昨日，中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司(下稱“東方資產(chǎn)”)發(fā)布《2011:中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)，《報(bào)告》指出，2011年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模將同比增長(zhǎng)5%以內(nèi)，銀行業(yè)不良貸款率將達(dá)到1%~2%。
此外，東方資產(chǎn)強(qiáng)調(diào)，要對(duì)房地產(chǎn)貸款、地方政府融資平臺(tái)貸款和高鐵項(xiàng)目貸款保持高度警覺。
地方融資平臺(tái)：最大的銀行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
《報(bào)告》指出，調(diào)查顯示，55.4%的受訪者認(rèn)為，2011年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)5%以內(nèi)，雖然各界對(duì)地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)行業(yè)的償債能力表示擔(dān)憂，但大多數(shù)受訪者認(rèn)為2011年不良貸款不會(huì)集中爆發(fā)，新增不良貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)基本不會(huì)超過(guò)10%。
東方資產(chǎn)本次調(diào)查對(duì)象為中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的四類主要參與者，分別是商業(yè)銀行、投資者、資產(chǎn)管理公司和中介機(jī)構(gòu)。
根據(jù)調(diào)查，超過(guò)六成的受訪者認(rèn)為，2011年中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率將達(dá)到1%~2%，短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不會(huì)急劇惡化，但未來(lái)該項(xiàng)指標(biāo)較目前的1%將有所上升。東方資產(chǎn)認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)撥備覆蓋率已經(jīng)從2007年的100%左右上升到超過(guò)200%，這為提高中國(guó)不良貸款容忍度提供了保障。
調(diào)查顯示，40.3%的受訪者認(rèn)為，2011年中國(guó)銀行業(yè)不良貸款主要來(lái)源是地方融資平臺(tái)，其他來(lái)源還包括房地產(chǎn)企業(yè)，高耗能、高污染企業(yè)，其他企業(yè)，外向型企業(yè)和高速鐵路建設(shè)。
市場(chǎng)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂主要包括兩塊，一是地方融資平臺(tái)不良貸款的爆發(fā)，二是房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈的斷裂。10萬(wàn)億元左右的信貸額度，使經(jīng)營(yíng)模式單一的地方融資平臺(tái)成為最大的銀行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
銀行難以承受房?jī)r(jià)下跌二至三成
房地產(chǎn)市場(chǎng)方面，《報(bào)告》指出，在房屋限購(gòu)和逐步加息的環(huán)境下，房地產(chǎn)銷售市場(chǎng)大為蕭條，越來(lái)越多的開發(fā)商面臨資金困境，房地產(chǎn)貸款質(zhì)量也廣受關(guān)注。
調(diào)查顯示，38.2%的受訪者認(rèn)為，當(dāng)大中城市房?jī)r(jià)下跌20%~30%時(shí)，將首次超出銀行的承受能力。2011年，銀行新增房地產(chǎn)開發(fā)貸款規(guī)模最大可能下降12.94%，預(yù)期為5150億元；銀行新增個(gè)人住房按揭貸款規(guī)模最大可能下降9.53%，預(yù)期為12665億元。
東方資產(chǎn)通過(guò)對(duì)房?jī)r(jià)下跌幅度的假設(shè)，計(jì)算了對(duì)銀行利潤(rùn)的影響程度。假設(shè)房?jī)r(jià)下跌30%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至3%，銀行針對(duì)房地產(chǎn)不良貸款計(jì)提150%的專項(xiàng)撥備，則侵蝕銀行利潤(rùn)1135億元；假設(shè)房?jī)r(jià)下跌50%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至5%，銀行針對(duì)房地產(chǎn)不良貸款計(jì)提150%的專項(xiàng)撥備，則侵蝕銀行利潤(rùn)2185億元?！秷?bào)告》稱，2010年銀行業(yè)稅后利潤(rùn)8991億元，因此可以看出，若房?jī)r(jià)大幅下跌，銀行利潤(rùn)將由此被侵蝕13%~25%。
東方資產(chǎn)分析認(rèn)為，如果房地產(chǎn)價(jià)格大幅下滑，開發(fā)商貸款將面臨較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，但房地產(chǎn)貸款占銀行全部貸款的比重不高，而且房地產(chǎn)按揭貸款都有抵押品，因此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。大多數(shù)消費(fèi)者購(gòu)房時(shí)都已支付30%~50%的現(xiàn)金，我國(guó)消費(fèi)者終止供款的可能性也較低，因此房貸大規(guī)模壞賬的風(fēng)險(xiǎn)并不大。近幾年，銀行業(yè)凈利潤(rùn)的不斷突破、不良貸款比率和余額持續(xù)下降，以及撥備覆蓋率的大幅提高，都為銀行提高房?jī)r(jià)下跌承受能力提供了保障。
此外，東方資產(chǎn)強(qiáng)調(diào)，要對(duì)房地產(chǎn)貸款、地方政府融資平臺(tái)貸款和高鐵項(xiàng)目貸款保持高度警覺。
地方融資平臺(tái)：最大的銀行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
《報(bào)告》指出，調(diào)查顯示，55.4%的受訪者認(rèn)為，2011年商業(yè)銀行新增不良貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)5%以內(nèi)，雖然各界對(duì)地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)行業(yè)的償債能力表示擔(dān)憂，但大多數(shù)受訪者認(rèn)為2011年不良貸款不會(huì)集中爆發(fā)，新增不良貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)基本不會(huì)超過(guò)10%。
東方資產(chǎn)本次調(diào)查對(duì)象為中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的四類主要參與者，分別是商業(yè)銀行、投資者、資產(chǎn)管理公司和中介機(jī)構(gòu)。
根據(jù)調(diào)查，超過(guò)六成的受訪者認(rèn)為，2011年中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率將達(dá)到1%~2%，短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不會(huì)急劇惡化，但未來(lái)該項(xiàng)指標(biāo)較目前的1%將有所上升。東方資產(chǎn)認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)撥備覆蓋率已經(jīng)從2007年的100%左右上升到超過(guò)200%，這為提高中國(guó)不良貸款容忍度提供了保障。
調(diào)查顯示，40.3%的受訪者認(rèn)為，2011年中國(guó)銀行業(yè)不良貸款主要來(lái)源是地方融資平臺(tái)，其他來(lái)源還包括房地產(chǎn)企業(yè)，高耗能、高污染企業(yè)，其他企業(yè)，外向型企業(yè)和高速鐵路建設(shè)。
市場(chǎng)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂主要包括兩塊，一是地方融資平臺(tái)不良貸款的爆發(fā)，二是房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈的斷裂。10萬(wàn)億元左右的信貸額度，使經(jīng)營(yíng)模式單一的地方融資平臺(tái)成為最大的銀行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
銀行難以承受房?jī)r(jià)下跌二至三成
房地產(chǎn)市場(chǎng)方面，《報(bào)告》指出，在房屋限購(gòu)和逐步加息的環(huán)境下，房地產(chǎn)銷售市場(chǎng)大為蕭條，越來(lái)越多的開發(fā)商面臨資金困境，房地產(chǎn)貸款質(zhì)量也廣受關(guān)注。
調(diào)查顯示，38.2%的受訪者認(rèn)為，當(dāng)大中城市房?jī)r(jià)下跌20%~30%時(shí)，將首次超出銀行的承受能力。2011年，銀行新增房地產(chǎn)開發(fā)貸款規(guī)模最大可能下降12.94%，預(yù)期為5150億元；銀行新增個(gè)人住房按揭貸款規(guī)模最大可能下降9.53%，預(yù)期為12665億元。
東方資產(chǎn)通過(guò)對(duì)房?jī)r(jià)下跌幅度的假設(shè)，計(jì)算了對(duì)銀行利潤(rùn)的影響程度。假設(shè)房?jī)r(jià)下跌30%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至3%，銀行針對(duì)房地產(chǎn)不良貸款計(jì)提150%的專項(xiàng)撥備，則侵蝕銀行利潤(rùn)1135億元；假設(shè)房?jī)r(jià)下跌50%，房地產(chǎn)開發(fā)貸款違約率上升至5%，銀行針對(duì)房地產(chǎn)不良貸款計(jì)提150%的專項(xiàng)撥備，則侵蝕銀行利潤(rùn)2185億元?！秷?bào)告》稱，2010年銀行業(yè)稅后利潤(rùn)8991億元，因此可以看出，若房?jī)r(jià)大幅下跌，銀行利潤(rùn)將由此被侵蝕13%~25%。
東方資產(chǎn)分析認(rèn)為，如果房地產(chǎn)價(jià)格大幅下滑，開發(fā)商貸款將面臨較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，但房地產(chǎn)貸款占銀行全部貸款的比重不高，而且房地產(chǎn)按揭貸款都有抵押品，因此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。大多數(shù)消費(fèi)者購(gòu)房時(shí)都已支付30%~50%的現(xiàn)金，我國(guó)消費(fèi)者終止供款的可能性也較低，因此房貸大規(guī)模壞賬的風(fēng)險(xiǎn)并不大。近幾年，銀行業(yè)凈利潤(rùn)的不斷突破、不良貸款比率和余額持續(xù)下降，以及撥備覆蓋率的大幅提高，都為銀行提高房?jī)r(jià)下跌承受能力提供了保障。
