xiǎn)隱患。”就今年以來被高度關(guān)注的地方政府融資平臺貸款，劉明康昨日則如此表示。
    劉明康稱，當(dāng)前，國家特別注意加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，正在深入推進(jìn)國家和地方債務(wù)管理體制機(jī)制改革，按照財(cái)力與事權(quán)相匹配的要求，進(jìn)一步理順各級政府間財(cái)政分配關(guān)系，健全地方財(cái)稅體系，探索將地方債務(wù)收支納入預(yù)算管理，嚴(yán)格控制地方政府舉債和擔(dān)保承諾行為，動態(tài)監(jiān)控地方政府性債務(wù)，提高財(cái)政預(yù)算完整性和透明度，建立科學(xué)合理的“舉債-償債”管理體系。
    劉明康指出，從去年至今，銀監(jiān)會按“降舊控新”精神，依據(jù)“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的清理原則，推進(jìn)平臺貸款補(bǔ)正合同、追加有效抵質(zhì)押物、增提撥備、提高資本占用成本，以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。
    他說，經(jīng)過多方共同努力，情況發(fā)生了很大變化。
    從債務(wù)規(guī)模看，截至2010年末，地方政府性債務(wù)余額共10.7萬億元，約相當(dāng)于2010年GDP的26.9%，加上占GDP17%的中央財(cái)政國債余額和約占GDP6%的政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券，中國總體的公共部門債務(wù)率在50%左右，仍在60%的預(yù)警線以下，遠(yuǎn)低于發(fā)生債務(wù)危機(jī)的歐美國家。
    從債務(wù)結(jié)構(gòu)看，10.7萬億元地方政府性債務(wù)中確有80%是銀行的貸款，經(jīng)過工作，大凡自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流能覆蓋貸款本息的，均轉(zhuǎn)為按正常商業(yè)貸款運(yùn)作；剩下的仍按平臺管理，不允許賴賬，由平臺對應(yīng)的政府負(fù)責(zé)，配合債權(quán)行對相關(guān)債務(wù)補(bǔ)正合同和完善抵質(zhì)押條件。
    從償債條件看，中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的總體趨勢未變，地方財(cái)政收入總體穩(wěn)定，通過自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)力增長，從中長期來看，各級政府的償債能力不斷提高。同時(shí)，地方政府支出所形成的大量權(quán)屬有許多屬于有效資產(chǎn)，具有一定的變現(xiàn)能力。
    “建立起大眾看得到的清晰完整的政府資產(chǎn)負(fù)債表，并由此建立有市場約束的直接融資機(jī)制，這才是避免風(fēng)險(xiǎn)的根本辦法。”劉明康表示。
    按市場規(guī)律引導(dǎo)民間信貸
    近兩年來，在中國社會資金流動性整體偏緊的情況下，資金供給矛盾催生了各類借道理財(cái)和所謂“創(chuàng)新”的影子銀行活動，同時(shí)民間借貸市場日趨活躍。
    對此，劉明康指出，銀監(jiān)會堅(jiān)持“隔離風(fēng)險(xiǎn)”、“疏堵結(jié)合”，綜合治理民間借貸，明確要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與民間借貸之間設(shè)立嚴(yán)格的“防火墻”，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)體系轉(zhuǎn)移。加強(qiáng)貸款新規(guī)執(zhí)行力度，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。堅(jiān)決打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等行為，嚴(yán)防民間融資成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的“溫床”。同時(shí)，探索按照市場規(guī)律疏導(dǎo)規(guī)范民間借貸，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展。