中國銀監(jiān)會主席19日發(fā)表講話稱，最新的壓力測試結(jié)果顯示，中國銀行業(yè)房地產(chǎn)風險總體可控。即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。
劉明康是在北京召開的CEO組織峰會上做出上述表述的。銀監(jiān)會官方網(wǎng)站昨日刊發(fā)了講話全文。
值得關(guān)注的是，劉明康還就近期備受關(guān)注的地方政府融資平臺貸款、影子銀行業(yè)務(wù)、民間融資等問題一一闡述，并指出黨中央國務(wù)院以及銀行業(yè)監(jiān)管部門很早就有了前瞻預(yù)判，采取了行之有效的措施，“總體風險是可控的”。
房地產(chǎn)貸款占比19.8%
劉明康說，近年來，銀監(jiān)會努力控制房價過快上漲的勢頭，從抑制投機和投資、增加供給等方面入手，努力降低房地產(chǎn)貸款的總體風險水平。他說，最新的壓力測試結(jié)果顯示，中國銀行業(yè)房地產(chǎn)風險總體可控。
這體現(xiàn)在四個方面。
首先，銀行體系房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)占比相對較低。截至2011年8月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款(包括土地儲備貸款、開發(fā)貸款和個人住房按揭貸款)余額為10.4萬億元，占各項貸款的比重為19.8%，“這與許多歐美銀行房地產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)占比動輒占半壁江山的情況有很大不同。”
其次，中國對銀行業(yè)房地產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品控制有效，證券化產(chǎn)品數(shù)量極少，其他創(chuàng)新如集合信托與房地產(chǎn)貸款余額之比僅為4%左右，風險特征相對簡單。
此外，“從房地產(chǎn)貸款具體結(jié)構(gòu)看，目前約98%的個人按揭貸款‘貸款房價比’低于80%，按揭貸款平均‘償債收入比’為33%，超過1／2的按揭貸款和開發(fā)貸款都是在2009年二季度房價重新高企之前發(fā)放的，開發(fā)貸款的平均押品比例達到189%，即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。”劉明康說。
最后，劉明康透露，到目前為止，包括農(nóng)村信用機構(gòu)在內(nèi)的銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款的不良率仍低于2%，不少地區(qū)繼續(xù)呈下降趨勢。”
對于劉明康的最新說法，浦發(fā)銀行風險政策管理總部趙先信認為，如果房價下跌40%，個人住房抵押貸款較為安全，但對開發(fā)貸款和以平臺貸為主的土地儲備貸款可能有一定負面影響。
趙先信認為，存量的個人住房抵押貸款相對安全，是因為銀監(jiān)會對按揭成數(shù)要求較高，實際的按揭成數(shù)比較高，可以抵抗房價下跌的趨勢，房地產(chǎn)壓力測試中房價下跌的比例與個人住房抵押貸款的平均按揭成數(shù)相當，均在40%左右；而開發(fā)貸，如果房價下跌，不僅開發(fā)商的預(yù)售收入要減少，房地產(chǎn)的交易量也會因市場對房價下跌預(yù)期而萎縮，開發(fā)商依靠線有貸款、預(yù)售的融資模式的現(xiàn)金流勢必會受到擠壓。
而一位銀行業(yè)分析師則直言，“如果房價下跌40%，那不是簡單的開發(fā)貸或者銀行壞賬的問題了，可能整個宏觀經(jīng)濟都出現(xiàn)問題。”
“建立清晰完整的
政府資產(chǎn)負債表”
“不可否認，由于地方政府融資平臺等存在管理不規(guī)范不審慎、監(jiān)督機制缺失等問題，也埋下了一些風險隱患。”就今年以來被高度關(guān)注的地方政府融資平臺貸款，劉明康昨日則如此表示。
劉明康稱，當前，國家特別注意加強頂層設(shè)計，正在深入推進國家和地方債務(wù)管理體制機制改革，按照財力與事權(quán)相匹配的要求，進一步理順各級政府間財政分配關(guān)系，健全地方財稅體系，探索將地方債務(wù)收支納入預(yù)算管理，嚴格控制地方政府舉債和擔保承諾行為，動態(tài)監(jiān)控地方政府性債務(wù)，提高財政預(yù)算完整性和透明度，建立科學(xué)合理的“舉債-償債”管理體系。
劉明康指出，從去年至今，銀監(jiān)會按“降舊控新”精神，依據(jù)“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的清理原則，推進平臺貸款補正合同、追加有效抵質(zhì)押物、增提撥備、提高資本占用成本，以有效降低風險。
他說，經(jīng)過多方共同努力，情況發(fā)生了很大變化。
從債務(wù)規(guī)?？矗刂?010年末，地方政府性債務(wù)余額共10.7萬億元，約相當于2010年GDP的26.9%，加上占GDP17%的中央財政國債余額和約占GDP6%的政策性金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券，中國總體的公共部門債務(wù)率在50%左右，仍在60%的預(yù)警線以下，遠低于發(fā)生債務(wù)危機的歐美國家。
從債務(wù)結(jié)構(gòu)看，10.7萬億元地方政府性債務(wù)中確有80%是銀行的貸款，經(jīng)過工作，大凡自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流能覆蓋貸款本息的，均轉(zhuǎn)為按正常商業(yè)貸款運作；剩下的仍按平臺管理，不允許賴賬，由平臺對應(yīng)的政府負責，配合債權(quán)行對相關(guān)債務(wù)補正合同和完善抵質(zhì)押條件。
從償債條件看，中國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的總體趨勢未變，地方財政收入總體穩(wěn)定，通過自身經(jīng)濟發(fā)展和財力增長，從中長期來看，各級政府的償債能力不斷提高。同時，地方政府支出所形成的大量權(quán)屬有許多屬于有效資產(chǎn)，具有一定的變現(xiàn)能力。
“建立起大眾看得到的清晰完整的政府資產(chǎn)負債表，并由此建立有市場約束的直接融資機制，這才是避免風險的根本辦法。”劉明康表示。
按市場規(guī)律引導(dǎo)民間信貸
近兩年來，在中國社會資金流動性整體偏緊的情況下，資金供給矛盾催生了各類借道理財和所謂“創(chuàng)新”的影子銀行活動，同時民間借貸市場日趨活躍。
對此，劉明康指出，銀監(jiān)會堅持“隔離風險”、“疏堵結(jié)合”，綜合治理民間借貸，明確要求銀行業(yè)金融機構(gòu)與民間借貸之間設(shè)立嚴格的“防火墻”，嚴防風險向銀行業(yè)體系轉(zhuǎn)移。加強貸款新規(guī)執(zhí)行力度，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。堅決打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等行為，嚴防民間融資成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的“溫床”。同時，探索按照市場規(guī)律疏導(dǎo)規(guī)范民間借貸，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展。
劉明康是在北京召開的CEO組織峰會上做出上述表述的。銀監(jiān)會官方網(wǎng)站昨日刊發(fā)了講話全文。
值得關(guān)注的是，劉明康還就近期備受關(guān)注的地方政府融資平臺貸款、影子銀行業(yè)務(wù)、民間融資等問題一一闡述，并指出黨中央國務(wù)院以及銀行業(yè)監(jiān)管部門很早就有了前瞻預(yù)判，采取了行之有效的措施，“總體風險是可控的”。
房地產(chǎn)貸款占比19.8%
劉明康說，近年來，銀監(jiān)會努力控制房價過快上漲的勢頭，從抑制投機和投資、增加供給等方面入手，努力降低房地產(chǎn)貸款的總體風險水平。他說，最新的壓力測試結(jié)果顯示，中國銀行業(yè)房地產(chǎn)風險總體可控。
這體現(xiàn)在四個方面。
首先，銀行體系房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)占比相對較低。截至2011年8月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款(包括土地儲備貸款、開發(fā)貸款和個人住房按揭貸款)余額為10.4萬億元，占各項貸款的比重為19.8%，“這與許多歐美銀行房地產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)占比動輒占半壁江山的情況有很大不同。”
其次，中國對銀行業(yè)房地產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品控制有效，證券化產(chǎn)品數(shù)量極少，其他創(chuàng)新如集合信托與房地產(chǎn)貸款余額之比僅為4%左右，風險特征相對簡單。
此外，“從房地產(chǎn)貸款具體結(jié)構(gòu)看，目前約98%的個人按揭貸款‘貸款房價比’低于80%，按揭貸款平均‘償債收入比’為33%，超過1／2的按揭貸款和開發(fā)貸款都是在2009年二季度房價重新高企之前發(fā)放的，開發(fā)貸款的平均押品比例達到189%，即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測試下跌40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。”劉明康說。
最后，劉明康透露，到目前為止，包括農(nóng)村信用機構(gòu)在內(nèi)的銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款的不良率仍低于2%，不少地區(qū)繼續(xù)呈下降趨勢。”
對于劉明康的最新說法，浦發(fā)銀行風險政策管理總部趙先信認為，如果房價下跌40%，個人住房抵押貸款較為安全，但對開發(fā)貸款和以平臺貸為主的土地儲備貸款可能有一定負面影響。
趙先信認為，存量的個人住房抵押貸款相對安全，是因為銀監(jiān)會對按揭成數(shù)要求較高，實際的按揭成數(shù)比較高，可以抵抗房價下跌的趨勢，房地產(chǎn)壓力測試中房價下跌的比例與個人住房抵押貸款的平均按揭成數(shù)相當，均在40%左右；而開發(fā)貸，如果房價下跌，不僅開發(fā)商的預(yù)售收入要減少，房地產(chǎn)的交易量也會因市場對房價下跌預(yù)期而萎縮，開發(fā)商依靠線有貸款、預(yù)售的融資模式的現(xiàn)金流勢必會受到擠壓。
而一位銀行業(yè)分析師則直言，“如果房價下跌40%，那不是簡單的開發(fā)貸或者銀行壞賬的問題了，可能整個宏觀經(jīng)濟都出現(xiàn)問題。”
“建立清晰完整的
政府資產(chǎn)負債表”
“不可否認，由于地方政府融資平臺等存在管理不規(guī)范不審慎、監(jiān)督機制缺失等問題，也埋下了一些風險隱患。”就今年以來被高度關(guān)注的地方政府融資平臺貸款，劉明康昨日則如此表示。
劉明康稱，當前，國家特別注意加強頂層設(shè)計，正在深入推進國家和地方債務(wù)管理體制機制改革，按照財力與事權(quán)相匹配的要求，進一步理順各級政府間財政分配關(guān)系，健全地方財稅體系，探索將地方債務(wù)收支納入預(yù)算管理，嚴格控制地方政府舉債和擔保承諾行為，動態(tài)監(jiān)控地方政府性債務(wù)，提高財政預(yù)算完整性和透明度，建立科學(xué)合理的“舉債-償債”管理體系。
劉明康指出，從去年至今，銀監(jiān)會按“降舊控新”精神，依據(jù)“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的清理原則，推進平臺貸款補正合同、追加有效抵質(zhì)押物、增提撥備、提高資本占用成本，以有效降低風險。
他說，經(jīng)過多方共同努力，情況發(fā)生了很大變化。
從債務(wù)規(guī)?？矗刂?010年末，地方政府性債務(wù)余額共10.7萬億元，約相當于2010年GDP的26.9%，加上占GDP17%的中央財政國債余額和約占GDP6%的政策性金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券，中國總體的公共部門債務(wù)率在50%左右，仍在60%的預(yù)警線以下，遠低于發(fā)生債務(wù)危機的歐美國家。
從債務(wù)結(jié)構(gòu)看，10.7萬億元地方政府性債務(wù)中確有80%是銀行的貸款，經(jīng)過工作，大凡自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流能覆蓋貸款本息的，均轉(zhuǎn)為按正常商業(yè)貸款運作；剩下的仍按平臺管理，不允許賴賬，由平臺對應(yīng)的政府負責，配合債權(quán)行對相關(guān)債務(wù)補正合同和完善抵質(zhì)押條件。
從償債條件看，中國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的總體趨勢未變，地方財政收入總體穩(wěn)定，通過自身經(jīng)濟發(fā)展和財力增長，從中長期來看，各級政府的償債能力不斷提高。同時，地方政府支出所形成的大量權(quán)屬有許多屬于有效資產(chǎn)，具有一定的變現(xiàn)能力。
“建立起大眾看得到的清晰完整的政府資產(chǎn)負債表，并由此建立有市場約束的直接融資機制，這才是避免風險的根本辦法。”劉明康表示。
按市場規(guī)律引導(dǎo)民間信貸
近兩年來，在中國社會資金流動性整體偏緊的情況下，資金供給矛盾催生了各類借道理財和所謂“創(chuàng)新”的影子銀行活動，同時民間借貸市場日趨活躍。
對此，劉明康指出，銀監(jiān)會堅持“隔離風險”、“疏堵結(jié)合”，綜合治理民間借貸，明確要求銀行業(yè)金融機構(gòu)與民間借貸之間設(shè)立嚴格的“防火墻”，嚴防風險向銀行業(yè)體系轉(zhuǎn)移。加強貸款新規(guī)執(zhí)行力度，杜絕信貸資金流入民間借貸市場。堅決打擊高利貸、非法集資、金融詐騙等行為，嚴防民間融資成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的“溫床”。同時，探索按照市場規(guī)律疏導(dǎo)規(guī)范民間借貸，引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化發(fā)展。
