7月11日至15日匯市概述：本周外匯市場上，歐元、美元爭相上演“大戲”，市場焦點(diǎn)切換較快。周初，雖然希臘此前成功避免短期違約，但是投資者擔(dān)心歐債危機(jī)將蔓延至意大利和西班牙等核心國家，造成避險(xiǎn)情緒惡化，歐元/美元一度重挫至1.3838的接近4個(gè)月低點(diǎn)。其他主要非美貨幣也在歐元跌勢(shì)帶動(dòng)下紛紛走低。但周中行情峰回路轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克明確QE3是“可選方案之一”，令市瘋狂回補(bǔ)，美指自76.72的200日均線下方附近受挫，非美貨幣強(qiáng)勢(shì)反彈拉升。不過，伯南克隨后又強(qiáng)調(diào)是否進(jìn)一步放松貨幣政策，將視美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況而定，令美元和非美貨幣陷入拉鋸。本周晚些時(shí)候，美元互有利好、利空因素美國零售數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁，但標(biāo)準(zhǔn)普爾將美國評(píng)級(jí)列入“負(fù)面觀察”，并威脅有至少50%的幾率降級(jí)。美指本周沖高回落，但從整體形態(tài)上看，突破了自去年6月高點(diǎn)88.71以來的長期下行趨勢(shì)線，后市強(qiáng)勢(shì)可期。歐元/美元完成對(duì)于1.4150的前期關(guān)鍵支撐位的回抽，如果后市無法獲得有效提振，有可能將會(huì)有效跌破。美元/日元大幅下挫，因避險(xiǎn)因素和美元疲軟，匯價(jià)收盤創(chuàng)年內(nèi)最低水平，二次干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)大增。澳元/美元在1.0770-1.0800的強(qiáng)阻力區(qū)域受阻，后市料朝1.05一線尋求支撐。英鎊/美元溫和收高，周五的銀行業(yè)壓力測(cè)試，英國全面通過。
本周匯市要聞盤點(diǎn)
◎ 歐債大火“燒”向核心國
據(jù)海外權(quán)威媒體周日?qǐng)?bào)導(dǎo)稱，歐洲理事會(huì)常任主席范龍佩(Herman Van Rompuy)呼吁在周一召開高官緊急會(huì)議，以應(yīng)對(duì)歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)，表明其對(duì)歐債危機(jī)可能蔓延至意大利感到擔(dān)憂。意大利是歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體。
上周五意大利資產(chǎn)價(jià)格大跌，令各方越發(fā)擔(dān)心意大利可能成為下一個(gè)陷入危機(jī)的國家。意大利主權(quán)債務(wù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)之比在歐元區(qū)內(nèi)僅次于希臘排名第二。
意大利10年期國債收益率與指標(biāo)德國國債的利差上周五達(dá)到2.45個(gè)百分點(diǎn)左右，創(chuàng)紀(jì)錄新高，推動(dòng)意大利10年期國債收益率升至5.28%，逼近5.5%-5.7%區(qū)間。一些銀行家認(rèn)為，若收益率達(dá)到5.5%-5.7%，可能開始對(duì)意大利財(cái)務(wù)狀況施加沉重壓力。
三名官方消息人士表示，歐洲央行(ECB)行長特里謝(Jean-Claude Trichet)、歐元集團(tuán)主席容克(Jean-Claude Junker)、歐盟委員會(huì)主席巴羅佐(Jose Manuel Barroso)和歐盟經(jīng)濟(jì)及貨幣事務(wù)委員瑞恩(Olli Rehn)將出席會(huì)議。
◎ QE3魅影浮現(xiàn) 美元錯(cuò)失反轉(zhuǎn)良機(jī)
美聯(lián)儲(chǔ)(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周三在美國眾議院金融服務(wù)委員會(huì)(House of Representatives Financial Services Committee)就經(jīng)濟(jì)及貨幣政策發(fā)表半年一度的證詞，他表示，聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)維持利率在極低水平，同時(shí)暗示在必要時(shí)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)采取更多刺激措施。
伯南克表示，美國經(jīng)濟(jì)可能朝著可以減少寬松政策的路徑發(fā)展。不過，鑒于經(jīng)濟(jì)和通脹的不確定性，美聯(lián)儲(chǔ)仍然準(zhǔn)備好在合適的時(shí)機(jī)調(diào)整貨幣立場。
伯南克明確表示，美聯(lián)儲(chǔ)在進(jìn)一步放寬政策上必須保留所有的選項(xiàng)，而第三輪量化寬松政策是美聯(lián)儲(chǔ)必須保留的選項(xiàng)之一。
受上述言論的打壓，美元指數(shù)周三自76.72的200日均線下方水平重挫，并且在本周剩余時(shí)間內(nèi)向75.00一線回落。周一(7月11日)該指數(shù)已經(jīng)成功突破去年6月以來的長期下行趨勢(shì)線，只要進(jìn)一步收復(fù)200日均線，即將宣告進(jìn)入反轉(zhuǎn)走強(qiáng)的階段?？上В峡撕退腝E3言論，令美指錯(cuò)失良機(jī)。目前，美指回落到趨勢(shì)線附近水平。
◎美國評(píng)級(jí)被“黑” 美元麻木以對(duì)
穆迪分析師Steven Hess周三表示，即便美國在8月份成功避免技術(shù)性違約，其AAA債信評(píng)級(jí)依然面臨很高的下調(diào)壓力。
Hess向媒體表示，如果白宮未能就長期預(yù)算協(xié)議達(dá)成共識(shí)，推動(dòng)美國預(yù)算赤字調(diào)整至削減的方向，穆迪將很可能在未來幾周內(nèi)對(duì)美國債信前景貼上負(fù)面標(biāo)簽。他說道：“現(xiàn)實(shí)就是官方尚未就債務(wù)上限問題達(dá)成共識(shí)，而未來的長期債務(wù)局勢(shì)可能并不那么積極。”
標(biāo)準(zhǔn)普爾周五(7月15日)早些時(shí)候表示，將美國“AAA”的長期主權(quán)信貸評(píng)級(jí)和“A-1+”的短期信貸主權(quán)評(píng)級(jí)置于負(fù)面觀察；至少有50%的機(jī)率在3個(gè)月內(nèi)調(diào)降美國評(píng)級(jí)。
該機(jī)構(gòu)主權(quán)評(píng)級(jí)委員會(huì)主席John Chambers表示，即使美國議員在本月稍晚能夠就提高負(fù)債上限達(dá)成協(xié)議，該國在未來3個(gè)月中失去“AAA”最高信用評(píng)級(jí)的可能性也已大幅上升。
他聲稱，現(xiàn)在美國政府和共和黨達(dá)成可靠的預(yù)算協(xié)議以解決長期債務(wù)問題“正是時(shí)候”。
美國財(cái)政部本月稍早表示，如果國會(huì)在8月2日之前不能提高14.3萬億美元的國債上限，那么它將不得不對(duì)債務(wù)違約。
Chambers說道：“如果協(xié)議力度很小，將會(huì)導(dǎo)致美國評(píng)級(jí)被下調(diào)。”
不過對(duì)于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的危言聳聽，美元進(jìn)一步下跌的力度相當(dāng)有限。市場似乎對(duì)美國即使提高債務(wù)上限的信心很足；亦或者市場焦點(diǎn)仍在歐債危機(jī)和美聯(lián)儲(chǔ)QE3的對(duì)決之中。
下周匯市展望
由于時(shí)間上的限制，下周市場應(yīng)該額外關(guān)注奧巴馬和國會(huì)的談判。另一方面，日本方面對(duì)于日元的二次干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)接近極限。市場中避險(xiǎn)情緒依然高漲，瑞郎和黃金成為其中最受捧的目標(biāo)。在歐元和美元兩大匯市巨頭陷入膠著，日元飽受干預(yù)影響的背景下，預(yù)計(jì)瑞郎和黃金將繼續(xù)走強(qiáng)。
