10月12日，歐盟委員會主席巴羅佐在布魯塞爾舉行的歐洲議會全體會議上拋出了解決歐元區(qū)危機的“路線圖”。
　　這一方案最初也受到市場的歡迎。當(dāng)天美股收盤上漲，標(biāo)普500和道瓊斯指數(shù)上漲1.0%，納斯達克上漲0.5%。
　　次日亞洲股市也收漲，上證指數(shù)漲0.8%，香港股市漲2.3%，日本股市漲1.0%。
　　巴羅佐的“路線圖”內(nèi)容包括果斷采取行動援助希臘，以消除人們對希臘經(jīng)濟前景的擔(dān)憂；他呼吁在歐盟、國際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行“三駕馬車”提交的評估報告的基礎(chǔ)上盡快向希臘撥付第六批救助貸款。
　　有了這一筆救助款，希臘將暫時可以避免債務(wù)違約。但目前的焦點早已經(jīng)轉(zhuǎn)向重開希臘救助條款。德國和荷蘭等國希望讓參與救助的銀行承擔(dān)更大的損失，但遭到法國和歐洲央行的抵制。
　　救助歐洲的另一項重要內(nèi)容是強化銀行系統(tǒng)，對銀行進行資本重組。巴羅佐要求銀行暫時提高資本充足率，減少股息和股東紅利的發(fā)放。
　　監(jiān)管部門歐洲銀行局(EBA)傾向于對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)制定9%左右的核心一級資本充足率，比市場預(yù)期的6%-7%要高。如果銀行在6-9個月內(nèi)不能滿足該要求，政府將會幫助銀行資本重組。
　　具體資本金門檻要求可能還需要等到歐洲領(lǐng)導(dǎo)人峰會再做出決定，但按照摩根士丹利的計算，9%的資本金要求意味著歐洲銀行需要融資2750億歐元。
　　10月13日，歐洲銀行對巴羅佐的方案率先發(fā)起了攻擊。
　　德意志銀行首席執(zhí)行官Josef Ackermann首先做出回應(yīng)，他認為私人投資者不愿意為銀行資本重組提供資金，銀行資本重組辯論會產(chǎn)生相反的效果。
　　Ackermann說，“注入資本并沒有解決實際的問題，因為銀行融資不是問題所在，問題在于政府債券不再是無風(fēng)險資產(chǎn)。而政府使用公共資金又將進一步讓他們的債務(wù)水平惡化。因此，問題的關(guān)鍵是政府需要恢復(fù)人們對其財政的信任。”
　　他說德意志銀行持有的希臘債務(wù)今年已虧損4億歐元，但他們有充足資金應(yīng)對目前的危機，將盡一切努力避免被迫資本重組。
　　對于主權(quán)債減記，Ackermann也警告說，主權(quán)債務(wù)減記與提高資本要求結(jié)合起來，可能會導(dǎo)致實體經(jīng)濟信貸緊縮。
　　歐洲企業(yè)對銀行融資的依賴程度高達80%，而在美國這一比例僅為30%，信貸緊縮將進一步拖累歐洲經(jīng)濟。
　　據(jù)英國《金融時報》報道，以法國巴黎銀行和法國興業(yè)銀行為首的歐洲銀行寧可出售資產(chǎn)，也不愿意在目前銀行股價極度低迷的時候募集昂貴的新資本。這一做法也極有可能被意大利、西班牙和德國的銀行效仿。