目前由于主權(quán)債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致大規(guī)模積壓損失，很多歐洲的大的金融機(jī)構(gòu)似乎又一次處于危險(xiǎn)的邊緣。
　　上一次全世界經(jīng)歷了一稱大的銀行危機(jī)，人們不是極力譴責(zé)政府和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，反而公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量準(zhǔn)則成為頭號(hào)替罪羔羊?，F(xiàn)在同樣的事情又在上演。
　　目前由于主權(quán)債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致大規(guī)模積壓損失，很多歐洲的大的金融機(jī)構(gòu)似乎又一次處于危險(xiǎn)的邊緣， 只是現(xiàn)在很少聽到有關(guān)公允價(jià)值的評(píng)判了。這大概是因?yàn)闀?huì)計(jì)官員在三年前金融系統(tǒng)將近崩潰的時(shí)候，作為對(duì)其批判的回應(yīng)，已經(jīng)將公允價(jià)值作了簡(jiǎn)明詳細(xì)的披露。但是這并沒有讓銀行變得更為安全，只是使得政客和銀行家們少了一條可以怪責(zé)的理由而已。
　　公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量，也就是說金融工具的價(jià)值應(yīng)該按照其市場(chǎng)價(jià)值計(jì)入公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表而不是按照其歷史成本計(jì)量。在2008年，房利美、房地美、雷曼兄弟和美國(guó)國(guó)際集團(tuán)公司相繼破產(chǎn)坍塌后，成為被普遍批判的替罪羊。
　　公司按照該規(guī)則被迫根據(jù)當(dāng)前臨時(shí)的不合理的股價(jià)來降低資產(chǎn)的賬面價(jià)值，故事就這樣開始了。評(píng)判的聲音說目前的實(shí)踐加重了市場(chǎng)的低迷時(shí)期。制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的董事會(huì)通過了關(guān)于歐洲和美國(guó)的緊急預(yù)案修改了相關(guān)規(guī)則使得世界上的銀行和保險(xiǎn)公司得以暫時(shí)喘息一下，但是我們可以預(yù)言，在長(zhǎng)期來看，這只會(huì)使事情變得更為糟糕。因?yàn)檫@一做法損害了投資者對(duì)于目前報(bào)道的多家金融公司的信心。
 　 歐盟的威脅
　　回想2008年的10月，在歐盟威脅說要推翻其立法標(biāo)準(zhǔn)后，倫敦的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)修改了其資產(chǎn)負(fù)債表追溯分類標(biāo)準(zhǔn)，所以公司可以隨機(jī)將很多金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出原本按照規(guī)定應(yīng)該按照公允價(jià)值計(jì)量的類別，而按諸如歷史成本進(jìn)行計(jì)量。這就意味著公司持有很多有問題的抵押債券，并且誤導(dǎo)投資者，比如說，可以將損失進(jìn)行延期識(shí)別，只是簡(jiǎn)單地通過改變這項(xiàng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的計(jì)量屬性而已。
　　在當(dāng)前的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則條款下，金融資產(chǎn)可以按照四種方式進(jìn)行分類計(jì)量。那些所謂的“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”必須每個(gè)季度根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值作相應(yīng)調(diào)整，這些變化當(dāng)然也會(huì)影響到利潤(rùn)表的相關(guān)項(xiàng)目。“可供出售資產(chǎn)”意味著該資產(chǎn)必須根據(jù)市價(jià)調(diào)整其資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)項(xiàng)目，但是其價(jià)值變動(dòng)不會(huì)顯著地影響其利潤(rùn)表中收入的價(jià)值。
　　其他兩種資產(chǎn)分類，是指“持有至到期投資”與“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”，這兩種金融資產(chǎn)在計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)不按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。在實(shí)際操作中，這種資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)常使得公司有意盡可能長(zhǎng)的延緩損失的計(jì)量披露，直到資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值急劇下降時(shí)才予以披露，特別是對(duì)于很多抵押債券而言。
　　希臘失敗的案例
　　談到希臘最大的債主，希臘國(guó)家銀行，上個(gè)月該公司宣稱其在第二季度減低希臘政府債券的賬面價(jià)值，由此提取了13億歐元的減值損失，這并不是損失突然出現(xiàn)并被及時(shí)披露出來，事實(shí)上，希臘政府債券出現(xiàn)減值已經(jīng)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間了，只是此時(shí)最終被公布被計(jì)量而已。
　　在2010年年末，銀行持有的129億歐元的希臘政府債券中90％被標(biāo)識(shí)為“持有至到期投資”或者“貸款或應(yīng)收款項(xiàng)”，大部分原因在于是對(duì)其前期本來計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)”或“可供出售金融資產(chǎn)”的重分類而已。我們肯定，未來肯定會(huì)到來更大的損失，因?yàn)橄ＥD政府債券現(xiàn)在的交易情況表明政府違約已經(jīng)是基本上可以確定的事情了。
　　會(huì)計(jì)違規(guī)行為
　　在這樣的背景下，從國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)主席漢斯·霍格沃斯特上個(gè)月寄往歐盟證券與市場(chǎng)管理局的信中，我們可以看到很多明顯的疏忽之處，霍格沃斯特抱怨說很多歐洲的公司似乎違背了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)關(guān)于金融工具的計(jì)量規(guī)則。
　　有些公司，霍格沃斯特并沒有公開點(diǎn)名，并沒有按照“可供出售金融資產(chǎn)”與“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”的計(jì)量方法來對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行減值處理。無疑，霍格沃斯特的說法是正確的，該種現(xiàn)象確實(shí)存在。 　　當(dāng)然，還有更吸引人眼球的觀點(diǎn)?；舾裎炙固卦谒男胖胁]有提到“持有至到期金融資產(chǎn)”與“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”的金融資產(chǎn)分類。換句話說，他有意忽視這一點(diǎn)，可能是因?yàn)樵?008年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)提出的可怕的主意，讓金融類公司可以將債券重分類為這兩種金融資產(chǎn)，因?yàn)檫@才是高估資產(chǎn)價(jià)值原因的癥結(jié)所在。
　　我們這里有一個(gè)簡(jiǎn)單的解決辦法。在2005年，當(dāng)倫敦國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)開始討論怎樣徹底檢修金融工具的計(jì)量準(zhǔn)則時(shí)，他們提到其三個(gè)長(zhǎng)期目標(biāo)之一是：“要求所有的金融工具都按照公允價(jià)值來進(jìn)行計(jì)量，不管其損失或者收益是否已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，只要價(jià)值發(fā)生變動(dòng)就要立即進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)量。”
　　探索新出路
　　倫敦國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)最終都拋棄了這條出路。臣服于國(guó)會(huì)和銀行業(yè)的壓力，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)早在2009年就修改了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使得金融類公司可以保持大量的存在重大損失的減值債券而不影響其會(huì)計(jì)報(bào)表中的凈收益項(xiàng)目。
　　其實(shí)，相比于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，市場(chǎng)更能對(duì)其價(jià)值進(jìn)行識(shí)別。所以目前的狀態(tài)是，大部分的歐洲大銀行機(jī)構(gòu)，包括法國(guó)巴黎銀行和興業(yè)銀行，其市場(chǎng)價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其賬面價(jià)值?，F(xiàn)在公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的難題在于投資者對(duì)其不太了解也不太買單。那些注定要崩潰的銀行依然不管不顧、一意孤行最終將會(huì)自食苦果。