國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)8月30日發(fā)布報告稱，未來幾年內(nèi)，中國銀行業(yè)出現(xiàn)運(yùn)營困難的風(fēng)險極大，這將為銀行的“生存力評級”帶來負(fù)面影響。但中國政府將會介入并對銀行提供支持，這將使銀行的長期評級相對穩(wěn)定。
惠譽(yù)同時警告稱，由于資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險與資本金水平薄弱，國內(nèi)16家銀行的生存力評級或面臨下調(diào)壓力。在惠譽(yù)看來，盡管截至2010年底，中國銀行系統(tǒng)的規(guī)模比惠譽(yù)覆蓋的其他42個新興市場的銀行系統(tǒng)規(guī)模之和還要大，但同時也是資本金水平最薄弱的銀行系統(tǒng)。
報告并稱，經(jīng)惠譽(yù)調(diào)整后的中國社會融資總量預(yù)期在2011年達(dá)到18萬億元人民幣，比官方統(tǒng)計的社會融資總量將高出3.5萬億。原因在于一些融資項目并未包含在央行的社會融資總量統(tǒng)計范疇，其中包括來自香港銀行的貸款、非正式的信貸資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品融資、信用證融資等。
資產(chǎn)質(zhì)量存隱憂
報告稱，中資銀行持續(xù)高速的信貸增長助推了通貨膨脹和某些地區(qū)的房地產(chǎn)泡沫，并導(dǎo)致持續(xù)性高資本消耗。某些行業(yè)借款人的資產(chǎn)質(zhì)量存在嚴(yán)重隱憂，銀行目前并未準(zhǔn)備好應(yīng)對逾期率的大幅上升。
惠譽(yù)評級中國金融機(jī)構(gòu)評級主管朱夏蓮認(rèn)為，“大量貸款被發(fā)放至地方政府以及房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)借款人，其中期償還能力令人質(zhì)疑”。其中，房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險敞口構(gòu)成銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最大威脅，因為銀行不僅面臨直接的風(fēng)險敞口，還面臨企業(yè)在房地產(chǎn)行業(yè)的投機(jī)行為所產(chǎn)生的間接風(fēng)險敞口。
除了房地產(chǎn)行業(yè)貸款，基礎(chǔ)設(shè)施貸款也成為影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量的另一大隱患。
報告指出，地方政府貸款的潛在威脅雖然也很大，但考慮到相關(guān)部門已經(jīng)采取了一些措施，相對而言，這部分貸款質(zhì)量問題比較容易控制和處理。
“更加值得關(guān)注的是，如果過分強(qiáng)調(diào)發(fā)放給地方政府融資平臺公司的貸款，會低估整個基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的貸款風(fēng)險。”朱夏蓮認(rèn)為，對地方政府未來潛在信用風(fēng)險的擔(dān)憂包括所有地方政府債務(wù)，而不僅僅是發(fā)放給地方政府融資平臺的貸款。
報告數(shù)據(jù)顯示，過去兩年，中資銀行大量新增的基礎(chǔ)設(shè)施貸款風(fēng)險敞口超出發(fā)放給地方政府融資平臺公司的貸款。例如2009-2010年，工行平臺貸款約占貸款總額的7.5%，但基礎(chǔ)設(shè)施貸款大約占到了貸款總額的32.5%。
報告稱，如果地方政府出現(xiàn)償付問題，這將有可能超出其對銀行的債務(wù)范圍，而涉及到項目承包商、分包商等的債務(wù)。因此，整個交通運(yùn)輸業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施貸款組合或?qū)⑹艿接绊憽?br /> 生存力評級將現(xiàn)差異
報告顯示，2003年至2010年，中國銀行業(yè)的不良貸款和關(guān)注類貸款占比持續(xù)下降。盡管如此，惠譽(yù)仍對中國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量表示擔(dān)憂。
朱夏蓮認(rèn)為，中國銀行業(yè)目前逾期率普遍較低是多個因素所致。首先是因為金融危機(jī)以來，大量釋放的流動性幫助企業(yè)償還過去債務(wù)。
其次是由于2009年初，銀監(jiān)會鼓勵中資銀行對部分還款困難的企業(yè)貸款進(jìn)行重組或借新還舊，而借新還舊的貸款一般很少被包括在不良貸款或關(guān)注類貸款的數(shù)據(jù)中。
對貸款出表監(jiān)管的松懈則是惠譽(yù)指出的另一原因。報告顯示，自2008年底以來，5.6萬億元人民幣的貸款和貼現(xiàn)票據(jù)被轉(zhuǎn)移到銀行的貸款組合之外，如果這其中僅1/10成為減值貸款，商業(yè)銀行的不良貸款余額至少將翻倍。
朱夏蓮認(rèn)為，之所以目前中國銀行業(yè)仍維持穩(wěn)定，是由于中國的銀行主要依賴境內(nèi)融資，存款是支持其穩(wěn)定性的關(guān)鍵因素。
報告稱，中資銀行的長期評級將完全依賴于獲得國家支持的預(yù)期，其評級只會在中央政府提供支持的能力以及意愿被認(rèn)為出現(xiàn)變化時進(jìn)行調(diào)整。但生存力評級由于反映的是銀行在沒有獲得支持時其自身的財務(wù)實力，因此各銀行之間的評級差異可能更大。
7月21日，惠譽(yù)宣布為全球金融機(jī)構(gòu)啟用全新的生存力評級(VR)，以此逐步取代個體評級，用以評估銀行自身財務(wù)實力。與個體評級等級相比，生存力評級的等級范圍更寬泛，包括了從“aaa”級到“f”級共20個小級。
目前尚無中資銀行獲得a類生存力評級，16家商業(yè)銀行的評級均介于“bb”級至“b”級的區(qū)間。
惠譽(yù)同時警告稱，由于資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險與資本金水平薄弱，國內(nèi)16家銀行的生存力評級或面臨下調(diào)壓力。在惠譽(yù)看來，盡管截至2010年底，中國銀行系統(tǒng)的規(guī)模比惠譽(yù)覆蓋的其他42個新興市場的銀行系統(tǒng)規(guī)模之和還要大，但同時也是資本金水平最薄弱的銀行系統(tǒng)。
報告并稱，經(jīng)惠譽(yù)調(diào)整后的中國社會融資總量預(yù)期在2011年達(dá)到18萬億元人民幣，比官方統(tǒng)計的社會融資總量將高出3.5萬億。原因在于一些融資項目并未包含在央行的社會融資總量統(tǒng)計范疇，其中包括來自香港銀行的貸款、非正式的信貸資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品融資、信用證融資等。
資產(chǎn)質(zhì)量存隱憂
報告稱，中資銀行持續(xù)高速的信貸增長助推了通貨膨脹和某些地區(qū)的房地產(chǎn)泡沫，并導(dǎo)致持續(xù)性高資本消耗。某些行業(yè)借款人的資產(chǎn)質(zhì)量存在嚴(yán)重隱憂，銀行目前并未準(zhǔn)備好應(yīng)對逾期率的大幅上升。
惠譽(yù)評級中國金融機(jī)構(gòu)評級主管朱夏蓮認(rèn)為，“大量貸款被發(fā)放至地方政府以及房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)借款人，其中期償還能力令人質(zhì)疑”。其中，房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險敞口構(gòu)成銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最大威脅，因為銀行不僅面臨直接的風(fēng)險敞口，還面臨企業(yè)在房地產(chǎn)行業(yè)的投機(jī)行為所產(chǎn)生的間接風(fēng)險敞口。
除了房地產(chǎn)行業(yè)貸款，基礎(chǔ)設(shè)施貸款也成為影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量的另一大隱患。
報告指出，地方政府貸款的潛在威脅雖然也很大，但考慮到相關(guān)部門已經(jīng)采取了一些措施，相對而言，這部分貸款質(zhì)量問題比較容易控制和處理。
“更加值得關(guān)注的是，如果過分強(qiáng)調(diào)發(fā)放給地方政府融資平臺公司的貸款，會低估整個基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的貸款風(fēng)險。”朱夏蓮認(rèn)為，對地方政府未來潛在信用風(fēng)險的擔(dān)憂包括所有地方政府債務(wù)，而不僅僅是發(fā)放給地方政府融資平臺的貸款。
報告數(shù)據(jù)顯示，過去兩年，中資銀行大量新增的基礎(chǔ)設(shè)施貸款風(fēng)險敞口超出發(fā)放給地方政府融資平臺公司的貸款。例如2009-2010年，工行平臺貸款約占貸款總額的7.5%，但基礎(chǔ)設(shè)施貸款大約占到了貸款總額的32.5%。
報告稱，如果地方政府出現(xiàn)償付問題，這將有可能超出其對銀行的債務(wù)范圍，而涉及到項目承包商、分包商等的債務(wù)。因此，整個交通運(yùn)輸業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施貸款組合或?qū)⑹艿接绊憽?br /> 生存力評級將現(xiàn)差異
報告顯示，2003年至2010年，中國銀行業(yè)的不良貸款和關(guān)注類貸款占比持續(xù)下降。盡管如此，惠譽(yù)仍對中國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量表示擔(dān)憂。
朱夏蓮認(rèn)為，中國銀行業(yè)目前逾期率普遍較低是多個因素所致。首先是因為金融危機(jī)以來，大量釋放的流動性幫助企業(yè)償還過去債務(wù)。
其次是由于2009年初，銀監(jiān)會鼓勵中資銀行對部分還款困難的企業(yè)貸款進(jìn)行重組或借新還舊，而借新還舊的貸款一般很少被包括在不良貸款或關(guān)注類貸款的數(shù)據(jù)中。
對貸款出表監(jiān)管的松懈則是惠譽(yù)指出的另一原因。報告顯示，自2008年底以來，5.6萬億元人民幣的貸款和貼現(xiàn)票據(jù)被轉(zhuǎn)移到銀行的貸款組合之外，如果這其中僅1/10成為減值貸款，商業(yè)銀行的不良貸款余額至少將翻倍。
朱夏蓮認(rèn)為，之所以目前中國銀行業(yè)仍維持穩(wěn)定，是由于中國的銀行主要依賴境內(nèi)融資，存款是支持其穩(wěn)定性的關(guān)鍵因素。
報告稱，中資銀行的長期評級將完全依賴于獲得國家支持的預(yù)期，其評級只會在中央政府提供支持的能力以及意愿被認(rèn)為出現(xiàn)變化時進(jìn)行調(diào)整。但生存力評級由于反映的是銀行在沒有獲得支持時其自身的財務(wù)實力，因此各銀行之間的評級差異可能更大。
7月21日，惠譽(yù)宣布為全球金融機(jī)構(gòu)啟用全新的生存力評級(VR)，以此逐步取代個體評級，用以評估銀行自身財務(wù)實力。與個體評級等級相比，生存力評級的等級范圍更寬泛，包括了從“aaa”級到“f”級共20個小級。
目前尚無中資銀行獲得a類生存力評級，16家商業(yè)銀行的評級均介于“bb”級至“b”級的區(qū)間。
